ارتفعت عائدات السندات في جميع أنحاء جنوب أوروبا يوم الخميس بعد أن أشار البنك المركزي الأوروبي إلى سلسلة من زيادات أسعار الفائدة التي بدأت في يوليو لترويض التضخم المرتفع بعناد.

تراجعت الأسهم الأوروبية بعد التأكيد على أن البنك المركزي الأوروبي سينهي برنامج شراء الأصول ، وهو أداة التحفيز الرئيسية منذ أزمة ديون اليورو.

أشار صناع السياسة إلى تحرك بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو ، وقالوا إنهم قد يتحركون مرة أخرى في سبتمبر ، ربما بهامش أكبر.

زادت أسواق المال من رهاناتها على رفع أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي وهي الآن تسعير 145 نقطة أساس بقيمة الزيادات في عام 2022.

ارتفع عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بما يصل إلى 20 نقطة أساس في اليوم وسجل أعلى مستوى له منذ 2018 عند 3.715٪ ، في حين ارتفعت عوائد السندات الإسبانية والبرتغالية واليونانية 10-16 نقطة أساس لكل منها.

عائدات السندات الألمانية

ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو 2014 عند 1.47٪ من حوالي 1.37٪ في وقت سابق ، وارتفعت عوائد السندات لأجل عامين بمقدار 7 نقاط أساس عند 0.78٪.

في التعاملات المتقلبة ، ارتفع اليورو في البداية لكنه انخفض لاحقًا حيث كافح التجار لتقرير ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي يبدو أكثر تشددًا مما كان متوقعًا.

رأى المحللون في معظمهم أن البيان هو محاولة من البنك المركزي الأوروبي للحاق بالبنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، والتي تسير بالفعل على مسار رفع أسعار الفائدة.

قال مارشيل ألكساندروفيتش ، الاقتصادي الأوروبي في سالتمارش إيكونوميكس: “إنه محور متشدد ، ما يقدمونه الآن ليس مجرد زيادة واحدة أو اثنتين في الأسعار ، بل رسالة واضحة مفادها أنه سيتعين عليهم رفع معدلات الفائدة كثيرًا خلال الأرباع القادمة”.

وأضاف: “تتحدث (كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي) عن التدرج ولكن في الواقع لا يوجد الكثير هنا يدعمها – التوقعات تتحدث عن نفسها وهذا يشير إلى سلسلة من الزيادات في الأسعار”.

وتوقع آخرون أن البنك المركزي الأوروبي لن يكون قادرًا على التحرك بقوة نظرًا للرياح المعاكسة التي تواجه النمو الاقتصادي وتداعيات الحرب في أوكرانيا.

توقعت آنا ستوبنيتسكا ، الخبيرة الاقتصادية العالمية في Fidelity International ، أن البنك المركزي الأوروبي سيكافح من أجل رفع أسعار الفائدة مرة أخرى إلى المنطقة الإيجابية بسرعة ، وتوقعت أن “مسار التضييق سيكون أقل حدة وأقصر مما يعنيه حاليًا تسعير السوق”.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى المخاطر التي تتعرض لها دول منطقة اليورو الأضعف ، ولا سيما إيطاليا واليونان ، من الارتفاع السريع في تكاليف الاقتراض.

كانت العوائد الإيطالية مهيأة لتحقيق أكبر ارتفاع لها في يوم واحد منذ أواخر أبريل ، مما دفع الفجوة فوق عوائد السندات الألمانية إلى ما يقرب من 227 نقطة أساس – وهو الأوسع في أسبوع تقريبًا.

ارتفعت عوائد السندات اليونانية لأجل 10 سنوات إلى 4.15٪ ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2020.

وارتفع العائد الإسباني لأجل 10 سنوات أكثر من 14 نقطة أساس إلى 2.64٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ 2014.

وتراجع مؤشر اليورو ستوكس 1.56٪. وانخفضت بنوك منطقة اليورو 1.4٪.

وكان اليورو في آخر تداول له منخفضًا بنسبة 0.2٪ مقابل الدولار عند 1.0694 دولارًا وهبوطًا هامشيًا مقابل الجنيه الإسترليني.

المصدر: رويترز