ارتفعت عائدات السندات في منطقة اليورو يوم الجمعة وظلت قريبة من المستويات المرتفعة الأخيرة حيث قفز التضخم السنوي في ديسمبر في الكتلة بشكل غير متوقع إلى مستوى قياسي آخر.

وارتفعت أسعار المستهلكين في الكتلة بنسبة 5٪ سنويًا في ديسمبر ، متحدية توقعات المحللين بأن التضخم كان على الأرجح قد بلغ ذروته وانخفض إلى 4.7٪ من 4.9٪ في نوفمبر كما توقع استطلاع لرويترز.

تضيف البيانات إلى الضغط على أسواق السندات ، التي بيعت بكثافة هذا الأسبوع بعد دقائق من اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر يوم الأربعاء وأظهرت أن بعض صانعي السياسة يريدون التحرك بشكل أسرع لتشديد السياسة ، بما في ذلك عن طريق تقليص الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي التي تزيد عن 8 تريليون دولار.

وجاءت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو في أعقاب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الخميس ، وارتفعت عائدات السندات المرتبطة بالتضخم أكثر من غيرها ، في حين انخفض معدل التعادل للأمام لخمس سنوات ، وهو مقياس سوق رئيسي لتوقعات التضخم على المدى الطويل ، بشكل حاد.

بعد بيانات التضخم يوم الجمعة ، صمد العائد على 10 سنوات في ألمانيا ، وهو المؤشر الرئيسي للمنطقة ، بالقرب من المستويات المرتفعة الأخيرة وارتفع بنحو نقطة أساس واحدة خلال اليوم إلى -0.06٪, وارتفع إلى -0.03٪ يوم الخميس.

قال روهان خانا ، استراتيجي في UBS : “لقد قمنا ببيع القليل بالفعل منذ منتصف ديسمبر على خلفية زيادة أقل من المتوقع في مغلف (التيسير الكمي) من قبل البنك المركزي الأوروبي ، مما يعني بشكل مباشر أن هناك دعوات متزايدة لتسريع تطبيع السياسة “.

أضاف: “من هذا المنظور ، فإن بيانات اليوم لا تغير حقًا تلك الرواية بأي شكل من الأشكال.”.

كما ارتفعت معظم العوائد القياسية الأخرى لأجل 10 سنوات بمقدار 1-2 نقطة أساس خلال اليوم.

وقال خانا إن الخطر الأكبر على الأسواق سيكون إذا انخفض التضخم في منطقة اليورو أقل من المتوقع في وقت لاحق من العام ، خاصة إذا ارتفعت أسعار الغاز مرة أخرى.

وأظهرت أسعار رفينيتيف أن عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات يتجه لأكبر زيادة أسبوعية منذ يونيو 2020 ، بزيادة 12 نقطة أساس ، على الرغم من أن جزءًا من الارتفاع كان بسبب تمديد مؤشر رفينيتيف القياسي لمدة 10 سنوات إلى سندات جديدة.

في مكان آخر ، ارتفعت عائدات السندات الحكومية اليونانية ، حيث قفز العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ مايو 2020 عند 1.54٪ ، بارتفاع 14 نقطة أساس خلال اليوم.

قال مصدر في السوق اليونانية إن هذه الخطوة كانت بسبب اللحاق الأسواق ببيع السندات يوم الخميس حيث كان يوم الخميس عطلة عامة في اليونان ، وكذلك توقعًا لبيع الديون المجمعة خلال الأسبوعين المقبلين.

عادةً ما ترتفع عوائد السندات قبل الإصدارات الكبيرة حيث يفسح المستثمرون مجالًا للعرض الجديد.

يتحول التركيز إلى بيانات الوظائف الأمريكية في الساعة 1330 بتوقيت جرينتش ، والتي من المتوقع أن تظهر 400 ألف وظيفة جديدة تم توفيرها في ديسمبر.

تكتسب أهمية إضافية بعد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيراقب المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت البيانات يمكن أن تساعد في تسريع الجدول الزمني لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلال تقديم المزيد من الأدلة على أن الاقتصاد يقترب من التوظيف الكامل.

المصدر: رويترز