سيطر التقلب على أسواق المال العالمية ، حيث يستعد المستثمرون لإعادة التوازن لمؤشر ستاندر آند بورز S&P 500 وانتهاء صلاحية مشتقات الأسهم.
تم تضخيم تحركات الأسهم بسبب النشاط المكثف في تداول الخيارات ، مما يجعل يوم الجمعة أحد أكثر أيام السنة ازدحامًا.
امتد المقياس القياسي للأسهم الأمريكية في خسائره الأسبوعية وسط حجم تداول كان أعلى بنسبة 30٪ من متوسط الشهر الماضي. مع اقتراب العطلات بسرعة ، قد يكون اليوم الأخير من عام 2021 مع سيولة كافية للمستثمرين للتداول داخل وخارج المراكز الكبيرة.
تقدم الدولار بعد أن قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن رفع سعر الفائدة سيكون مبررًا “بعد فترة وجيزة” من إنهاء البنك المركزي مشترياته من الأصول في أوائل العام المقبل.
واستقر الفارق بين سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات و 30 سنة إلى أدنى مستويات الجلسة.
أعاد التجار أيضًا تقييم رهاناتهم للأشهر المقبلة بعد أن قرر صناع السياسة أن فيروس كورونا لم يعد يحتل الصدارة في اقتصاداتهم ، حيث أصبح التضخم تهديدًا أكبر.
في اليومين الماضيين ، تحولت البنوك المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا – بسرعات متفاوتة – نحو سياسة أكثر تشددًا.
مثل هذه الخلفية دفعت المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت الأسهم ستصبح أكثر قسوة ، بعد ارتفاع كبير من أدنى مستويات الوباء.
إن الميل المتشدد من قبل صانعي السياسات قد سلط الضوء أيضًا على المجموعة ذات القيمة العالية لشركات التكنولوجيا الكبرى. واجهت مجموعة الأسماء البارزة مثل آبل و تسلا و أمازون تقلبات شديدة ، حيث ارتفعت في أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرة يوم الأربعاء ، وتراجعت في اليوم التالي وتتأرجح بين المكاسب والخسائر يوم الجمعة.
على الرغم من أننا قادمون من مكان به أسواق شديدة السيولة والعديد من أماكن الإقامة ، فإن التغيير الاتجاهي والسحب للأمام في الجدول الزمني المستدق والجدول الزمني المحتمل لرفع معدل الفائدة … هذا تغيير في السرعة نراه وقالت آنا هان ، محللة الأسهم في Wells Fargo Securities ، لـ Bloomberg Television ، إن هذا هو حقًا ما يستوعبه السوق.
نصيحتنا للمستثمرين هي الاستمرار في الاستثمار ، ولكن توخي الحذر. في حين أنه من الحكمة عمومًا الاستمرار في الاستثمار خلال أي فترات انكماش أو فترات تقلب ، فمن المهم أيضًا للمستثمرين أن يعرفوا مدى تحملهم للمخاطر لأن كل مستثمر لديه شهية مختلفة للمخاطرة ، “قال روبرت شاين ، كبير مسؤولي الاستثمار في بلانك شاين ويلث. إدارة.
“لقد حققت قطاعات القيمة الدورية مثل الطاقة والمواد والصناعة أداءً جيدًا تاريخيًا حتى بدء رفع أسعار الفائدة الفيدرالية. قال جيفري بوشبيندر ، محلل الأسهم في LPL Financial ، لن نتفاجأ برؤية الأسهم ذات القيمة تحقق دفعة أخرى مع تسارع الاقتصاد بعض الشيء بعد تلاشي الموجات الأخيرة من متغيرات Covid-19 – نأمل قريبًا “.
في إشارة أخرى إلى أن المستثمرين قلقون بشأن تداعيات السياسة المتشددة على جيوب السوق المزبد ، فإن مؤشر MSCI للنمو العالمي للشركات ذات التوسع القوي في الأرباح قد أضعف إلى حد كبير من نظيره في القيمة هذا الشهر.
وفقًا لمؤسسة Bank of America Corp ، فإن القول المأثور القديم في سوق الأسهم والمتمثل في “شراء أول ارتفاع ، وبيع الزيادة قبل الأخيرة في أسعار الفائدة” يمكن أن يسير بشكل خاطئ هذه المرة مع ارتفاع معدل التضخم.
كتب مايكل هارتنت ، كبير محللي الاستثمار في بنك أوف أميركا ، في مذكرة ، كانت تظهر “شروخ صغيرة” في مجال التكنولوجيا الضخمة قبل أن يبدأ التشديد. لا يزال متجهًا نحو الانخفاض حتى “يظهر وضع المستثمر” استسلامًا كاملًا “أو يتسبب حدث ائتماني في وول ستريت في إعلان البنوك المركزية عن انعكاس سياسة التضييق.
أفرغ إيلون ماسك الدفعة الثانية من أسهم شركة تسلا في غضون أيام وهو الآن ثلاثة أرباع الطريق لبيع 10 ٪ من حصته في الشركة.
بينما قفزت شركة FedEx Corp بعد أن رفعت توقعاتها ونشرت أرباحًا فاقت تقديرات المحللين بسهولة.
وتراجعت شركة ريفيان بعد أن كشف تقرير الأرباح الأول لصانع الشاحنات الكهربائية عن زيادة أبطأ من المتوقع في الإنتاج.
كما تراجعت شركة مطاعم داردن ، المشغل لمطاعم أوليف جاردن ، بعد أن جاءت توقعاتها أقل من التقديرات وقالت الشركة إن رئيسها التنفيذي سيتقاعد العام المقبل.
المصدر: رويترز
