تراجعت عائدات السندات الألمانية يوم الجمعة ، حيث استقرت الأسواق بعد يوم من ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع ، مما أدى إلى ارتفاع عائدات الديون.

أدت قراءة التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع عند 7.5٪ يوم الخميس إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة حيث كثف المتداولون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اجتماع الشهر المقبل.

امتدت عمليات البيع إلى سندات منطقة اليورو ، حيث ارتفع عائد ألمانيا لأجل 10 سنوات ، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو ، بمقدار 7 نقاط أساس إلى أعلى مستوياته منذ 2018.

يوم الجمعة ، بعد أن لامس 0.301 ٪ ، انخفض العائد على 10 سنوات في ألمانيا بنحو 3 نقاط أساس إلى 0.27 ٪ بحلول الساعة 1110 بتوقيت جرينتش ، متتبعًا التحركات في سندات الخزانة الأمريكية ، حيث انخفضت عائدات 10 سنوات أيضًا بمقدار 3 نقاط أساس. عائدات السندات تتحرك عكسيا مع الأسعار.

كما انخفضت العوائد الأخرى عالية الجودة بمعدل 1-2 نقطة أساس في اليوم.

قال بيتر ماكالوم ، محلل أسعار الفائدة في ميزوهو في لندن ، “أعتقد أنه من الطبيعي أن يكون هناك بعض التعزيز كما نقول بعد مثل هذه الخطوة الكبيرة أمس” ، مضيفًا أن سندات منطقة اليورو كانت تتبع سندات الخزانة الأمريكية بشكل عام يوم الجمعة.

أضاف: “ليس من المستغرب أن نرى السوق يتراجع قليلاً مع إعادة تكيف السوق.”

وأضاف ماكالوم أن التعليقات الصادرة في وقت متأخر من يوم الخميس من صانعي السياسة الفيدراليين توم باركين وماري دالي ، اللذان بدتا أقل تشددًا من جيمس بولارد ، الذي دفعت تعليقاته الأسواق إلى زيادة رهانات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية ، كما تساعد الأسواق على الاستقرار.

كما تلقت أسواق السندات في منطقة اليورو دعما من التعليقات الصادرة عن رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد ، التي قالت في مقابلة إن رفع أسعار الفائدة الآن لن يؤدي إلى انخفاض التضخم القياسي في منطقة اليورو وسيضر فقط بالاقتصاد.

فتح البنك الباب أمام رفع أسعار الفائدة هذا العام بعد اجتماع سياسته يوم الخميس الماضي ، مما أدى إلى ارتفاع عائدات السندات.

على الرغم من الاستقرار أيضًا ، إلا أن ديون جنوب أوروبا ، أكبر المستفيدين من تحفيز البنك المركزي الأوروبي ، استمرت في الأداء الضعيف يوم الجمعة.

بعد ارتفاع قدره 13 نقطة أساس يوم الخميس ، ارتفع عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 1.946٪ ، وهو مستوى مرتفع جديد منذ مايو 2020 ، مما دفع الأقساط المراقبة عن كثب على العائدات الألمانية لفترة وجيزة إلى 166 نقطة أساس ، وهو الأكبر منذ يوليو 2020.

جاءت هذه الخطوة في الوقت الذي ارتفعت فيه تكلفة التمويل في إيطاليا ، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ مايو 2020 في مزاد يوم الجمعة ، حيث جمعت 7.75 مليار يورو على ثلاثة سندات تستحق في 2024 و 2029 و 2041.

تراجع ارتفاع العائد قليلاً بعد المزاد ، وارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات 3 نقاط أساس لتصل إلى 1.93٪.

وصلت عائدات السندات الإسبانية واليونانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ مارس 2020 عند 1.202٪ و 2.642٪ على التوالي.

في مكان آخر ، أدى الارتفاع الأخير في عائدات السندات في منطقة اليورو إلى دفع البنوك الاستثمارية إلى مراجعة توقعاتها.

يتوقع بنك سوسيتيه جنرال الآن ارتفاع عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 0.40٪ في وقت لاحق من عام 2022 ، أو 0.60٪ في سيناريو صعودي ، بينما يتوقع دويتشه بنك ارتفاعًا إلى 0.8٪ خلال الربع الثالث ، حسبما ذكرت البنوك في ملاحظات العملاء.

المصدر: رويترز