تراكمت صناديق التحوط في أسهم أمازون خلال الربع الثاني ، ووضعت نفسها في مقدمة الخسائر حيث بدأت تجارة البقاء في المنزل في الانهيار.
أزاحت شركة البيع بالتجزئة عبر الإنترنت شركة مايكروسوفت لتصبح الأسهم الأولى بين صناديق التحوط بين أبريل ويونيو ، وفقًا لـ RBC Capital Markets.
كتب المحللون الاستراتيجيون في جولد مان ساكس أنها شهدت أيضًا واحدة من أكبر الزيادات في شعبية صناديق التحوط لأي سهم خلال تلك الفترة.
يبدو أن هذه الزيادة في الملكية جاءت في توقيت غير مناسب الآن بعد أن تراجعت الشركة بنسبة 15٪ من ذروة أوائل يوليو وسط شكوك حول نموها.
قام المستثمرون بضرب بائع التجزئة عبر الإنترنت بعد توقعات مبيعات ضعيفة بشكل مفاجئ ، وكجزء من تناوب أوسع منذ أواخر يوليو بعيدًا عن الفائزين بالوباء وفي الشركات التي ستستفيد من إعادة الافتتاح.
ووفقًا لـ RBC ، فإن هذا يؤذي محافظ صناديق التحوط ذات الثقل الكبير في مخزونات النمو في المنزل على حساب الأنماط الدورية مثل القيمة.
كتب لوري كالفاسينا ، رئيس استراتيجية الأسهم الأمريكية في آر بي سي: “إذا حصلنا ، كما نعتقد ، على تجارة كبيرة أخرى ذات أداء متفوق في القيمة على المدى المتوسط ، بمجرد أن تتضح غيوم كوفيد الحالية ، فإننا نتوقع المزيد من ضعف الأداء” تقرير لها يوم الجمعة.
ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 0.2 ٪ اعتبارًا من الساعة 9:37 صباحًا في نيويورك.
يرسم تحليل الإيداعات من أكثر من 800 صندوق تحوط من قبل Bloomberg News صورة مماثلة.
83 منهم لديهم أكثر من 5 ٪ من استثماراتهم في الأسهم التي تم الكشف عنها في Amazon – بينما يمتلك أقران الشركة في المتوسط ستة صناديق تحوط تمتلك أكثر من 5٪.
إنهم ليسوا وحدهم: جميع المحللين الـ 55 الذين صنفوا السهم يسمونه “شراء” ، والمديرون النشطون عمومًا يزيدون من ثقل الأسهم ، وفقًا لتقرير صادر عن بنك أوف أمريكا في 10 أغسطس.
أخافت أمازون المستثمرين الشهر الماضي عندما فاتتها تقديرات المبيعات الفصلية للمرة الأولى منذ عام 2018 وحذرت من تباطؤ النمو في أعمال التجارة الإلكترونية الأساسية للشركة. فشلت خطة تم الإبلاغ عنها لفتح العديد من المواقع الكبيرة الشبيهة بالمتاجر الكبرى في الولايات المتحدة حتى الآن في إيقاف الشريحة التي حصدت حوالي 270 مليار دولار من القيمة السوقية للشركة.
وفي الوقت نفسه ، أدى ارتفاع معدلات التطعيم والنمو الاقتصادي إلى انتعاش صغير منذ أواخر يوليو في تجارة القيمة ، والتي تهدف إلى شراء أسهم رخيصة على حساب الأسماء باهظة الثمن.
في وقت سابق من هذا العام ، عززت صناديق التحوط تعرضها لمثل هذه الأسماء الدورية ، لكنها قلصت هذه الرهانات لاحقًا.
استمرت الأسماء التقنية والإعلامية في السيطرة على محافظ صناديق التحوط في الربع الثاني ، حيث قامت Microsoft و ألفابت و فيسبوك و آبل بتقريب الأسماء الخمسة الأولى في قائمة RBC.
قام البنك بتحليل حيازات 325 صندوق تحوط بناءً على الإيداعات التنظيمية.
المصدر: رويترز
