تراجعت الأسهم العالمية يوم الاثنين مع تنامي مخاطر زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا والتي ألحقت أضرارًا جديدة بأسواق السندات ودفعت الدولار إلى أعلى مستوياته في 20 عامًا ، تمامًا مع تصاعد مخاوف الركود.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، متحدثًا في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة ، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى حسب الحاجة لتقييد النمو ، وإبقائها هناك “لبعض الوقت” لخفض التضخم الذي يتجاوز بكثير هدفه البالغ 2٪.
وزاد عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل من قلق السوق.
وحذرت يوم السبت من أن البنوك المركزية تخاطر بفقدان ثقة الجمهور ويجب أن تعمل بقوة لكبح جماح التضخم ، حتى لو دفع ذلك اقتصاداتها إلى الركود.
بينما استيقظ المستثمرون على حقيقة أن المعدلات ستبقى أعلى لفترة أطول حتى مع نمو مخاطر الركود ، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2007.
تراجعت الأسهم الأوروبية إلى أدنى مستوى لها في ما يقرب من ستة أسابيع وانخفضت في آخر مرة بأكثر من 1٪. كانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية عميقة في المنطقة الحمراء وتراجع مؤشر نيكاي الياباني بما يزيد عن 2.5٪
كانت أسواق لندن مغلقة بسبب عطلة ، بينما انخفض مؤشر الأسهم العالمية MSCI بنسبة 0.7٪ إلى أدنى مستوى له في شهر واحد.
وقال كبير محللي نورديا جان فون جيريتش: “كانت الرسالة من جاكسون هول عالية وواضحة وليست ما كانت تتوقعه الأسواق”.
تحتاج البنوك المركزية إلى أدلة مقنعة على انخفاض التضخم. هذه أخبار سيئة للاقتصاد والرغبة في المخاطرة وتزيد من مخاطر حدوث ركود أعمق إذا حصلنا على زيادات أسرع في أسعار الفائدة “.
كثف المستثمرون رهانات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو ، مع وجود فرصة أكبر لتسعير الأسواق بزيادة 75 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في سبتمبر.
يتم تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية بارتفاع يصل إلى 73٪ فرصة أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي 75 نقطة أساس ، ويرى المعدلات تبلغ ذروتها عند 3.75٪ إلى 4.0٪.
قال لارس: “تركز الأسواق على مناقشة رسالة” التشديد المنسق “من جاكسون هول حيث يبدو أن البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي قد أعادا الالتزام بخلق استقرار في الأسعار: العوائد تتجه نحو الأعلى والأصول ذات المخاطر أقل قليلاً منذ الأسبوع الماضي” Sparreso Lykke Merklin ، كبير المحللين في Danske Bank.
قد يعتمد الكثير على ما تظهره أرقام جداول الرواتب الأمريكية لشهر أغسطس يوم الجمعة. يتطلع المحللون إلى ارتفاع معتدل عند 285000 بعد المكاسب الضخمة لشهر يوليو والتي بلغت 528000.
مع تهافت المستثمرين على رفع أسعار الفائدة ، ارتفعت المقاييس الرئيسية لتقلبات سوق الأسهم.
ارتفع مؤشر CBOE Volatility ، الذي يطلق عليه على نطاق واسع مؤشر الخوف في وول ستريت ، إلى أعلى مستوياته منذ منتصف يوليو. وقفز مؤشر تقلب اليورو STOXX ، المكافئ الأوروبي ، إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع.
رفعت الجوقة العنيفة من البنوك المركزية العوائد قصيرة الأجل على مستوى العالم ، بينما أدت إلى قلب منحنى الخزانة بشكل أكبر مع تسعير المستثمرين في حالة الانكماش الاقتصادي النهائي.
ارتفعت عائدات الولايات المتحدة لأجل عامين إلى حوالي 3.49٪ ، وهو أعلى مستوى منذ أواخر عام 2007 وأعلى بكثير من العشر سنوات عند 3.13٪, كما قفزت العائدات في جميع أنحاء أوروبا.
استفاد كل هذا من الدولار باعتباره ملاذًا آمنًا ، والذي قفز إلى أعلى مستوى له خلال عقدين من الزمن عند 109.48 مقابل سلة من العملات الرئيسية.
وصل الدولار إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع مقابل الين وارتفع في آخر مرة 0.5٪ عند 138.40 ، حيث يتطلع المضاربون على الارتفاع إلى إعادة اختبار قمته في يوليو عند 139.38.
انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له في عامين ونصف العام عند 1.1649 دولارًا حيث حذر بنك جولدمان ساكس من أن المملكة المتحدة تتجه نحو الركود.
انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له عند 0.99145 دولارًا ، وهو ليس بعيدًا عن أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي على مدى عقدين من الزمن عند 0.99005 دولار ، لكنه ارتفع في آخر مرة بنسبة 0.3٪ عند 0.9930 دولارًا.
انخفضت أسعار الغاز الأوروبية يوم الإثنين ، ولكن تلك المخاوف شهدت ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي الآجلة في أوروبا بنسبة 38٪ الأسبوع الماضي ، مما زاد من حدة التضخم.
ينصب التركيز هذا الأسبوع على وقف لمدة ثلاثة أيام لإمدادات الغاز الطبيعي الروسي عبر خط الأنابيب الرئيسي إلى أوروبا ابتداء من يوم الأربعاء.
قال كارلو فرانشيني ، رئيس العملاء المؤسسيين في Banca: “أجد صعوبة في فهم الإحساس بالارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة (البنك المركزي الأوروبي). المشكلة الكبرى هي إمدادات الطاقة ، وفي الوقت الحالي لا يبدو أنه يمكننا الخروج في أي وقت قريب”..
أضاف: “مثل هذا الارتفاع الحاد في مثل هذه الصورة الاقتصادية المعقدة سيضع الشركات والأسر في وضع صعب للغاية. أحجام التداول ضعيفة حقًا”.
تابع: أعتقد أنه سيكون من المفيد البيع في أي ارتفاع على الرغم من أن كلمة ارتفاع لا تبدو مناسبة.”
كان ارتفاع الدولار والعوائد عبئًا على الذهب ، والذي انخفض في آخر مرة بنسبة 0.5٪ إلى 1728 دولارًا للأوقية.
وارتفعت أسعار النفط وسط تكهنات بأن أوبك + قد تخفض الإنتاج في اجتماع في الخامس من سبتمبر ، ارتفع خام برنت 42 سنتًا إلى 101.41 دولارًا ، بينما زاد الخام الأمريكي 62 سنتًا إلى 93.69 دولارًا.
المصدر: رويترز
