مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وروسيا ، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كان الوقت قد حان لتقليل المخاطر في محافظهم الاستثمارية وسط مخاوف من اندلاع حرب جديدة.
على الأقل من منظور تاريخي ، فإن الخروج من السوق سيكون خطوة خاطئة.
كان مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 أعلى بعد 12 شهرًا في تسعة من أصل 12 حدثًا من الصدمات الجيوسياسية تم تحليلها في ملاحظة جديدة من قبل رئيس الاستثمار المشارك في Truist كيث ليرنر.
وبلغ متوسط عائد 12 شهرًا بعد الصدمة 8.6٪.
يلاحظ ليرنر أن الحالات الثلاث التي انخفضت فيها الأسهم بعد عام تزامنت مع الركود.
قال ليرنر: أزمة الحدود بين روسيا وأوكرانيا تعقد توقعات السوق على المدى القريب. ومع ذلك ، يشير التاريخ إلى أن هذه الأنواع من الأحداث ، التي يمكن أن تكون مدمرة من وجهة نظر إنسانية ، تميل إلى أن يكون لها تأثير عابر على السوق ما لم تؤدي إلى الركود.
تابع: عملنا يشير إلى أن مخاطر الركود في الولايات المتحدة لا تزال منخفضة “.
هذا لا يعني أن هذه الأنواع من الأحداث لا يمكن أن تسبب ألمًا للمحفظة على المدى القريب.
على سبيل المثال ، يُظهر عمل ليرنر أن مؤشر S&P 500 انخفض بنسبة 8.2٪ بعد شهر واحد من غزو العراق للكويت في 3 أغسطس 1990.
يدرك المستثمرون إمكانية اتخاذ إجراءات سريعة على المدى القريب مع تقييم الأسواق لمخاطر الحرب.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 500 نقطة يوم الجمعة وسط تقارير تفيد بأن روسيا قد تغزو أوكرانيا خلال دورة الألعاب الأولمبية الجارية في الصين.
تعرضت الأسواق في أوروبا وآسيا لضغوط كبيرة يوم الاثنين في أعقاب هزيمة يوم الجمعة.
تم تداول الأسواق الأمريكية أيضًا على نحو فاتر ، مع انخفاض مؤشر داو جونز بأكثر من 300 نقطة في وقت مبكر من الجلسة.
وتراجعت أسعار الأسهم عن أدنى مستوياتها اليوم حيث ورد أن مسؤولًا روسيًا ترك الباب مفتوحًا للدبلوماسية بشأن الوضع في أوكرانيا.
لكن مايك ويلسون ، المحلل الاستراتيجي في مورجان ستانلي ، الذي كان يراقب عن كثب ، قال في مذكرة جديدة إنه يرى “دوامة قطبية” للأسهم إذا اندلعت حرب بين روسيا وأوكرانيا.
وجهة نظر ويلسون هي أن الحرب المذكورة ستدفع الولايات المتحدة إلى الركود وسط ارتفاع في أسعار الطاقة ، مما سيضر بأرباح الشركات.
يتفق آخرون على أنه قد يكون من الحكمة اتخاذ موقف دفاعي قليلاً فيما يتعلق بمحفظة المرء.
قال ستيفاني لانج ، رئيس قسم المعلومات في هومريتش بيرج ، في موقع ياهو فاينانس لايف: “يجب أن تكون مع تلك الأسماء التي سيكون لها بعض الحماية في عملية السحب على المكشوف.
المصدر: رويترز
