ستعلن مايكروسوفت عن أرباحها للربع الثاني بعد الجرس يوم الأربعاء، حيث تواصل وول ستريت استيعاب التداعيات المحيطة بتأثير DeepSeek على صناعة الذكاء الاصطناعي وعمالقة التكنولوجيا في وادي السيليكون.

تستثمر مايكروسوفت ومجموعة شركات التكنولوجيا الكبرى التابعة لها عشرات المليارات من الدولارات في مراكز البيانات والبنية التحتية اللازمة لتدريب ونشر برامج الذكاء الاصطناعي عبر خدماتها المختلفة.

لكن شركة DeepSeek الصينية قلبت الاعتقاد العام بأن تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي يتطلب استخدام أقوى وأغلى الرقائق مع إطلاق نموذج R1 في 20 يناير.

وتدعي الشركة أن النموذج تم تدريبه على أنظمة أقل قوة وأقل تكلفة من تلك التي ينتجها المنافسون الأمريكيون مثل OpenAI المدعومة من Microsoft، وGoogle (GOOG، GOOGL)، وMeta (META).

وصل تطبيق الشركة إلى أعلى متجر التطبيقات خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أثار قدرًا كبيرًا من الاهتمام بالشركة الصغيرة نسبيًا وأسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية المتضخمة، بما في ذلك شركة Nvidia الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي.

الآن سيتعين على مايكروسوفت أن تثبت ليس فقط أن عملها في مجال الذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره من حيث زيادة الإيرادات، ولكن أيضًا أن استثماراتها الضخمة في البنية التحتية ضرورية حقًا.

بالنسبة لهذا الربع، من المتوقع أن تعلن مايكروسوفت عن ربحية السهم (EPS) البالغة 3.13 دولارًا أمريكيًا على إيرادات تبلغ 68.8 مليار دولار أمريكي، وفقًا لبيانات إجماع بلومبرج.

سجلت الشركة ربحية سهم قدرها 2.93 دولارًا أمريكيًا على إيرادات بلغت 62 مليار دولار أمريكي في نفس الربع من العام الماضي.

والأهم من ذلك، من المتوقع أن تصل إيرادات قطاع السحابة التجارية من Microsoft، والتي تشمل مبيعات الخدمات السحابية، إلى 41.1 مليار دولار.

سيكون ذلك زيادة عن 31.9 مليار دولار التي أعلنت عنها الشركة في الربع الثاني من العام الماضي.

ومن المتوقع أن تصل قيمة أعمالها السحابية الذكية، والتي تتضمن منصة Azure الخاصة بها، إلى 25.8 مليار دولار، مقارنة بـ 21.5 مليار دولار.

وفي مذكرة للمستثمرين، قال برنت ثيل، محلل جيفريز، إنه يعتقد أن نمو Azure سيبدأ في التسارع في النصف الثاني من عام 2025.

وكتب: “تستمر فحوصاتنا في الإشارة إلى تحسين اتجاهات الاستهلاك/السحابة الأساسية”. “كما أعلنت [Microsoft] للتو أن “OpenAI قدمت مؤخرًا التزامًا جديدًا وكبيرًا في Azure والذي سيستمر في دعم جميع منتجات OpenAI بالإضافة إلى التدريب.”

في حين أن مايكروسوفت هي أحد المستفيدين الرئيسيين من طفرة الذكاء الاصطناعي، إلا أن سعر سهمها تأخر عن المنافسة.

وارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 5% فقط خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من يوم الاثنين، في حين ارتفعت أسهم أمازون (AMZN) وجوجل بنسبة 44% و26% على التوالي.

ومع ذلك، يقول كيرك ماتيرن، محلل Evercore ISI، إنه يمكن إعداد السهم من أجل “تجارة انتقامية صغيرة” مع زيادة مبيعات الذكاء الاصطناعي، وتحسن معدل اعتماد Copilot، واعتدال الإنفاق الرأسمالي، مما يخلق المزيد من التدفق النقدي الحر.

تسعى Microsoft أيضًا إلى إطلاق مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية عبر مجموعة Copilot + PC. والفكرة هي أن أجهزة الكمبيوتر الشخصية ذات الذكاء الاصطناعي ستكون قادرة على تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي محليًا وليس عبر السحابة.

ولكن حتى الآن، لا يوجد الكثير من السيناريوهات المثيرة للاهتمام التي تجعل هذه التطبيقات الترقية فيها جديرة بالاهتمام.

لا تزال تحديثات الأجهزة مثل تحسين الأداء والطاقة هي السبب الرئيسي الذي يجعل المستهلكين يريدون أجهزة كمبيوتر جديدة.