لحظة فارقة بالنسبة للمنظمين الأوروبيين تخاطر بأن تنتهي بالتخبط حيث تحذر البنوك من أنهم لن يكون لديهم بيانات العملاء التي يحتاجونها في الوقت المناسب لاختبارات الإجهاد المناخي العام المقبل ، وفقًا لمسح أجرته بلومبيرج .
لقد أعرب البنك المركزي الأوروبي بالفعل عن قلقه من أن المقرضين يبدون غير مستعدين للاضطرابات المقبلة حيث يزداد تواتر الطقس القاسي وتزايد تكلفة انبعاثات الكربون.
وراء الكواليس ، يقوم البنك المركزي الأوروبي بتصعيد الضغط على صناعة التمويل للتكيف ، وفقًا لأشخاص مطلعين على العملية. إن المخاطر كبيرة ، والبنوك التي تتخلف عن الركب تخاطر بمتطلبات رأس المال المرهقة ، مما يترك أقل للمساهمين.
أظهر استطلاع أجري على 20 بنكًا أوروبيًا رئيسيًا أن هناك اتفاقًا شبه عالمي على أن الصناعة لديها احتمالية ضئيلة للاستعداد بحلول عام 2022 ، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى أن الكثير من بيانات العملاء اللازمة للإبلاغ عن الاختبارات لن تكون متاحة إلا بعد عام. لهذا السبب ، تمارس البنوك ضغوطًا لضمان عدم نشر النتائج على الملأ.
إنها أحدث علامة على أن صناعة التمويل تكافح للتكيف مع هدف أوروبا الطموح المتمثل في توجيه رأس المال بعيدًا عن الملوثات حيث يحذر العلماء من أن الوقت ينفد لإنقاذ الكوكب من كارثة مناخية.
بالنسبة لمديري الأصول ، تهدف لائحة الإفصاح المالي المستدام إلى منع الغسل الأخضر. بالنسبة للبنوك ، تعد نسبة الأصول الخضراء واختبارات الإجهاد المناخي أدوات مصممة للتأكد من أن الصناعة يمكن أن تظل قادرة على الوفاء بالتزاماتها خلال فترة الانتقال.
تقول جو لوك ، المدربة المالية في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني في لندن ، إنها تتلقى الكثير من المكالمات من البنوك لطلب المساعدة للتعامل مع قواعد التعامل مع المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة.
وقالت في مقابلة: “تتعرض البنوك لضغوط شديدة من المنظمين فيما يتعلق بما يتعين عليهم القيام به ، وما يحتاجون إلى إظهاره ، وما هي خطتهم”. “لا أحد متأكد تمامًا من أين نبدأ ، حقًا.”
يصبح التعرض للكربون عامل تغيير في قواعد اللعبة بالنسبة للبنوك
في غضون ذلك ، تقول فيتش إن الصناعة يجب أن تستعد لاحتمال وجود متطلبات رأس مال إضافية مرتبطة بمخاطر المناخ. قال لوك: “قد نرى الأمور تبدأ بنوع من الإضافات أو المخزن المؤقت أو مجرد شحن رمزي لرأس المال”.
من المحتمل أن يتغذى ذلك على المساهمين والعملاء. قد تحتاج البنوك إلى خفض توزيعات الأرباح وفرض رسوم أعلى على المقترضين الذين تؤدي مخاطر المناخ إلى زيادة متطلبات رأس المال. كما قد ترتفع تكاليف تمويل البنوك.
تقول كاتارينا بيلفراج سالستراند ، رئيسة قسم الاستدامة في Svenska Handelsbanken AB ، إن المستثمرين “سوف ينظرون عن كثب في إفصاح البنوك عن مستويات المخاطر المرتفعة”. وقالت إنه إذا لم يعجبهم ما يرونه ، فمن المحتمل أن ترتفع تكلفة إصدار الديون وحقوق الملكية.
أوضح البنك المركزي الأوروبي أنه غير راضٍ عن تقدم الصناعة حتى الآن. قالت الرئيسة كريستين لاغارد في تموز (يوليو) إن “الغالبية العظمى” من البنوك التي تشرف عليها الوحدة الإشرافية للبنك المركزي الأوروبي “لا تلبي” التوقعات.
ووفقًا لمسح أجراه البنك المركزي الأوروبي ، فقد اعترفت البنوك نفسها بأن 90٪ من تقارير المناخ الخاصة بها إما لا تفي بتوقعات المشرف أو تلبي جزئيًا توقعات المشرف.
تواجه صناعة التمويل مشهدًا تنظيميًا قويًا بشكل متزايد حيث ينفد الصبر بسبب التباطؤ.
تم التأكيد على التحول في الحالة المزاجية الشهر الماضي ، حيث ظهر أن ذراع إدارة الأصول في دويتشه بنك إيه جي ، مجموعة DWS ، هو موضوع تحقيقات في الولايات المتحدة وألمانيا لنشر مزاعم مزاعم حول التزاماتها بشأن ESG.
لقد ترددت أصداء التحقيقات في DWS ، التي تقول إنها لم تفعل شيئًا خاطئًا ، في جميع أنحاء صناعة إدارة الاستثمار في أوروبا حيث تقوم الشركات بمراجعة مواد ESG التي نشرتها للتأكد من أنها ليست عرضة لمخاطر قانونية مماثلة.
بالنسبة للبنوك ، قد تكون المخاطر أكبر لأن الشركات في أوروبا تميل إلى الاعتماد على مقرضيها أكثر من الاعتماد على أسواق رأس المال للتمويل.
حذرت لجنة بازل للرقابة المصرفية ، التي تضع القواعد العالمية ، من احتمال حدوث “تكاليف وخسائر كبيرة” للمقرضين حيث يفرض المنظمون قواعد جديدة ، وتتطور التقنيات ، وتتفاقم المشاعر حول الملوثين.
في الشهر الماضي ، طلب البنك المركزي الأوروبي من البنوك أن تلتقط السرعة التي تعكس بها المخاطر المناخية والبيئية في أعمالها بعد ملاحظة ركود “مقلق” في جميع أنحاء الصناعة.
نشرت الهيئة المصرفية الأوروبية ، التي تحدد المتطلبات التنظيمية ، إرشادات للبنوك الكبرى حول كيفية الكشف عن مخاطر الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية اعتبارًا من يونيو 2022 ، وكيفية معالجة السلطات الوطنية لاحتياجات الملاءة المالية للبنوك الفردية. من المرجح أن تفيد نتائج اختبار الإجهاد تلك المراجعات.
يلاحظ المستثمرون بالفعل ، حيث أن التكاليف المحتملة للبنوك التي تكشف دفاترها عن مستويات غير مقبولة من كثافة الكربون يمكن أن تثبت أنها تغير قواعد اللعبة.
تريد معظم البنوك التي شملتها الدراسة الاستقصائية من قبل بلومبيرج أن يقوم المنظمون بالتدريج في المتطلبات تدريجيًا ، مشيرين ليس فقط إلى مشاكل بيانات العملاء ، ولكن أيضًا إلى الحاجة إلى التنسيق مع اللوائح خارج الاتحاد الأوروبي.
يتوقع مارك نور ، محلل ائتماني في بنك Danske ، أن الأمر “سيستغرق بعض الوقت” حتى يكون لدى البنوك إعداد قائم يعكس مخاطر ESG.
لا يمتلك المقرضون حتى الآن “نظرة عامة واضحة على خصائص ESG” في كتبهم ، ناهيك عن القدرة على ترجمة ذلك إلى مخاطر ائتمانية. قال: “هذا هو المكان الذي أعتقد أن المهمة الشاقة حقًا تكمن فيه”.
أظهر تقرير للمفوضية الأوروبية نُشر في أواخر الشهر الماضي أن تكامل ESG بين البنوك “في مرحلة مبكرة” فقط.
ووجدت أيضًا أن “نقص البيانات الكافية والمعايير المشتركة لا يزال يمثل تحديات رئيسية يجب التغلب عليها لدفع تكامل البيئة والمجتمع والحوكمة.”
قال بنك التسويات الدولية في يوليو (تموز) إن الجهات التنظيمية من المرجح أن تقر بأن الجولة الأولى من اختبارات الإجهاد المناخي – بسبب “طبيعتها الأولية” – لن تكون كافية لتبرير زيادة فورية في متطلبات رأس المال.
لكن بنك التسويات الدولية قال إن البنوك يجب أن تتوقع مراجعة تنظيمية لنماذج أعمالها وإدارة المخاطر اليومية من منظور تغير المناخ.
إنها لعبة كرة جديدة لهذه الصناعة ، وفقًا لجونا فاجر ويتيرغرين ، نائبة المدير التنفيذي في هيئة الرقابة المالية السويدية.
وقال ويتيرجرين: “التحديات ليست فريدة بالنسبة للبنوك ، لكن مراقبة مخاطر الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تعد في بعض الجوانب مجالًا جديدًا نسبيًا للمؤسسات المالية ، مع إطار تنظيمي سريع التطور”.
المصدر: بلومبيرج
