أخبر مسؤولو الإقراض في البنوك الكبرى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أنه في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي ، شددوا المعايير وشهدوا انخفاضًا في الطلب عبر مجموعة واسعة من جبهات ائتمان الأعمال والاستهلاك.

أفاد بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين في استطلاع رأي مسؤول القرض الأول لشهر يناير أن عتبة الحصول على الائتمان ارتفعت للشركات التجارية والصناعية ، وكذلك المقترضين العقاريين التجاريين. في الوقت نفسه ، خفض هؤلاء المقترضون المحتملون طلبهم على القروض.

على صعيد المستهلك ، قال المشاركون في الاستطلاع إن العقارات ومعايير الإقراض ذات الصلة أصبحت أكثر صرامة وسط تراجع الطلب في نفس الفترة. تم تطبيق نفس الديناميكية على السيارات وبطاقات الائتمان وأنواع أخرى من الإقراض الاستهلاكي.

كما وجد الاستطلاع أن الاتجاهات التي سادت عبر الإقراض المصرفي في الربع الأخير من عام 2022 تقريبًا ستهيمن على عام 2023. “أفادت البنوك ، بشكل عام ، أنها تتوقع تشديد معايير الإقراض ، وتراجع الطلب ، وتدهور جودة القروض في جميع أنواع القروض.

إن احتمالية ضعف الطلب على القروض مدفوعة بالتغيرات في السياسة النقدية والحاجة إلى الإبحار في اقتصاد غير مؤكد.

تشمل الأسباب الأكثر شيوعًا للحالة المتوقعة للإقراض هذا العام “الزيادة المتوقعة في أسعار الفائدة ، والانخفاض المتوقع في الإنفاق أو الاحتياجات الاستثمارية ، والتدهور المتوقع من حيث غير أسعار الفائدة ، والتخفيف المتوقع في اضطرابات سلسلة التوريد ، والانخفاض المتوقع في الطلب الاحترازي على السيولة النقدية “، قال التقرير.

تشير أحدث البيانات إلى ضعف الاقتصاد. قال دانيال سيلفر ، المحلل في جي بي مورجان ، “كانت هناك تغييرات غير مواتية عبر العديد من التفاصيل” للمسح ، مضيفًا أن البيانات “تبدو متسقة مع الاقتصاد الذي يضعف”.

قام تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقييم الإقراض خلال فترة كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يمضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة بشكل كبير بهدف خفض مستويات التضخم المرتفعة.

وقد أدت هذه الزيادات في أسعار الفائدة إلى رفع معدل الفائدة المستهدف للبنك المركزي من مستويات قريبة من الصفر اعتبارًا من مارس الماضي إلى ما بين 4.5٪ و 4.75٪ بعد رفع سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع الماضي.

كانت وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية عنيفة للغاية وقال المسؤولون إنه كجزء من محاولتهم لتهدئة مستويات الطلب المحمومة ، فإن تشديد الشروط المالية هو جزء أساسي من العملية.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء الماضي: “من المهم أن تستمر الظروف المالية العامة في انعكاس قيود السياسة التي نضعها من أجل خفض التضخم إلى 2٪”.

وقال باول “الظروف المالية شددت بشكل كبير خلال العام الماضي”.

ومع ذلك ، مع اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرحلة النهائية المحتملة لدورة رفع أسعار الفائدة ، أصبحت الظروف المالية أسهل قليلاً.

يعتقد البعض أن هذا قد يجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية مع رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل ، حيث يحتاج إلى ظروف مالية للبقاء مشددة كجزء من محاولته لخفض ضغوط الأسعار.

قال Goldman Sachs يوم الإثنين ، الذي يراقب عن كثب ، تراجع مؤشر الأحوال المالية بمقدار 2.0 نقطة أساس إلى 99.57 في الأسبوع الماضي بسبب ارتفاع أسعار الأسهم التي عوضت عن ارتفاع الدولار.

حذرت الأبحاث الصادرة يوم الاثنين من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو من أن الظروف المالية ، مقاسة بانخفاض أسعار الأسهم وعوائد السندات المرتفعة ، قد تحتاج إلى مزيد من التشديد لتحقيق أهداف الاحتياطي الفيدرالي.