استمر التقلب في السيطرة على الأسواق المالية العالمية ، حيث تأرجحت الأسهم الأمريكية والنفط بشدة في عناوين الأخبار المتعلقة بالحرب في أوكرانيا.
انحدر مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 هبوطيًا في الساعة الأخيرة من التداول التي شهدت ارتفاع المؤشر القياسي بنسبة 2٪ تقريبًا وهبوطًا بنسبة 1٪.
وهبط المؤشر بنحو 3٪ يوم الاثنين ليغلق بأكثر من 12٪ دون مستوى 3 يناير القياسي.
تتأرجح الأسهم والسلع والعملات الأجنبية والسندات السيادية بشكل كبير في ما يقرب من أسبوعين منذ غزو روسيا لأوكرانيا ، حيث أصبح المستثمرون أكثر انسجامًا مع أي تغيير في المعنويات يمكن أن يفرض إعادة تقويم الأصول.
قال JJ Kinahan ، كبير استراتيجيي السوق في TD Ameritrade ، عبر الهاتف: “في الواقع ، كل شيء شديد الحساسية لما قد يحدث. إنه سلس للغاية وسنرى ما سيحدث. من الصعب حقًا التنبؤ بالأحداث اليومية “.
سوق الأسهم الأمريكية هو مرجل من الرهانات المتعارضة المرتبطة بالحرب ، وقد تضخمت تحركاتها من خلال مراكز الخيارات الهائلة التي تتطلب إعادة موازنة مستمرة من قبل التجار.
التأرجحات الصغيرة إلى الأعلى والأسفل – غالبًا ما تتأثر بالعناوين الخاطئة أو التي لا معنى لها – سرعان ما تصبح كبيرة حيث يندفع صانعو السوق لشراء وبيع الأسهم للحفاظ على حيادية دفاترهم ، وهي عملية تُعرف باسم hedging gamma ، وهو مصطلح يشير إلى نوع من المشتقات التقلب. يمكنه تضخيم كل خبر ، في بعض الأحيان.
قال بيتر مالوك ، رئيس التخطيط الإبداعي ، الذي يمتلك حوالي 230 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، “نحن نبحث عن أي مؤشر على السلام”. إذا تلقت الأسواق هذه الأخبار ، “سنشهد تعافيًا حادًا للغاية”.
وأثارت العقوبات والحرب اضطرابًا شديدًا في السلع الأساسية ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط جنبًا إلى جنب مع المواد من النيكل إلى القمح.
وهذا يعقد مهمة صانعي السياسة ، الذين يواجهون عملية توازن دقيقة في التشديد لكبح جماح التضخم دون القضاء على الانتعاش الاقتصادي.
من المقرر أن يجتمع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في 16 مارس لمراجعة أسعار الفائدة.
قالت كاثي جونز ، كبيرة استراتيجيي الدخل الثابت في تشارلز شواب ، “لدينا مزيج من التضخم المرتفع والظروف المالية المتشددة ، وهذا يضعنا جميعًا في مأزق قليلاً ، لكنه يضع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مأزق حقًا”.
وقالت إن توقعات السوق برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل وما يصل إلى ست نقاط أخرى هذا العام ستكون “تلة كبيرة يجب تسلقها الآن في ظل تشديد الأوضاع المالية”.
وانخفضت الأسهم لفترة وجيزة إلى أدنى مستوياتها في الجلسة وارتفع النفط مع إعلان الرئيس الأمريكي جو بايدن فرض حظر على واردات الوقود الأحفوري الروسي بما في ذلك النفط.
ستقابل هذه الخطوة المملكة المتحدة ، التي قالت إنها ستحظر واردات النفط ، رغم أنها ستستمر في السماح للغاز الطبيعي والفحم من البلاد.
المصدر: بلومبيرج
