يتسابق تجار السلع لجني أرباح نادرة من شحن الألومنيوم خارج الصين حيث تسببت الحرب في أوكرانيا في نقص سريع للمصنعين الأوروبيين الذين يعتمدون عادة على الإمدادات الروسية.
تم تصدير ما لا يقل عن 20 ألف طن من سبائك الألمنيوم من منطقة التجارة الحرة في شنغهاي في الأسابيع الأخيرة وهي تتجه إلى العملاء في أوروبا ، وفقًا لتجار على دراية بالموضوع.
أصبحت الشحنات غير العادية من أكبر دولة مستهلكة في العالم ممكنة بسبب اتساع الفجوة بين أسعار العقود الآجلة في لندن وشنغهاي.
وقد زاد ذلك تعقيدًا بسبب ارتفاع الأقساط الإضافية التي يدفعها المشترون للحصول على المعادن الفورية في موانئ مثل روتردام.
حتى قبل الغزو الروسي لأوكرانيا ، كان المشترون الأوروبيون يواجهون نقصًا متزايدًا في الألمنيوم حيث أجبر ارتفاع تكاليف الطاقة خلال فصل الشتاء المنتجين في المنطقة على الحد من الإنتاج.
يتزايد خطر قطع المزيد من المصهر مع ارتفاع أسعار الطاقة مرة أخرى في أعقاب هجوم موسكو ، في حين يتم خنق التدفقات الروسية حيث ترفض عمالقة الشحن الاتصال في الموانئ الرئيسية مثل سانت بطرسبرغ ونوفوروسيسك.
إنه تصعيد دراماتيكي لضغوط الإمدادات العالمية التي تضر بالمشترين الأوروبيين بشدة حيث تم دفع الألمنيوم إلى مستويات قياسية.
علاوة على ذلك ، مع انخفاض المخزونات العالمية ، يقول المحللون والتجار إن التدفق غير المعتاد للمعادن من الصين إلى أوروبا لن يؤدي إلا إلى إغاثة قصيرة المدى بينما تتعثر الشحنات الروسية. قد يكون هناك ارتفاع في الأسعار على البطاقات.
قال Eoin Dinsmore ، رئيس طلب المعادن الأساسية وأبحاث الأسواق في CRU Group ، “السوق حتى الآن يسعر في اضطراب قصير الأجل ، بينما يخبرنا العالم أنه من المحتمل جدًا أن يكون اضطرابًا طويل الأجل” هاتف من لندن. “هذه صدمة كبيرة لتوريد الألمنيوم ، في وقت كان فيه السوق هو الأشد ضيقا من أي وقت مضى.
قال دينسمور إنه مع إمداد الصين بمزيد من الراحة في الوقت الحالي ، أصبح من المربح أيضًا تصدير النحاس إلى الأسواق الآسيوية ، في حين أن شحن الزنك قد يكون مجديًا تجاريًا قريبًا. هذا مذهل لأن الصين هي مستورد صاف كبير لكلا المعدنين ، وعادة ما يتم رؤية الصادرات فقط خلال فترات ضغوط العرض الشديدة في الخارج.
قال جي شيانفي ، المحلل في شركة Guotai Junan Futures Co. في شنغهاي ، إن المصاهر الصينية يتم تحفيزها لشحن النحاس مع فتح نافذة المراجحة. ينطبق هذا على أعمال الرسوم ، حيث تتم معالجة المواد الخام المستوردة قبل تصديرها معفاة من الضرائب.
حتى في الألومنيوم ، حيث أنتجت الصين تاريخياً أكثر بكثير مما تستهلكه ، فمن النادر للغاية أن يتم شحن سبائك من فئة السلع الأساسية إلى خارج البلاد.
ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن بكين تفرض رسومًا بنسبة 15٪ على الصادرات لثني المصاهر المحلية عن إنتاج المزيد من المعدن كثيف الاستهلاك للطاقة أكثر مما تحتاجه الأمة.
حاليًا ، الألمنيوم الوحيد الذي يمكن شحنه بشكل مربح هو الشحنات المستوردة أصلاً من الخارج والتي لا تزال موجودة في مناطق الاستيراد الصينية ، مع إعفائها من تعريفة التصدير ، وفقًا لتجار مطلعين على الصفقات.
يوجد حاليا حوالي 110 آلاف طن من الألمنيوم في مستودعات شنغهاي وحوالي 27 ألف طن في منطقة قوانغدونغ ، وفقا لتقديرات الصناعة.
ومع ذلك ، مع ارتفاع أسعار الألمنيوم إلى ارتفاعات جديدة في لندن وشنغهاي التي ارتفعت بسرعة أقل بكثير ، تبدو التجارة أكثر جاذبية يومًا بعد يوم ، ويتوقع التجار والمحللون رؤية المزيد من التدفق الاستثنائي للمعادن بين الشرق والغرب.
هناك ديناميكية مماثلة تلعب أيضًا في ميناء كلانج الماليزي ، حيث يستأجر التجار سفن تفكيك ضخمة لنقل فائض مخزون الألمنيوم إلى أوروبا.
على الرغم من ارتفاع أسعار الشحن العالمية ، فإن أفضل أمل لإغاثة المشترين الأوروبيين يأتي من المخزونات على بعد 6000 ميل (9700 كيلومتر).
في حين أن هذا يعكس مدى خطورة المخزونات المحلية المستنفدة ، يحذر التجار والمحللون من أن نافذة التصدير قد تغلق قريبًا ، مع وجود المخزونات الآسيوية عند مستويات تاريخية منخفضة أيضًا.
وهذا يزيد من احتمالية أن يتم المزايدة على المستهلكين الأوروبيين من قبل المشترين الأقرب إلى الوطن.
قال Dinsmore من CRU: “الصادرات ستكون منطقية ، ولكن مع كمية المواد في منطقة الإيداع ، لن يكون عددًا كبيرًا”.
المصدر: رويترز
