انخفضت أسهم شركة بي بي البريطانية بأكبر قدر في ثلاثة أشهر بعد أن أعطت قرارها بالتخلص من حصتها في روسنفلت فرصة ضئيلة لجذب مشترٍ.
حذرت الشركة التي تتخذ من لندن مقراً لها بالفعل من أنها قد تتعرض لضربة مالية تصل إلى 25 مليار دولار من الخروج من روسيا رداً على غزو الرئيس فلاديمير بوتين لأوكرانيا.
وتوقع العديد من المحللين أن تكون الضربة المالية على هذا النطاق هي النتيجة الأكثر ترجيحًا ، بسبب العقوبات الاقتصادية القاسية التي فرضها الغرب.
قال جيسون كيني المحلل في بنك Banco Santander SA: “بالنظر إلى الظروف والعدوان الروسي في أوكرانيا ، فإن العثور على مثل هذا المشتري قد يكون صعبًا للغاية”, كما هو الحال الآن “من المرجح أن يتم الشطب” على الرغم من أن الوضع يتغير بسرعة.
كانت الخطوة المفاجئة التي اتخذتها الشركة البريطانية يوم الأحد أحدث علامة على مدى استعداد القوى الغربية لمعاقبة بوتين.
كانت شركة بريتيش بتروليوم في روسيا منذ ثلاثة عقود وقبل أسابيع فقط كانت تدافع بقوة عن وجودها هناك.
لكنها كانت تتعرض لضغوط متزايدة من حكومة المملكة المتحدة بشأن التحالف مع روسنفت.
تم استدعاء الرئيس التنفيذي برنارد لوني من قبل وزير الأعمال البريطاني كواسي كوارتنج لشرح الروابط الروسية للشركة الأسبوع الماضي. ورحب Kwarteng بخطوة BP يوم الأحد.
انخفضت أسهم الشركة بنسبة تصل إلى 7.3٪ وانخفضت بنسبة 6.5٪ عند 353.85 نقطة اعتبارًا من الساعة 9:20 صباحًا في لندن ، مما أدى إلى القضاء على حوالي نصف مكاسب هذا العام.
التغيير الأساسي
وقال رئيس شركة بريتش بتروليوم هيلج لوند في بيان “هذا العمل العسكري يمثل تغييرا جوهريا, لقد أدى ذلك إلى استنتاج مجلس إدارة شركة BP ، بعد عملية شاملة ، أن مشاركتنا مع Rosneft ، وهي مؤسسة مملوكة للدولة ، ببساطة لا يمكن أن تستمر.”
ولم تذكر شركة BP ما إذا كانت تخطط لبيع حصتها البالغة 20٪ تقريبًا في Rosneft ، أو التخلي عنها ببساطة.
سيتعين على أي مشتر محتمل أن يتنقل عبر شبكة متشددة من العقوبات الاقتصادية التي من شأنها أن تجعل أي صفقة صعبة للغاية.
في مذكرة للموظفين ، قال لوني إنه ستكون هناك “عواقب مالية” من هذه الخطوة التي ستظهر في النتائج ربع السنوية القادمة.
وقال متحدث باسم الشركة إنه يمكن شطب مبلغ يصل إلى 25 مليار دولار.
وقال بيراج بورخاتاريا المحلل في RBC في مذكرة: “من الواضح أن الابتعاد في هذا الوقت ليس مثاليًا من منظور قيمة المساهمين”. “تسييل الحصة من أجل القيمة العادلة بدا صعبًا حتى في الأوقات” العادية “، والآن ، بالنسبة لنا ، يبدو الأمر صعبًا للغاية. ومع ذلك ، فإن الخروج من هذه الحصة يزيل في النهاية أحد المخاوف المتعلقة بقضية الاستثمار طويل الأجل “.
حتى قبل غزو أوكرانيا ، تعرضت شركة بريتيش بتروليوم لانتقادات متزايدة حول اهتمامها بالشركة الروسية.
على عكس شركة بريتيش بتروليوم ، التي تعهدت بالتحول التدريجي من الهيدروكربونات إلى أشكال أنظف من الطاقة ، تظل روسنفت ملتزمة بشدة بالوقود الأحفوري وتخطط لتطوير ضخم للنفط والغاز في القطب الشمالي.
سيؤدي الخروج من Rosneft إلى تقليل حجم احتياطيات النفط والغاز والإنتاج التي تبلغ عنها شركة BP على الفور. كما سيستقيل لوني فورًا من مجلس إدارة الشركة الروسية ، وكذلك سلفه بوب دادلي.
كما ستخرج الشركة التي تتخذ من لندن مقراً لها من أعمالها الأخرى في روسيا ، والتي تشمل ثلاثة مشاريع مشتركة تبلغ قيمتها الدفترية في دفاترها حوالي 1.4 مليار دولار.
الصدمة المالية
جاءت هذه الخطوة – والتكاليف المالية المرتبطة بها – بمثابة مفاجأة للمستثمرين.
قبل يوم الاثنين ، ارتفعت أسهم شركة بريتيش بتروليوم بنسبة 15٪ هذا العام ، مدعومة بارتفاع أسعار النفط حتى مع احتشاد القوات الروسية على الحدود الأوكرانية.
في أوائل فبراير ، كان لوني لا يزال يجادل بأن شركة بريتيش بتروليوم يمكنها “تجنب السياسة” في روسيا ، التي كانت “عضوًا كبيرًا في نظام الطاقة”. صدمة التوغل العسكري الكبير لبوتين في أوكرانيا جعلت هذا الموقف لا يمكن الدفاع عنه.
BP لديها تاريخ في روسيا أطول من العديد من أقرانها. كانت واحدة من أوائل شركات النفط الغربية الكبرى التي أقامت وجودًا في روسيا بعد انهيار الاتحاد السوفيتي.
اشترى جون براون ، الرئيس التنفيذي في ذلك الوقت ، حصة في Sidanco في التسعينيات ، والتي تحولت في النهاية إلى TNK-BP ، وهي مشروع مشترك مع مجموعة من أصحاب المليارات. أعطى ذلك لشركة بريتيش بتروليوم سيطرة تشغيلية مباشرة على حقول النفط الروسية ، مع وجود أعداد كبيرة من الموظفين المغتربين في البلاد.
لقد كان مربحًا للغاية ، ولكنه كان محفوفًا أيضًا بالتوتر بين الأوليغارشية وشركائهم الغربيين. أدت معركة مريرة من أجل السيطرة في عام 2012 في نهاية المطاف إلى قيام شركة بريتيش بتروليوم بتبادل حصتها في TNK-BP مقابل 17 مليار دولار نقدًا وجزء كبير من أسهم Rosneft.
كان لحصة شركة بريتيش بتروليوم في منتج النفط الذي يسيطر عليه الكرملين الكثير من الرمزية ، مما يشير إلى استمرار ثلاثة عقود من العمل في البلاد ، ولكن من عدة نواحٍ عملية كان التحالف ضحلًا مما يبدو.
بينما أعلنت شركة BP عن حصتها في إنتاج Rosneft واحتياطياتها وأرباحها للأغراض المحاسبية ، لم يكن لديها حصص مباشرة في أي من حقول Rosneft أو الوصول المادي إلى الهيدروكربونات التي تنتجها.
حصلت الشركة التي تتخذ من لندن مقراً لها على توزيعات أرباح منتظمة من Rosneft ، والتي بلغت العام الماضي 640 مليون دولار ، مقارنةً بإجمالي التدفق النقدي التشغيلي لشركة BP البالغ 23.6 مليار دولار.
وقالت روسنفت إن هذه الخطوة “تدمر التعاون الناجح الذي دام 30 عامًا” بين الشركتين. وقالت في بيان على موقعها على الإنترنت: “القرار اتخذ تحت ضغط غير مسبوق من قوى سياسية”.
انضمت شركة Equinor ASA ، أكبر شركة للطاقة في النرويج ، إلى شركة BP يوم الاثنين في بدء الانسحاب من روسيا.
تمتلك TotalEnergies SE عمليات في روسيا تمثل حوالي 1.5 مليار دولار من إجمالي التدفق النقدي ، أو حوالي 5٪, لديها حصة في شركة نوفاتيك لإنتاج الغاز وكذلك مصلحة كبيرة في مشروع يامال للغاز الطبيعي المسال.
تمتلك شركة شل بي إل سي حصة كبيرة في مشروع الغاز الطبيعي المسال الذي تقوده شركة غازبروم .
المصدر: رويترز
