من المقرر أن يزداد موسم الأرباح هذا الأسبوع، حيث يقدم للمستثمرين مجموعة جديدة من البيانات حول قوة أرباح الشركات في مواجهة الضغوط التضخمية المتزايدة.

سيشمل اثنان من الأسماء الرئيسية التي تم الإبلاغ عنها هذا الأسبوع نتفليكس و تسلا ، مما يقدم نظرة مبكرة على أداء بعض شركات التكنولوجيا الضخمة في الجزء الأول من العام.

الأسماء الأخرى التي من المقرر أن يتم الإبلاغ عنها هذا الأسبوع ستغطي مجموعة من الصناعات ، متوسعة من نتائج الأسبوع الماضي التي سيطرت عليها البنوك.

وستتواجد كل من الشركات بما في ذلك يونايتد إيرلاند و أمريكان أكسبريس و جونسون آند جونسون و كميبرلي كلارك لتقديم التقارير في الأيام المقبلة.

بالنسبة لموسم الأرباح حتى الآن ، كانت النتائج متباينة ، وإن كانت منحرفة بشدة تجاه عدد كبير من الأسماء المالية التي تم الإبلاغ عنها الأسبوع الماضي بما في ذلك جي بي مورجان و جولدمان ساكس.

أبلغ حوالي 7 ٪ من مكونات مؤشر S&P 500 عن نتائج فعلية للربع الأول حتى الآن ، وتجاوز 77 ٪ منها تقديرات ربحية السهم في وول ستريت (EPS) ، بما يتوافق مع متوسط ​​النسبة المئوية لمدة خمس سنوات ، وفقًا لبيانات من FactSet.

يبلغ معدل نمو الأرباح المقدرة للمؤشر حاليًا 5.1 ٪ ، والذي إذا تم تنفيذه خلال بقية الموسم ، فسيعد أدنى معدل نمو أرباح للمؤشر منذ الربع الرابع من عام 2020.

أرباح نتفليكس

من المقرر أن تعلن نتفليكس عن نتائجها يوم الثلاثاء ، حيث يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من الدلائل على تباطؤ نمو عملاق البث بعد انتشار الوباء في أعداد المشتركين.

تتطلع تقديرات المحللين المتجمعة إلى أن يضيف نتفليكس حوالي 2.51 مليون مشترك للربع الأول ، وهو أقل عدد منذ الربع الثاني من عام 2021.

وهذا من شأنه أن يرفع إجمالي عدد مشتركي Netflix إلى ما يقل قليلاً عن 225 مليون مشترك. في نفس الربع من العام الماضي ، نما عدد المشتركين بما يقرب من 4 ملايين.

على الرغم من أن Netflix قد شهدت بالفعل تباطؤًا حادًا في نمو المشتركين من ذروة حقبة الوباء ، فإن خروج عملاق البث المباشر من روسيا في أوائل مارس من المقرر أيضًا أن يساهم بشكل أكبر في التباطؤ.

علقت الشركة التي يقع مقرها في لوس جاتوس بولاية كاليفورنيا عملياتها في روسيا في 6 مارس بسبب غزو البلاد لأوكرانيا ، ومنذ ذلك الحين ، قلص المحللون تقديرات المشتركين لديهم.

كتب جون بلاكليدج المحلل في كوين في مذكرة الأسبوع الماضي: “نتوقع الآن صافي عمليات إضافة مدفوعة 1.45 ملم ، أقل من الدليل 2.5 ملم نظرًا لتعليق روسيا (حوالي 1 ملم غواصة)”.

كما خفضت الشركة السعر المستهدف على نتفليكس إلى 590 دولارًا للسهم من 600 دولار سابقًا ، بسبب توقعات نمو المشتركين المنخفضة.

اقترح محللون آخرون أيضًا أن تذبذب Netflix ، أو خسائر المشتركين ، قد تزداد في الربع بعد أن أعلنت الشركة عن زيادة الأسعار للمشتركين في الولايات المتحدة وكندا في يناير.

وأشار آخرون إلى أنه يمكن أيضًا استخدام الإيرادات المحصلة من هذه الزيادات في الأسعار لمساعدة Netflix في إنشاء قوائم محتوى أكبر ودفع النمو في الأسواق الأقل تشبعًا على المستوى الدولي.

كتب مايكل باشتر المحلل في Wedbush في مذكرة: “يبدو أن نتفليكس يقترب من الحد الأقصى لمشتركي UCAN (الولايات المتحدة وكندا) ، ويسحب أذرع جديدة لتقليل الاضطراب”.

أضاف: “ينبغي أن تؤدي الزيادات في أسعار الاشتراكات في الغرب إلى زيادة إنتاج المحتوى والنمو في مناطق أخرى ، ونحيزنا هو أن التدفق النقدي سيتحول إلى إيجابي في عام 2022 وما بعده ، وفقًا لتوجيهات الإدارة.

ومع ذلك ، من المحتمل أن يحدث نمو المشتركين بشكل أساسي في المناطق الأقل نموًا بأسعار اشتراك أقل ، حيث يدفع المشتركون الغربيون أسعارًا أعلى لتمويل محتوى جديد.

من المرجح أن تستمر عمليات تفريغ المحتوى ، حيث يتم تسليم جميع حلقات الموسم الجديد في نفس اللحظة ، في ارتفاع مستمر ، حيث يمكن للمستهلكين المهتمين بالأسعار استبدال نتفليكس والتحول إلى خدمة منافسة بعد مشاهدة المحتوى الذي يرغبون فيه “.

يجب أن يستمر نمو الأرباح المستدام طالما أن Netflix قادرة على الاستمرار في رفع أسعار الاشتراك ، لكن المنافسة قد تحد من زيادات الأسعار في المستقبل. ”

بشكل عام ، من المتوقع أن تبلغ نتفليكس عن أرباح GAAP البالغة 2.91 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على عائد قدره 7.95 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 11٪ فقط عن العام الماضي.

في نفس الربع من عام 2021 ، نمت الإيرادات بنسبة 24٪.

انخفضت حصص Netflix بنسبة 43٪ منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2022 ، وهو أداء ضعيف مقابل انخفاض S&P 500 بنسبة 7.8٪ خلال نفس الفترة.

أرباح تسلا

وفي الوقت نفسه ، من المقرر أن تعلن شركة كبرى أخرى عن نتائج هذا الأسبوع وهي Tesla.

من المقرر أن ينشر صانع السيارات الكهربائية تقريره ربع السنوي يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق. قبل هذه النتائج ، أعلنت تسلا عن تسليمات قياسية بأكثر من 310 آلاف خلال الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام.

ويمثل ذلك قفزة 68٪ عن تسليمات العام الماضي. سعت Tesla إلى تحقيق متوسط ​​نمو بنسبة 50٪ في عمليات تسليم السيارات السنوية.

ومع ذلك ، انخفض الإنتاج بشكل طفيف على أساس ربع سنوي ، حيث وصل الإنتاج إلى 305407 للربع الأول مقارنة بـ 305،840 خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2021.

واصلت تسلا ، مثل العديد من شركات صناعة السيارات الأخرى ، صراعها مع استمرار العرض سلسلة التحديات وارتفاع تكاليف المدخلات ، مما دفع الرئيس التنفيذي إيلون ماسك إلى اقتراح أن الشركة قد تبدأ في تعدين الليثيوم الخاص بها للبطاريات مع ارتفاع أسعار المعادن.

في الوقت الحالي ، تواجه شركة Tesla مشكلة عالية تتمثل في زيادة الطلب على العرض ، حيث تترجم هذه المشكلة الآن إلى تأخيرات تقترب من 5 إلى 6 أشهر للطراز Y ، وبعض النماذج 3 في أجزاء مختلفة من العالم ، “كتب دان آيفز المحلل في Wedbush في ملاحظة.” يتمحور مفتاح التخفيف من هذه المشكلات حول فتحات Giga الرئيسية في أوستن وبرلين والتي ستخفف من اختناقات إنتاج Tesla على مستوى العالم “.

في وقت سابق من هذا الشهر ، بدأت تسلا رسميًا في تسليم أولى سياراتها من صنع تكساس من مصنعها الجديد أوستن جيجا فاكتوري. في حفل إطلاق Tesla’s “Cyber ​​Rodeo” في 7 أبريل ، قال ماسك إن المنشأة كانت تهدف إلى البدء في بناء Tesla Cybertruck بدءًا من عام 2023 واستهدفت تصنيع 500000 وحدة من الطراز Y سنويًا.

من المقرر أن يكون مصنع Gigafactory الأمريكي المصنوع حديثًا محوريًا في مساعدة Tesla على زيادة الإنتاج والمساعدة في تلبية الطلب محليًا ، لا سيما بالنظر إلى الأزمات الدولية مع إغلاق Tesla’s Shanghai Gigafactory لأسابيع بسبب تفشي COVID في المنطقة.

أضاف: نعتقد أنه بحلول نهاية عام 2022 ، ستتمتع تسلا بقدرة معدل التشغيل الإجمالية ~ 2 مليون وحدة سنويًا من حوالي مليون وحدة اليوم “. لا يزال اتجاهًا مثيرًا للقلق إذا استمر ، ورؤية الغابة من خلال الأشجار مع أوستن وبرلين تعيش الآن وتتدرج ، ستستمر Musk & Co. في استعراض عضلات التوزيع في المشهد EV بينما يكافح العديد من صانعي السيارات الآخرين لإخراج الأشياء من الأرض. ”

بينما تفوقت أسهم Tesla على مؤشر S&P 500 للعام حتى تاريخه ، تعرض السهم لضغوط يوم الخميس بعد أن كشف ماسك أنه قدم عرضًا لشراء شركة التواصل الاجتماعي Twitter (TWTR) مقابل 54.20 دولارًا للسهم الواحد ، أو حوالي 43 مليار دولار نقدًا.

لاحظ الكثيرون أن ماسك سيضطر على الأرجح إلى بيع أسهم Tesla من أجل تمويل الصفقة إذا تمت الموافقة عليها.

المصدر: بلومبيرج