سجلت مجموعة كريدي سويس مستوى قياسيًا منخفضًا جديدًا بعد أن أدت محاولات طمأنة الأسواق بشأن استقرارها المالي إلى زيادة الشعور بالاضطراب الذي يحيط بالبنك السويسري المضطرب.
وانخفضت الأسهم بما يصل إلى 12٪ في تداولات زيورخ يوم الاثنين إلى 3.52 فرنك. فقد البنك حوالي 60٪ من قيمته السوقية هذا العام فقط وهو في طريقه لأكبر انخفاض سنوي في تاريخه.
سعى الرئيس التنفيذي أولريش كورنر إلى تهدئة الموظفين والأسواق خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن لامس السهم مستوى قياسيًا منخفضًا وارتفعت مقايضات التخلف عن السداد الأسبوع الماضي.
وأثناء استعراضه لمستويات رأس المال والسيولة للبنك ، أقر بأن الشركة كانت تواجه “لحظة حرجة” حيث كانت تعمل نحو خطط الإصلاح الأخيرة.
كما أخبر الموظفين أنه سيرسل لهم تحديثًا منتظمًا حتى تعلن الشركة عن الخطة الإستراتيجية الجديدة في 27 أكتوبر بسبب التكهنات المحيطة بالمقرض.
في الوقت نفسه ، أرسل Credit Suisse مرة أخرى نقاطًا للحديث إلى المديرين التنفيذيين الذين يتعاملون مع العملاء الذين طرحوا مقايضات التخلف عن السداد ، وفقًا لأشخاص على دراية بالموضوع.
ارتفعت تكلفة التأمين على سندات الشركة ضد التخلف عن السداد بنحو 15٪ الأسبوع الماضي إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 2009.
وقد استخدم بعض العملاء الارتفاع في مقايضات التخلف عن السداد الخاصة بالبنك هذا العام لطرح الأسئلة أو التفاوض على الأسعار أو استخدام المنافسين ، كما قال الناس ، وطلب منهم ذلك.
وامتنع كريدي سويس عن التعليق من خلال متحدث باسم الشركة.
كان على كورنر ، الذي عُيِّن في منصب الرئيس التنفيذي في أواخر يوليو ، أن يتعامل مع مضاربات السوق ، وخروج المصرفيين ، والشكوك المتعلقة برأس المال ، بينما يسعى إلى تحديد طريق إلى الأمام.
أفادت بلومبرج أن المقرض يضع اللمسات الأخيرة على الخطط التي من المحتمل أن تشهد تغييرات شاملة في بنك الاستثمار الخاص به وقد تشمل إلغاء آلاف الوظائف على مدى عدد من السنوات.
كانت مذكرة كورنر هي الرسالة الثانية على التوالي يوم الجمعة مع تزايد التكهنات بشأن مستقبل البنك المحاصر.
قدر المحللون في KBW أن الشركة قد تحتاج إلى جمع 4 مليارات فرنك سويسري (4 مليارات دولار) من رأس المال حتى بعد بيع بعض الأصول لتمويل أي إعادة هيكلة وجهود نمو وأي أمور مجهولة.
انخفضت القيمة السوقية لبنك كريدي سويس إلى حوالي 9.5 مليار فرنك سويسري ، مما يعني أن أي بيع للأسهم سيكون مخففًا للغاية لأصحاب الأسهم القدامى. تجاوزت القيمة السوقية 30 مليار فرنك مؤخرًا في مارس 2021.
لاحظ المسؤولون التنفيذيون في البنك أن نسبة رأس مال الشركة البالغة 13.5٪ في CET1 في 30 يونيو كانت في منتصف النطاق المخطط له البالغ 13٪ إلى 14٪ لعام 2022.
وذكر التقرير السنوي للشركة لعام 2021 أن النسبة التنظيمية الدولية الدنيا كانت 8٪ ، في حين أن سويسرا طلبت السلطات مستوى أعلى يبلغ حوالي 10٪.
ارتفع سعر مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات بنحو 250 نقطة أساس من حوالي 55 نقطة أساس في بداية العام وهو قريب من أعلى مستوى له على الإطلاق.
في حين أن هذه المستويات لا تزال بعيدة عن التعثر وتشكل جزءًا من عمليات بيع واسعة في السوق ، إلا أنها تشير إلى تدهور التصورات حول الجدارة الائتمانية للبنك المتضرر من الفضيحة في البيئة الحالية.
كان محللو KBW آخر من أجرى مقارنات مع أزمة الثقة التي هزت دويتشه بنك إيه جي قبل ستة أعوام.
في ذلك الوقت ، كان المقرض الألماني يواجه أسئلة واسعة حول استراتيجيته وكذلك مخاوف على المدى القريب بشأن تكلفة تسوية لإنهاء تحقيق أمريكي يتعلق بالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
شهد دويتشه بنك ارتفاع مقايضات التخلف عن سداد الائتمان ، وخفض تصنيف ديونه وتراجع بعض العملاء عن العمل معه.
خف التوتر على مدى عدة أشهر حيث استقرت الشركة الألمانية على رقم أقل مما كان يخشى الكثيرون ، وجمعت حوالي 8 مليارات يورو (7.8 مليار دولار) من رأس المال الجديد وأعلنت عن تجديد الاستراتيجية.
ومع ذلك ، فإن ما أسماه البنك “حلقة مفرغة” من انخفاض الإيرادات وارتفاع تكاليف التمويل استغرق سنوات للتراجع.
هناك اختلافات بين الحالتين. لا يواجه Credit Suisse أي مشكلة على نطاق تسوية دويتشه بنك البالغة 7.2 مليار دولار ، كما أن نسبة رأس ماله الرئيسية البالغة 13.5٪ أعلى من نسبة 10.8٪ التي كانت لدى الشركة الألمانية قبل ست سنوات.
أدى الضغط الذي واجهه دويتشه بنك في عام 2016 إلى ديناميكية غير عادية حيث تجاوزت تكلفة التأمين ضد الخسائر على ديون المقرض لمدة عام تكلفة الحماية لمدة خمس سنوات.
لا تزال مقايضات كريدي سويس لمدة سنة واحدة أرخص بكثير من مقايضات الخمس سنوات.
توسع CDS لمجموعة Credit Suisse بمقدار 42 نقطة أساس: 12 إشارة منذ 16 سبتمبر
في الأسبوع الماضي ، قال Credit Suisse إنه يعمل على الأصول المحتملة ومبيعات الأعمال كجزء من خطته الاستراتيجية التي سيتم الكشف عنها في نهاية أكتوبر.
يستكشف البنك صفقات لبيع وحدة تداول المنتجات المورقة الخاصة به ، ويفكر في بيع عمليات إدارة الثروات في أمريكا اللاتينية باستثناء البرازيل ، ويفكر في إحياء اسم العلامة التجارية فيرست بوسطن ، حسبما أفادت بلومبرج.
المصدر: بلومبيرج
