قالت شركتا الاتصالات في بيان يوم السبت إن أورنج وماسموفيل وقعا اتفاقا ملزما لدمج العمليات في إسبانيا في صفقة تقدر الكيان المندمج بما يقرب من 19 مليار دولار.
يخلق الاندماج ثقلًا ثقيلًا يمتد عبر الهاتف المحمول والنطاق العريض ، مما يشكل تحديًا لأكبر شركة Telefonica ويقول المحللون إنه من المحتمل أن يفتح الطريق أمام تحالفات مماثلة في أسواق مثل إيطاليا والبرتغال والمملكة المتحدة.
كما أن اندماج ثاني ورابع أكبر مشغلي اتصالات على التوالي يترك شركة فودافون التي تحتل المرتبة الثالثة عالقة ، وإن كانت المستفيدة من سوق أكثر تماسكًا من المتوقع أن تقلل المنافسة وتعزز ربحية المشغلين.
ومن المتوقع أن يختبر هذا التحالف شهية المفوضية الأوروبية للاندماج. وقد عارضت سابقًا الصفقات التي تقلل عدد اللاعبين من أربعة إلى ثلاثة في الأسواق الرئيسية.
وأظهرت بيانات صادرة عن هيئة تنظيم السوق CNMC في مارس أن سوق الهواتف المحمولة في إسبانيا عبارة عن معركة رباعية حيث تمتلك علامة Movistar التجارية التابعة لشركة Telefonica حصة 28.24٪ ، و Orange 22.91٪ ، و Vodafone 22.26٪ ، و MasMovil بنسبة 20.55٪.
ستكشف استجابة المفوضية أيضًا عما إذا كانت على استعداد لتفضيل هيكل سوق به عدد أقل من المشغلين واستثمارات أعلى محتملة في البنية التحتية – كما تضغط عليه الصناعة – أو ما إذا كانت ستتمسك بموقف يركز على المستهلك يتسم بالمنافسة الشرسة وانخفاض الأسعار.
وقالت الشركتان في البيان إن الاندماج في إسبانيا يستند إلى قيمة مؤسسة تبلغ 18.6 مليار يورو (19 مليار دولار) ، بما في ذلك 10.9 مليار لشركة MasMovil و 7.8 مليار لشركة Orange إسبانيا.
وقالوا إن الكيان المندمج سيحقق إيرادات سنوية تزيد عن 7.3 مليار يورو وأكثر من 2.2 مليار يورو من أرباح التشغيل الأساسية السنوية.
سيتم التحكم في المشروع المشترك المشترك بالتساوي من قبل Orange و MasMovil. حزمة ديون بقيمة 6.6 مليار يورو ستمول الصفقة.
وسيشمل مبلغ 4.2 مليار يورو دفعة أولية لشركة Orange لتعويض تقييمها المنخفض مقارنةً بـ MasMovil ، نظرًا لارتفاع مستوى ديونها.
وقال متحدث باسم شركة أورانج إن الصفقة تتضمن شرط إغلاق لمدة عامين يمنع Orange و MasMovil من بيع أسهمهما.
وقال المتحدث إن الهدف هو الحصول على طرح عام أولي محتمل (IPO) بعد فترة إغلاق.
قال المتحدث باسم Orange ، إنه سيكون لها حق استباقي في شراء الأسهم المملوكة لشركة MasMovil في المشروع المشترك بعد فترة الإغلاق ، مما يسمح لها بالسيطرة على الكيان وتوحيده في حساباته.
الصفقة تخضع لموافقة سلطات مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي. ومن المتوقع أن يغلق في النصف الثاني من عام 2023 “على أبعد تقدير”.
تسيطر الدولة الفرنسية على شركة أورانج من خلال حصة تبلغ 23٪ ، في حين أن الشركة الأم لماسموفيل هي شركة Lorca JV Co ومقرها لندن ، وهي أغلبية مملوكة لصناديق الاستحواذ KKR و Providence و Cinven.
المصدر: رويترز
