تساعد الأرباح القوية أسهم شركات الطاقة على تمديد مسيرتها القوية هذا العام ، مما يزيد من تناقضها مع الشركات العملاقة التي تركز على التكنولوجيا والتي أثرت نتائجها المخيبة على أسهمها.

يعتبر قطاع الطاقة S&P 500 من أبرز القطاعات على مدار العام ، حيث ارتفع بنسبة 26٪ في أكتوبر وحده ، مقابل ارتفاع بنسبة 8٪ لمؤشر S&P 500 بشكل عام.

ارتفعت أسهم شركات النفط الكبرى Exxon Mobil و Chevron بنحو 29٪ و 27٪ لهذا الشهر على التوالي ، مع قفز سهم شركة خدمات حقول النفط Halliburton بنسبة 47٪.

على مدار العام ، ارتفع قطاع الطاقة بنسبة 65٪ تقريبًا. إنه القطاع الوحيد من 11 قطاعًا لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 في المنطقة الإيجابية حتى الآن في عام 2022 ، مع انخفاض المؤشر الأوسع بنحو 19٪ ، وتراجعت الأسهم ذات الوزن الثقيل مثل أمازون وتيسلا مع قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الأصول المتراكمة.

قال كينج ليب ، كبير الاستراتيجيين في بيكر أفينيو أسيت مانجمنت في سان فرانسيسكو ، إن السبب وراء ارتفاعهم … هو أن الأرباح كانت قوية حقًا. هناك “الكثير من الزخم في هذا الفضاء ، والكثير من الناس يسارعون إلى ما ينجح.”

وفقًا لـ Refinitiv IBES ، فإن شركات الطاقة ستاندرد آند بورز 500 في طريقها لزيادة أرباحها بنسبة 135٪ في الربع الثالث مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

من المتوقع أن ترتفع أرباح S&P 500 الإجمالية بنسبة 4٪ فقط. في الواقع ، باستثناء مساهمة الطاقة ، من المقرر أن تنخفض أرباح S&P 500 بنسبة 3.5 ٪ في الربع ، وفقًا لـ IBES.

كانت قوة أرباح القطاع ظاهرة بالكامل يوم الجمعة الماضي ، عندما نشرت شركتا Exxon و Chevron نتائج حطمت التقديرات.

سجلت شركة Chevron صافي ربح قدره 11.2 مليار دولار ، أي ما يقرب من ضعف 6.1 مليار دولار عن نفس الفترة من العام الماضي. بلغ صافي أرباح إكسون البالغة 19.66 مليار دولار في الربع الثالث ما يقرب من 20.7 مليار دولار لشركة آبل ، أكبر شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية.

على النقيض من ذلك الأسبوع الماضي ، نشرت الشركات التي لديها أوزان ثقيلة في مؤشرات الأسهم ، بما في ذلك أمازون وشركة Alphabet الأم لشركة Google وشركة Meta Platforms الأم لفيسبوك نتائج خيبت آمال المستثمرين بشكل كبير.

تستفيد شركات الطاقة من ارتفاع أسعار النفط والغاز ، مع ارتفاع أسعار الخام الأمريكي 16٪ حتى الآن هذا العام.

قال بول نولت ، مدير المحفظة في Kingsview Investment Management ، إن الشركات تُظهر أيضًا الانضباط في التكلفة والإنفاق الرأسمالي.

قال نولت: “إذا كان المال يتبع الأرباح ، فمن المنطقي على الأقل أن يستمر القطاع في الأداء الجيد”.

مع مكاسبه الأخيرة ، كان قطاع الطاقة في ستاندرد آند بورز يقترب من ذروته في يونيو ، وهو أعلى مستوى وصل إليه القطاع منذ عام 2014.

نظرًا لأدائه المتفوق هذا العام ، فإن القطاع المكون من 23 مكونًا يشكل الآن حوالي 5.3 ٪ من وزن S&P 500 ، أي ما يقرب من ضعف ما كان عليه في نهاية عام 2021.

وقال نولتي إنه على الرغم من زيادتها هذا العام ، فإن أسعار النفط بعيدة عن مستوياتها المرتفعة التي كانت عليها في وقت سابق في عام 2022 ، ويمكن أن تؤدي هزة أخرى إلى دفع أسهم الشركات إلى أبعد من ذلك.

لكن ليب قال إنه بعد عام 2022 القوي ، قد تواجه الشركات صعوبة في تجاوز أداء أرباحها في الأرباع المستقبلية. في الواقع ، من المتوقع أن تنخفض أرباح قطاع الطاقة بنسبة 11.5٪ في عام 2023 ، وفقًا لبيانات IBES.

قال ليب: “الطريقة التي تعمل بها وول ستريت هي” أرني المال “من حيث نمو الأرباح ، ولن ترى ذلك في شركات الطاقة في المستقبل”. “إنها شركات أصعب بكثير.”

المصدر: بلومبيرج