من المتوقع أن تتباطأ مبيعات السندات الجديدة عالية الجودة الأسبوع المقبل مع بدء الهدوء الصيفي في الولايات المتحدة ، حيث تطلب المكاتب النقابية من 15 مليار دولار إلى 20 مليار دولار فقط من الإمدادات الجديدة.

ستكون الأنظار على عوائد سندات الخزانة بعد التسطيح التوربيني للمنحنى هذا الأسبوع حيث قدم المتداولون التوقعات المستقبلية بشأن موعد بدء الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة.

زيادة الثقة في أن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي سيساعد في السيطرة على التضخم الذي أثر على المدى الطويل يوم الجمعة ، مما أرسل عائد 30 عامًا إلى مستوى لم نشهده منذ فبراير.

قال ترافيس كينج ، رئيس الشركات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري في فويا إنفستمنت مانجمنت: “قد يؤدي هذا إلى بعض الإصدارات الانتهازية لمدة 30 عامًا” من الشركات عالية الجودة.

ومع ذلك ، من المرجح أيضًا أن تؤدي العوائد المنخفضة إلى كبح الطلب على الشركات القديمة.

كتب الخبراء الاستراتيجيون في باركليز بي إل سي بقيادة برادلي روجوف يوم الجمعة: “بينما تظل العوامل الفنية قوية ، يجب أن يؤثر الانخفاض في العوائد طويلة الأجل على الطلب من شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية ، مما قد يؤثر على فروق أسعار الاستثمار طويلة الأمد”.

من المتوقع أن يكون تدفق الصفقات عالية الجودة في الأسبوع المقبل مزيجًا بين الشركات والمؤسسات المالية.

ارتفاع العائد

في شركة Home Group Inc. تبدأ حملة ترويجية يوم الإثنين لبيع سندات مكونة من جزأين يدعم شراء Hellman & Friedman للشركة.

تتكون الصفقة من جزء مضمون بقيمة 300 مليون دولار وشريحة غير مضمونة بقيمة 500 مليون دولار. ومن المقرر أيضا أن تختتم شركة الديكور الداخلي عرض قرض قيمته 600 مليون دولار يوم الخميس.

تواصل شركة Magpul Industries لتصنيع ملحقات الأسلحة النارية تسويق سنداتها الافتتاحية ذات العائد المرتفع ، وهي عبارة عن ورقة بقيمة 300 مليون دولار سيتم استخدامها لإعادة تمويل الديون ودفع توزيعات أرباح خاصة لحاملها.

الشركة ، المملوكة لشركة الاستثمار الخاص ألبيون ريفر ، تبحث عن المستثمرين بعائد يبلغ حوالي 5.5٪.

من المرجح أن تظل موجة إعادة التمويل محركًا لإصدار السندات غير المرغوب فيها في الولايات المتحدة بعد أن وصلت العائدات إلى مستوى قياسي جديد هذا الأسبوع ، قبل أن تنتعش قليلاً.

في حالة الائتمان المتعثر ، تقترب شركة Vericast Corp من رونالد بيرلمان من صفقة جديدة من شأنها أن تجعل الشركة تتبادل بعض القروض وتصدر ديونًا جديدة لإعادة صياغة هيكل رأس المال الخاص بها.

قد يتم إطلاق البورصة ، بقيادة تشاتام أسيت مانجمنت ، في الأيام المقبلة بعد محاولة فاشلة في وقت سابق من هذا العام.

وتم تمديد آخر موعد نهائي للتسامح لشركة GTT Communications Inc. مرة أخرى ، حتى 28 يونيو.

المصدر: رويترز