انخفض عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات في منطقة اليورو يوم الاثنين، متتبعًا التحركات في سندات الخزانة الأمريكية، بعد ارتفاعه في وقت سابق من الجلسة مع استئناف عمليات البيع في أسواق السندات العالمية، مما رفع العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في 16 عامًا. فوق 5%.

وانخفض العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 2.87% بحلول الساعة 1515 بتوقيت جرينتش.

ووصل إلى 2.968% لكنه ظل أقل من أعلى مستوى له منذ 12 عامًا عند 3.006% الذي وصل إليه في بداية أكتوبر. وترتفع العائدات مع انخفاض الأسعار، والعكس صحيح.

وبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، والتي تدعم النظام المالي العالمي وتحدد وتيرة تكاليف الاقتراض العالمية، 5.021٪، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2007.

ولامس العائد لفترة وجيزة 5% يوم الخميس للمرة الأولى منذ 16 عامًا، لكنه تجاوز هذا المستوى يوم الاثنين.

عوائد السندات

انخفضت العائدات الأمريكية والأوروبية يوم الجمعة مع تحول المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن وبيع الأسهم قبل عطلة نهاية الأسبوع، مع توتر الأسواق بشأن احتمال امتداد الحرب بين إسرائيل وحماس إلى الشرق الأوسط الأوسع.

لكن القصة الأوسع في أسواق السندات هي قصة ارتفاع كبير في العائدات حيث ينظر المستثمرون إلى الاقتصاد الأمريكي الذي يرفض التباطؤ والمخاوف المتزايدة في بعض الأوساط بشأن ارتفاع مستويات الدين الحكومي.

وقال راينر جونترمان، استراتيجي أسعار الفائدة في كومرتس بنك، في مذكرة للعملاء: “لا تزال السندات الحكومية وسندات الخزانة معرضة للخطر قبل اجتماعات البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس واجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، حيث أثبت استقرار أسواق السندات يوم الجمعة أنه تأمين آخر قبل عطلة نهاية الأسبوع ضد المخاطر الجيوسياسية”.

وفي يوم الجمعة، أكدت وكالة ستاندرد آند بورز التصنيف الائتماني لإيطاليا من الدرجة الاستثمارية، بدرجتين فوق المخاطرة، مع نظرة مستقبلية مستقرة.

وتفوق أداء أسعار السندات الإيطالية على نظيراتها، حيث انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 7.5 نقطة أساس إلى 4.85%، في حين تقلص انتشارها على العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى 196 نقطة أساس بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته منذ يناير في وقت سابق من هذا الشهر عند 209 نقاط أساس.

وقال محللو سيتي في مذكرة بحثية تشير إلى إيطاليا واليونان: “مع ارتفاع تكلفة تمويل الديون وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، فإن نشر أموال NGEU يمكن أن يكون له تأثير مادي على تحليلات القدرة على تحمل الديون”.

ورفعت وكالة ستاندرد آند بورز التصنيف الائتماني لليونان إلى الدرجة الاستثمارية، وهي أول وكالة تصنيف من بين “الثلاث الكبرى” التي تقوم بذلك منذ اندلاع أزمة الديون في البلاد في عام 2010.

وانخفض العائد على السندات الحكومية اليونانية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس عند 4.402%.

وانخفض الفارق بين العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطة مئوية خلال العام الماضي وانخفض منذ أزمة منطقة اليورو.

وقال لين جراهام تايلور، استراتيجي أسعار الفائدة في رابوبنك، إن المستثمرين توقعوا الترقية منذ فترة طويلة، وبالتالي من غير المرجح أن يكون لها تأثير كبير.

وقال: “لدي انطباع بأن هذه التجارة تمت حتى الموت”. “السيولة سيئة إلى حد ما لذا أتخيل أن الكثير من الناس لن يتعجلوا لملء صناديقهم بها (السندات اليونانية).”

سيكون التركيز في أوروبا هذا الأسبوع على أثينا، حيث سيعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعًا للسياسة يوم الخميس.

ويتوقع المتداولون أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة عند 4%، لكنهم سيستمعون إلى أي تلميحات حول متى وكيف ينوي خفض حيازاته من السندات في فترة الوباء.

وارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل عامين، والذي يتأثر بتوقعات أسعار الفائدة، بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 3.19%.