تراجع سعر الين إلى ما يزيد عن 150 ينًا للدولار بعد أن أنهى بنك اليابان آخر سعر فائدة سلبي في العالم مع إبقاء الأوضاع المالية ميسرة في الوقت الحالي.
وارتفعت السندات والأسهم على حد سواء.
وصلت العملة اليابانية إلى أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 150.48 خلال الجزء الأول من المؤتمر الصحفي الذي عقده محافظ بنك اليابان كازو أويدا بعد قرار السياسة، وهو الأضعف منذ أسبوعين.
لكن العملة قلصت بعض الخسائر في وقت لاحق في مؤتمره الصحفي. وبينما قال أويدا إنه من المهم الحفاظ على الظروف مواتية لدعم الاقتصاد، إلا أنه قال أيضًا إن مخاطر ارتفاع الأسعار كثيرًا قد تؤدي إلى زيادة أخرى في أسعار الفائدة.
تقدمت السندات الحكومية وسط لهجة بنك اليابان المركزي الحذرة بعض الشيء، مما أدى إلى انخفاض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 0.725%.
وأغلق مؤشر Topix القياسي للأسهم مرتفعًا بنسبة 1.1%، في حين ارتفع مؤشر Nikkei 225 للأسهم بنسبة 0.7% ليتجاوز مستوى 40000 للمرة الأولى منذ حوالي أسبوعين.
قبل القرار، رأى حوالي 90٪ من مراقبي البنك المركزي خطر قيام السلطات بإنهاء إعدادات أسعار الفائدة السلبية في الاجتماع.
وقد تعززت هذه الاحتمالية بعد أن أعلنت أكبر مجموعة نقابية عن نتائج الجولة الأولى لمفاوضات الأجور السنوية التي فاقت التوقعات.
وقال كوجي فوكايا، زميل شركة استشارات مخاطر السوق في طوكيو، الذي قال إن إنهاء أسعار الفائدة السلبية والسيطرة على منحنى العائد قد تم بالفعل احتسابه: “القرار اليوم نفسه قد يعتبر متشائمًا للغاية، مما يسحب الين للأسفل”. إن الحفاظ على الموقف التيسيري لا يعني أنهم لن يرفعوا أسعار الفائدة من هنا، وبالتالي، سيحتاج المستثمرون إلى وقت لتقييم توقعات السياسة.
وتراجع الين قليلاً على مدار الأسبوع الذي سبق قرار بنك اليابان المركزي، حيث ارتفع الدولار وسط توقعات بتباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقد تبخرت مؤخرًا التوقعات بأن يتفوق الين على نظرائه هذا العام، حيث توقع الاستراتيجيون في وقت سابق من هذا الشهر أن تنتهي العملة في عام 2024 ضمن نسبة قليلة من حيث بدأت.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات، بينما ارتفعت الأسهم اليابانية هذا العام، مع استعادة مؤشر نيكاي 225 للأعلى الذي سجله في عام 1989.
وقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة والعملة القوية في الولايات المتحدة إلى إبقاء عائدات اليابان لأجل 10 سنوات والين تحت الضغط – حيث يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 4.3٪.
يبدو أن هذه الديناميكية ستستمر على الرغم من رفع بنك اليابان المركزي نسبة الفائدة نظرًا للقوة المستمرة في الاقتصاد الأمريكي والإنفاق الاستهلاكي المرن هناك.
بالإضافة إلى ذلك، سيواصل البنك المركزي الياباني شراء السندات والتعهدات للاستجابة لأي ارتفاع سريع في العائدات.
وقال تشارو تشانانا، استراتيجي السوق لدى ساكسو كابيتال ماركيتس بي تي إي، إن “العصر الجديد” من أسعار الفائدة الإيجابية هو “تأكيد على انتعاش الاقتصاد الياباني”. “إن ارتفاع العائدات على المدخرات والاستثمارات في اليابان يمكن أن يعزز القدرة الشرائية للمستهلكين، ويبني حجة للأسهم اليابانية لتوسيع زخمها.”
