رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس – وهي أكبر زيادة منذ عام 1994 .

وقال رئيس المجلس جيروم باول إن المسؤولين يمكن أن يتحركوا بهذا القدر مرة أخرى الشهر المقبل أو زيادة نصف نقطة للسيطرة على التضخم.

كثف رئيس مجلس الإدارة جيروم باول وزملاؤه أمس الأربعاء جهودهم لتهدئة الأسعار .

وقال في مؤتمر صحفي بواشنطن بعد القرار “لا أتوقع أن تكون تحركات بهذا الحجم شائعة” في إشارة إلى الزيادة الأكبر.

أضاف: “يبدو أن زيادة بمقدار 50 نقطة أساس أو 75 نقطة أساس هي الأكثر ترجيحًا في اجتماعنا المقبل, ومع ذلك ، سوف نتخذ قراراتنا بالاجتماع “.

توقع المسؤولون رفعه إلى 3.4% بحلول نهاية العام ، مما يعني ضمناً 175 نقطة أساس أخرى للتشديد هذا العام.
وارتفعت الأسهم ، وهوت عوائد سندات الخزانة مع تراجع الدولار بعد القرار ، والذي كان أكثر تشددًا من التحول البالغ 50 نقطة أساس الذي أشار إليه باول سابقًا.

غير بنك الاحتياطي الفيدرالي مساره بعد سلسلة من البيانات التي أظهرت تسارع التضخم وتوقعاته.

كان متوسط توقع المسؤولين هو بلوغ معدل الذروة 3.8% في عام 2023 ، وتوقع خمسة أن يزيد معدل الأموال الفيدرالية عن 4% ؛ وكان متوسط التوقعات في مارس عند 1.9% هذا العام و 2.8% بعدها.

كان المتداولون في أسواق العقود الآجلة يراهنون على معدل ذروة يبلغ حوالي 4٪ قبل الإصدار.

تقليص الميزانية العمومية بقيمة 47.5 مليار دولار شهريًا

قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيقلص ميزانيته العمومية الضخمة بمقدار 47.5 مليار دولار شهريًا – وهي الخطوة التي دخلت حيز التنفيذ في الأول من يونيو – لتصل إلى 95 مليار دولار في سبتمبر.

وقالت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة “تتوقع أن الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف ستكون مناسبة” ، قالت في بيان بعد اجتماع استمر يومين في واشنطن “إن اللجنة ملتزمة بشدة بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%.

كما قام محافظو البنوك المركزية بمراجعة توقعاتهم للاقتصاد من سيناريو الهبوط الهادئ لشهر مارس إلى هبوط أكثر وعرًا ، مما يبرز المهمة الصعبة التي يواجهها باول في الوقت الذي يحاول فيه ترويض التضخم الذي بلغ نحو ثلاثة أضعاف هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ دون التسبب في ركود.

بعد أن حصل للتو على موافقة مجلس الشيوخ على فترة ولاية ثانية مدتها أربع سنوات ، يتعين على باول أيضًا إعادة تأسيس مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم مع المستثمرين والأمريكيين الغاضبين من ارتفاع تكاليف المعيشة.

ويهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تضخم بنسبة 2% يقاس بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لوزارة التجارة ، والذي ارتفع بنسبة 6.3٪ في 12 شهرًا حتى أبريل ، بالقرب من أعلى مستوى في 40 عامًا.

ويتوقع صانعو السياسة الآن أن يتقدم المقياس بنسبة 5.2٪ هذا العام ، مرتفعًا من 4.3٪ في توقعات مارس ، بناءً على التقدير المتوسط لمحافظي الاحتياطي الفيدرالي والرؤساء الإقليميين.

ويتوقعون تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.7% هذا العام مقارنة مع توقع توسع قدره 2.8٪ في مارس. قد ترتفع نسبة البطالة إلى 4.1٪ في نهاية عام 2024 من 3.6٪.

تضمن تصويت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، الذي شمل المحافظين اليمينيين الجدد ليزا كوك وفيليب جيفرسون ، معارضة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي إستر جورج ، الذي فضل زيادة نصف نقطة.
شهادة باول أمام الكونجرس

سيدلي باول بشهادته أمام الكونجرس على مدى يومين الأسبوع المقبل ، حيث يتوقع أن يواجه تحديًا بشأن أداء بنكه المركزي.

قفزت الأسهم ، وأوقفت هزيمتها التي استمرت خمسة أيام والتي أخذت 10% من مؤشر ستاندر آند بور، في حين تراجعت عوائد سندات الخزانة وانخفض الدولار.

قال الاقتصاديون في باركليز إنهم يتوقعون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة فقط الشهر المقبل.

كتب كريشنا جوها وبيتر ويليامز من إيفركور إي إس آي وبيتر ويليامز في مذكرة إلى العملاء: “جاء مؤتمر باول الصحفي أقل تشددًا بكثير من الرسالة الأولية” من الزيادة بمقدار 75 نقطة أساس وتوقعات الأسعار المطورة لعام 2023.

ومع ذلك ، كانت الحركة أمس الأربعاء أكثر تشددًا من التحول البالغ 50 نقطة أساس الذي أشار إليه سابقًا الرئيس ، الذي أوضح الوتيرة المتزايدة بالإشارة إلى سلسلة من البيانات التي أظهرت التضخم والتوقعات لتسارعه.

في أواخر الأسبوع الماضي ، أظهر استطلاع أجرته جامعة ميشيجان أن توقعات تضخم المستهلكين تدفع نحو الأعلى.

وتوقع المستطلعون ارتفاع التضخم بنسبة 5.4% في العام المقبل ، وهو أعلى مستوى منذ عام 1981.

كما انتعشت توقعات الأسعار على المدى الطويل.

قال باول إن القراءات الأولية لشهر يونيو كانت “ملفتة للنظر للغاية ، وقد لاحظنا ذلك”, “أحد العوامل في قرارنا للمضي قدمًا بـ 75 نقطة أساس هو ما رأيناه في توقعات التضخم” ، بالإضافة إلى الارتفاع الأكثر سخونة من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو الذي صدر يوم الجمعة.

ومع ذلك ، حتى بعد بيانات التضخم الجديدة ، لا يزال معظم الاقتصاديين والتجار يرون أن زيادة بمقدار نصف نقطة هي النتيجة الأكثر ترجيحًا – ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحب إطلاق المفاجآت في الأسواق أو إثارة الشكوك حول قوة إرشاد.

لكن معظم التجار والاقتصاديين حولوا توقعاتهم إلى رفع بمقدار 75 نقطة أساس بعد أن أشارت تقارير إعلامية يوم الاثنين ، بما في ذلك بلومبرج نيوز ، إلى أن صانعي السياسة سوف يفكرون في مثل هذه الخطوة.

البنوك المركزية الخليجية ترفع أسعار الفائدة

اتبعت معظم البنوك المركزية الخليجية مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أمس الأربعاء ، حيث رفعت أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية ، بينما خفضت السعودية خفضًا أقل بعد أن أظهرت أحدث البيانات تباطؤ التضخم هناك بشكل طفيف.

توقع البنك المركزي الأمريكي تباطؤ الاقتصاد وزيادة البطالة في الولايات المتحدة في الأشهر المقبلة بعد رفع سعر الفائدة بأكبر زيادة منذ 1994.

ترتبط عملات دول مجلس التعاون الخليجي بالدولار الأمريكي ، باستثناء الكويت.

رفع البنك المركزي السعودي أسعار إعادة الشراء وإعادة الشراء العكسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.25٪ و 1.75٪ على التوالي.

ونزل التضخم السعودي إلى 2.2 % في مايو من 2.3 % في أبريل .

ورفع بنك الكويت المركزي سعر الخصم بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25٪, إن ربطها بسلة ، والتي لم يتم الكشف عن تكوينها ، يمنحها مساحة أكبر للابتعاد عن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي إذا دعت الظروف الاقتصادية المحلية إلى ذلك.

قالت مونيكا مالك ، كبيرة الاقتصاديين في بنك أبو ظبي التجاري ، “بشكل عام ، تشهد الأسر في المنطقة ضغوطًا أقل مع تضخم أضعف من الاتجاه العالمي ، وإن كان لا يزال يرتفع, وينبغي أن تظل التوقعات الاقتصادية مدعومة ببرامج الاستثمار ، التي نراها مستمرة “.

رفعت البنوك المركزية في الإمارات العربية المتحدة وقطر والبحرين أسعارها الرئيسية بمقدار 75 نقطة أساس على قدم وساق مع بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ومن المتوقع على نطاق واسع أن تتبع عمان ، العضو المتبقي في مجلس التعاون الخليجي المؤلف من ست دول ، زيادة مماثلة.

وقال جيمس سوانستون من كابيتال إيكونوميكس إن الزيادات “ستخلق رياحا معاكسة للتعافي في القطاعات غير النفطية من خلال تثبيط الاقتراض وجعله أكثر جاذبية للادخار”.

أضاف: “مع ذلك ، فإننا نميل إلى اكتشاف أنه في الفترات التي تكون فيها أسعار النفط مرتفعة ، فإنها تميل إلى أن تكون محركًا أقوى لنمو الائتمان من أسعار الفائدة, وعادة ما يكون هذا نتيجة لاختيار الحكومات تخفيف السياسة المالية ، ونتيجة لذلك ، الثقة في الاقتصاد المحلي ، مما يساعد على زيادة الطلب على الاقتراض “.

تعتمد اقتصادات الخليج اعتمادًا كبيرًا على الهيدروكربونات وشهدت مكاسب هائلة هذا العام حيث ارتفعت أسعار النفط وسط مخاوف بشأن العرض بسبب اضطرابات سلسلة التوريد والحرب في أوكرانيا والمخاوف من تباطؤ الاقتصاد ، بما في ذلك بسبب ارتفاعات البنوك المركزية العالمية أثناء محاولتها لترويض التضخم عند أعلى مستوياته في عدة عقود.

جي بي مورجان وويلز فارجو يرفعان أسعار الفائدة الرئيسية

قالت البنوك الأمريكية جي بي مورجان وويلز فارجو أمس الأربعاء إنهما رفعا أسعار الإقراض الرئيسي 75 نقطة أساس إلى 4.75٪ ، اعتبارًا من يوم الخميس ، بما يتماشى مع رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في وقت سابق من اليوم.
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية ، وهو أعلى معدل من قبل البنك المركزي الأمريكي منذ عام 1994 ، حيث يسعى إلى ترويض التضخم الحاد.

يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمة رسم مسار للاقتصاد لمواجهة زيادات أسعار الفائدة دون تكرار المأزق الذي حدث في السبعينيات عندما أدت زيادات البنك المركزي في أسعار الفائدة بهدف مكافحة التضخم إلى ركود حاد.

لقد تفاقم التضخم ، الذي أصبح قضية سياسية ساخنة ، مع حرب أوكرانيا ، مما أصاب معنويات السوق وزاد الضغط على سلسلة التوريد المنهارة بالفعل.

ومع ذلك ، نظرًا لأن البنوك تجني الأموال من الفرق بين ما تكسبه من الإقراض والمدفوعات على الودائع والصناديق الأخرى ، فإنها تزدهر عادةً في بيئة معدل الفائدة المرتفع.