شركات التكنولوجيا الأوروبية تسعي للمشاركة في طفرة الاكتتاب العام بالولايات المتحدة

تستعد بعض شركات التكنولوجيا في أوروبا لتسريع خطط الإدراج في أوائل العام المقبل للاستيلاء على بعض مليارات الدولارات من أموال المستثمرين التي أصبحت بالفعل عددًا قياسيًا من الاكتتابات العامة في مجال التكنولوجيا في الولايات المتحدة هذا العام.

وصلت تقييمات قطاع التكنولوجيا ، التي كانت بالفعل شديدة السخونة قبل جائحة COVID-19 ، إلى مستويات مذهلة حيث يراهن المستثمرون على أن الاتجاهات مثل التسوق عبر الإنترنت وتوصيل الطعام ستصمد بعد الأزمة.

جذبت الولايات المتحدة معظم إجراءات الإدراج ، حيث بلغت عائدات الاكتتاب العام الأولي 81 مليار دولار هذا العام حتى الآن ، بناءً على بيانات رفينيتيف.

ارتفعت أسهم شركة DoorDash لتوصيل الطعام وشركة تأجير المنازل AirBnB بين 70٪ و 115٪ في أول يوم تداول في نيويورك الأسبوع الماضي.

الاكتتابات العامة الأولية الأوروبية جمعت 19 مليار دولار فقط هذا العام

في المقابل ، جمعت الاكتتابات العامة الأولية الأوروبية 19 مليار دولار فقط هذا العام ، وهو أدنى مستوى خلال عقد على الأقل ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى وجود بدائل أكثر جاذبية معروضة مثل صفقات الأسهم الخاصة.

لكن أحد المصرفيين في أسواق رأس المال قال إن فريقه لديه حوالي 50 تفويضًا من الشركات في جميع أنحاء أوروبا للنظر في القوائم ، وأكثر من 60 ٪ منها كانت متعلقة بالتكنولوجيا أو التكنولوجيا.

وقالت كلير كيست بتلر ، الشريكة في شركة كولي للمحاماة: “هناك عدد كبير من الشركات الخاصة في المرحلة المتأخرة في القطاع والتي يعتبر الاكتتاب العام الأولي بالنسبة لها احتمالًا واقعيًا على المدى القصير والمتوسط”.

يقول المصرفيون إن شركة توصيل الطعام عبر الإنترنت Deliveroo ، وشركة Darktrace للأمن السيبراني ، وموسيقى موقع التجارة الإلكترونية MusicMagpie ، ومتاجر التجزئة الإلكترونية Moonpig ، وموقع المراجعات Trustpilot في المملكة المتحدة من بين أولئك الذين يتطلعون إلى طرح أسهمهم للجمهور العام المقبل.

في ألمانيا ، منصة التداول الرقمية للسيارات المستعملة Auto1 والتجارة الإلكترونية عبر الإنترنت.

“أنت” تخطط لإدراج قوائم في فرانكفورت.

وفي فرنسا ، يمكن للعديد من “أحادي القرن” ، الذين تحدثوا عن الإدراج في الماضي ، تسريع خططهم.

في غضون ذلك ، قالت مصادر لرويترز هذا الأسبوع إن شركة InPost البولندية المتخصصة في صناعة خزائن الطرود ، التي استفادت من طفرة التجارة الإلكترونية هذا العام ، تستعد لطرح عام أولي بارز في أمستردام في أوائل عام 2021 قد يقدرها بما يتراوح بين 7 و 8 مليارات يورو.

Deliveroo و Darktrace و Trustpilot و Auto1 و About رفضت التعليق.

وقالت في بيان: “بعد فترة متواصلة من الأداء القوي ، تستعرض شركة musicMagpie عددًا من البدائل الجذابة لدعم النمو السريع المستمر لدينا بشكل أفضل”.

قال متحدث باسم Moonpig: “بصفتنا شركة ذات نمو مرتفع ، فإننا نقوم باستمرار بتقييم خيارات التمويل لدينا ، ونلتقي بانتظام مع المستشارين حول هذا الموضوع”.

الإدراج في الولايات المتحدة

لكن البورصات الأوروبية ليست متأكدة من استقطاب جميع المرشحين المحتملين للاكتتاب العام.

قد يختار البعض البورصات الأوروبية لأول مرة في السوق ، لكن البعض الآخر يفكر في الإدراج في الولايات المتحدة ، التي لديها قاعدة مستثمرين أكثر ذكاءً من الناحية التقنية وقواعد إدراج أكثر استرخاءً.

قد يتم اقتناص الآخرين من قبل واحدة من أكثر من 100 شركة SPAC (شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة) التي تم إدراجها هذا العام.

هذه شركات وهمية تستخدم عائدات طرحها للاكتتاب العام لشراء شركة أخرى ، لم يتم تحديدها بعد وقت الإدراج.

وقال داريل أودين ، الرئيس المشارك العالمي لشركة ECM Europe في RBC Capital Markets: “العامل الذي من المرجح أن يؤثر على أحجام الاكتتابات الأولية الأوروبية هو بدائل الاكتتاب العام ، مثل SPACs والأسهم الخاصة”.

قال ميشيل كوتينج ، الشريك في شركة نورث زون لرأس المال الاستثماري ، التي تمتلك حصصًا في العديد من شركات التكنولوجيا الأوروبية ، إن بعض البورصات الأوروبية ستستمر في جذب الشركات التي تتمتع بجاذبية إقليمية.

واستشهد بشركة Kahoot ، وهي شركة ألعاب تعليمية نرويجية مدرجة في بورصة أوسلو حيث كان Northzone مستثمرًا مبكرًا ، كمثال لشركة مدرجة محليًا ولكنها لا تزال تجتذب الأموال المؤسسية العالمية.

وأضاف: “بالطبع ، ستنظر معظم الشركات في هذا القطاع أيضًا في خيار SPAC”.

تبحث بعض البورصات الأوروبية في جعل قواعد الإدراج الخاصة بها أكثر جاذبية من خلال تعديل هياكل فئة الأسهم أو تقليل متطلبات التعويم الحر.

تراجع بريطانيا قواعد الإدراج في لندن لجعلها أكثر جاذبية لشركات التكنولوجيا.

شركات ناشئة متوسطة الحجم

يجب أن يكون لدى الشركات التي تهدف إلى الإدراج في لندن حاليًا ما لا يقل عن 25٪ من الأسهم المتاحة للتداول ، مما يجعل من الصعب على المالكين الاحتفاظ بالسيطرة.

عادة ما تكون شركات التكنولوجيا عبارة عن شركات ناشئة متوسطة الحجم يقودها المؤسس وتريد الحفاظ على قوة التصويت المعززة.

وقال أودن: “ستسمح فئة الأسهم المنفصلة ، أو متطلبات التعويم الحر الأقل في الاكتتاب العام ، للمساهمين المؤسسين والأوائل بالاحتفاظ بالتعرض الصاعد ، لكن مع السماح بالوصول إلى مجموعة من بدائل التمويل للمساعدة في الاستمرار في دعم هذا النمو وتسريع هذا النمو”.

قال Keast-Butler إن الهياكل الطبقية المزدوجة ممكنة في الولايات المتحدة والبورصات الأوروبية الأخرى ، مثل Euronext Amsterdam ، لذلك تبدو المملكة المتحدة بعيدة قليلاً عن الولايات القضائية الأخرى.

المصدر : رويترز