يستعد موسم الأرباح مرة أخرى ، وهذا يعني عادةً إصدار سندات من بنوك وول ستريت في الولايات المتحدة الأمريكية.

يميل شهر أبريل إلى أن يكون ثاني أعلى شهر لمبيعات الديون من أكبر البنوك ، حسبما كتب المحللون في جيه بي مورجان تشيس وشركاه كبير كابريهان ونيكيتا دياتلوف في مذكرة للعملاء هذا الأسبوع.

عادةً ما تبيع البنوك الأمريكية ، التي خرجت من تعتيم على الأرباح ابتداءً من يوم الأربعاء عندما أبلغت جيه بي مورجان ، حوالي 15 ٪ من الإصدار السنوي في أبريل.

في حين أنه من المتوقع أن تكون المبيعات سريعة ، فقد تكون أكثر من المعتاد ، وفقًا للاستراتيجيين. من المحتمل أن ترتفع الأسعار فقط من هنا ، ويتطلع المقترضون إلى الإصدار بينما تظل تكلفة التمويل منخفضة نسبيًا.

من المرجح أيضًا أن يتجه مستثمرو الائتمان إلى بيانات التضخم الرئيسية المقرر إصدارها يوم الثلاثاء.

سيحلل مديرو الأموال مؤشر أسعار المستهلك في محاولة لتحسين التنقل في حملة التضييق النقدي للاحتياطي الفيدرالي لمحاربة أعلى معدل تضخم منذ 40 عامًا.

قال كين موناغان ، الرئيس المشارك للعائد المرتفع في Amundi ، إن البيانات “من المرجح أن تعزز التصور بأن التضخم مستوطن ، وسيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مواصلة تشديد الخناق وهذا سيؤدي إلى ركود في نهاية المطاف”.

أضاف: “إذا كان الاحتياطي الفيدرالي طيارًا في شركة طيران ، نظرًا لتاريخه ، فسيتم إرساله مرة أخرى إلى أجهزة محاكاة الطائرات لعدم قدرته على تنفيذ هبوط سلس.”.

بنوك وول ستريت والسندات الاستثمارية

حققت صناديق السندات الاستثمارية تدفقات أسبوعية أخرى بقيمة 1.7 مليار دولار للأسبوع المنتهي في 6 أبريل ، وفقًا لبيانات رفينيتيف ليبر.

تمثل عمليات السحب الأسبوع الثاني على التوالي من عمليات الخروج بعد أن سحب مديرو الأموال 2.55 مليار دولار نقدًا في الفترة السابقة.

كانت هناك تسعة أسابيع من التدفقات الخارجة حتى الآن هذا العام لفئة الأصول. في غضون ذلك ، سجلت السندات غير المرغوب فيها تدفقات أسبوعية ثانية حيث عاد مستثمرو التجزئة إلى السوق.

من المتوقع أن تكون مبيعات السندات الأمريكية عالية الجودة أقل انخفاضًا الأسبوع المقبل ، مع تقديرات إجماع تتراوح بين 10 مليار دولار و 15 مليار دولار. يأتي ذلك بعد أسبوع شهد سعرًا أكثر من 25 مليار دولار.

عرض السندات غير المرغوب فيها بقيمة 985 مليون دولار للمساعدة في تمويل شراء شركة Oldcastle BuildingEnvelope ، وهي شركة لتوزيع منتجات البناء ، هو الصفقة الوحيدة في خط أنابيب السندات عالية العائد.

مناقشات التسعير المبكرة للجزء المضمون هي متوسط ​​- مرتفع 6٪ ، بينما تتم مناقشة القسم غير الآمن ذو المخاطر العالية عند متوسط ​​- مرتفع 9٪.

في غضون ذلك ، يقترب سوق القروض ذات الرفع المالي في الولايات المتحدة من أحد أفضل أسابيعه في وقت ما ، وهو ما ينبغي أن يبشر بالخير للمقترضين الذين يحتاجون إلى جمع الأموال لتمويل عمليات الاستحواذ.

لا يزال الطلب على الديون ذات السعر العائم مرتفعًا وسط تفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي. حققت فئة الأصول أحد أكبر تدفقاتها على الإطلاق.

الالتزامات مستحقة على ما لا يقل عن خمس صفقات قروض ذات رافعة مالية الأسبوع المقبل.

تغلق أسواق السندات الأمريكية في وقت مبكر من يوم الخميس وستظل مغلقة يوم الجمعة احتفالًا بعطلة الجمعة العظيمة.

المصدر: بلومبيرج