تعمقت الخسائر في الأسهم والسندات الناشئة في السوق مع ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية والقلق بشأن تعارض أوسع في الشرق الأوسط دفعت المستثمرين إلى تفريغ الأصول المخاطرة قبل خطاب من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
وصلت خسائر هذا الأسبوع على مؤشر الأسهم القياسي MSCI إلى 2 ٪ ، وشهدت معظم العملات أيضًا تداولات أضعف.
كانت أسواق التبادل الأجنبي الأكثر ارتباطًا مع التوقعات العالمية للاقتصاد الكلي-فوز كوريا الجنوبية وراند جنوب إفريقيا-من بين أكبر البطاقات المتأخرة.
إن العائد على سندات الحكومة الأمريكية لمدة 10 سنوات اكتسبت لليوم الرابع ، حيث اقترب من الوصول إلى 5 ٪ لأول مرة منذ عام 2007.
وهذا يزيد من ضغط التقييم على أصول السوق الناشئة ، والتي تفقد عادة جاذبيتها عندما يقوي الدولار الأمريكي والولايات المتحدة ترتفع المعدلات.
وقال عمر غالودي ، رئيس تداول السوق الناشئة في KNG Securities: “كونها المعدل القياسي لأي استثمار ، فإن عائد الخزانة الأمريكي الأعلى يزيد من العائد المتوقع لأي استثمار آخر ، سواء الأسهم أو العقارات أو السندات”. “تلبية هذه العائدات المرتفعة يتطلب أسعار الأصول لضبط هبوط.”
تراقب الأسواق أي أدلة على توقعات الاحتياطي الفيدرالي خلال خطاب ألقاه باول في فترة ما بعد الظهر.
من المقرر أن يكون يوم الخميس يومًا مزدحمًا للمتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي كرئيس إقليميين أوستان فوولسبي (شيكاغو) ، ورافائيل بوستيك (أتلانتا) ، وباتريك هاركر (فيلادلفيا) ولوري لوجان (دالاس) يتحدثون في أحداث مختلفة في جميع أنحاء البلاد.
سجلت المجر واحدة من أكبر القفزات في العائد في المنطقة ، حيث تسلق الملاحظات لمدة 10 سنوات 7 نقاط أساس إلى 7.68 ٪.
تقوم أسواق بولندا ، التي احتشدت في وقت سابق من الأسبوع على احتمال حدوث تحالف للاتحاد المؤيد لأوروبا ، التي تتولى السلطة ، الآن.
في السلع ، انخفضت أسعار النفط مع تخفيف عقوبات الولايات المتحدة الخام ضد فنزويلا ، في حين وصلت رئيس الوزراء في المملكة المتحدة ريشي سوناك إلى إسرائيل في محاولة لمنع الصراع مع حماس من الانتشار عبر الشرق الأوسط.
في مكان آخر ، ارتفعت الأسهم المصرية إلى أعلى مستوياتها هذه الأسبوع حتى مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط ، حيث تدفق المستثمرون المحليون للتحوط ضد توقعات تخفيض قيمة العملة وتضخم قياسي آخر.
في سري لانكا ، قالت الحكومة إنها تأخذ وجهة نظر غير مواتية تجاه اقتراحًا من حاملي سندات الدولار الأجنبي لإعادة هيكلة ديونها ، مما يشير إلى مضاعفات محتملة في المفاوضات.
واصلت العائد على ديون الدولار المصنوعة من غير المرغوب فيه ، حيث بلغت 12.1 ٪ ، وهي أعلى مستوى في عام تقريبًا ، وفقًا لمؤشر بلومبرج.
بلغت الخسائر في ديون الدولار من الدرجة الاستثمارية بنسبة 2.2 ٪ على أساس سنوي ، مما يدل على أن سندات الفئة الأكثر أمانًا ليست محصنة من عمليات البيع وسط الأسبوع الحادي عشر من التدفقات الخارج الأسبوع الماضي.
هذا هو تجديد القلق بشأن التخلف عن السداد في الأسواق الناشئة.
وقال غالودي: “كنتيجة لارتفاع تكاليف الاقتراض وانخفاض الإيرادات المتوقعة ، فإن الاحتمالات الافتراضية لمعظم الاعتمادات ، مما يترجم إلى أقساط مخاطر أكبر ، وهذا يضاعف التأثير الأولي لارتفاع معدلات الأصول الأخرى”.
في أمريكا اللاتينية ، فإن الضغط الصاعد المستمر في عائدات الخزانة الأمريكية يثقل على العمل على العملات ، حيث انخفض البيزو المكسيكي بنسبة 0.2 ٪ ويضعف البيزو الكولومبي 0.1 ٪. مكاسب LED الحقيقية البرازيلية في المنطقة ، بزيادة 0.2 ٪ ضد Greenback.
