تحولت الجمعة السوداء إلى اللون الأحمر بسرعة كبيرة بالنسبة لأسواق النفط العالمية.
كان اليوم التالي لعيد الشكر متقلبًا من قبل – يمكن أن يعني عدد أقل من المتداولين مزيدًا من التقلبات – ولكن لا شيء مثل هذا العام.
وشهدت احتمالية إصدار Omicron المسمى حديثًا من Covid الذي يخرج عن مسار معركة العالم ضد الوباء ، عمليات بيع في الصباح الباكر تحولت إلى انهيار كامل.
في النهاية ، كان المستثمرون يندفعون لتغطية المراكز القصيرة ، وكان المحللون يمزقون التوقعات وكان اجتماع أوبك + الأسبوع المقبل في الهواء.
وأغلق خام غرب تكساس الوسيط ، القياسي الأمريكي ، منخفضًا 13٪ ، وهو أكبر انخفاض منذ أبريل 2020. وهبط خام برنت 12٪.
ارتفع النفط بشكل مطرد إلى حد ما خلال العام ، مما أدى إلى عودة حيث تعافت الحياة الاقتصادية تدريجياً من الوباء ، مما أعاد السائقين في السيارات والركاب إلى الطائرات.
لدى العديد من المحللين طلب عالمي يقترب من مستويات ما قبل الوباء فوق 100 مليون برميل يوميًا.
مع سيطرة أوبك + على الإمدادات ، قال العديد من كبار التجار إن سعر 100 دولار للنفط قد يكون قريبًا.
لكن الأخبار عن نوع جديد من فيروس Covid-19 ، والذي يخشى العلماء أنه يمكن أن يكون أكثر قابلية للانتقال وأقل عرضة للقاحات من السلالات الموجودة ، أثار رعشات مألوفة في السوق.
سجلت العقود الآجلة للنفط الخام أكبر انخفاض في يوم واحد منذ الأيام الأولى للوباء ، مما يدل على مدى هشاشة هذا الانتعاش.
قال كريج إيرلام ، كبير محللي السوق في Oanda Europe: “لقد كان يومًا مجنونًا في الأسواق ، ويشعرنا كثيرًا بشهر مارس الماضي”.
كان الانخفاض الأولي مدفوعًا بمخاوف متجددة من عمليات الإغلاق وحظر السفر على نطاق واسع ، لكن مجموعة من العوامل الفنية ، بما في ذلك أحجام التداول الهزيلة بعد العطلة ، فاقمت عمليات البيع.
انتشر الذعر في كل ركن من أركان السوق من تجارة الديزل الأوروبية وفوارق الوقت ، والقيمة النسبية للنفط اليوم إلى النفط غدًا ، إلى أسواق الخيارات المبهمة.
قال جيوفاني ستونوفو ، محلل السلع في UBS Group AG ، إن عوامل مثل كسر مستويات الدعم الفني وبيئة السيولة المنخفضة بعد عطلة عيد الشكر قد كثفت من انخفاض الأسعار.
لقد كان بالفعل أسبوعًا غير عادي في السوق.
يوم الثلاثاء ، قالت الولايات المتحدة وغيرها من كبار مستهلكي النفط إنهم سيفرجون عن الإمدادات من احتياطيات الطوارئ في محاولة للحد من ارتفاع تكاليف الطاقة.
ردًا على ذلك ، قالت منظمة أوبك + ، بقيادة السعودية ، إنها قد تلغي خططًا لزيادة الإنتاج.
ارتفعت أسعار خام برنت القياسي في لندن مرة أخرى فوق 80 دولارًا للبرميل.
لكن هذا كان قبل سلالة Omicron.
شهدت التجارة الآسيوية والأوروبية عمليات بيع ثابتة في وقت مبكر من يوم الجمعة ، وانخفضت الأسعار بنسبة 5٪ بحلول منتصف الصباح في لندن. لكن الإثارة الحقيقية جاءت في ساعات الولايات المتحدة.
شهد السوق هبوطًا مستمرًا حيث اخترق النفط المستويات الفنية الرئيسية – اخترقت العقود الآجلة للولايات المتحدة متوسطاتها المتحركة لمدة 100 يوم و 200 يوم.
أعطى ذلك الصفقات التي تعتمد على الخوارزميات الحاسوبية اليد العليا في يوم كان فيه العديد من المشاركين بعيدًا عن السوق.
قال فؤاد رزاق زادة ، المحلل في ThinkMarkets ، “لقد تفاقمت عمليات البيع بلا شك بسبب التداول المدفوع بالخوارزمية حيث انهارت المستويات الفنية الرئيسية”.
و عندما تنخفض الأسعار بشدة ، تبيع البنوك في كثير من الأحيان العقود الآجلة من أجل التحوط ضد الخسائر من خيارات البيع – العقود التي تمنح الحق في البيع بسعر معين.
غالبًا ما تبيع البنوك عروض البيع للمنتجين الذين يريدون حمايتها من سوق هابطة.
تم اعتبار حلقة التغذية الراجعة هذه ، والمعروفة باسم جاما السلبية لتجار الخيارات ، عاملاً يوم الجمعة.
قال إيليا بوشوف ، الشريك في Pentathlon Investments والرئيس السابق للمشتقات النفطية في Koch Supply and Trading: “قام التجار للتو بإلغاء التحوطات وهم خيارات بيع أقصر من المعتاد ، لذلك يجب بيع العقود الآجلة للتحوط”.
في أسوأ مرحلة من الانهيار ، تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 14٪ عن إغلاقها قبل عيد الشكر وانهار برنت في لندن بأكثر من 12٪.
بحلول الإغلاق ، تعافى كلاهما بشكل طفيف ، ولكن بالنسبة للعقود الآجلة في لندن ، كان لا يزال سابع أسوأ انخفاض في يوم واحد في التاريخ.
ما سيحدث بعد ذلك يعتمد على ما إذا كانت التنبؤات الأكثر خطورة لتأثير أوميكرون قد تحققت.
قالت مجموعة جولدمان ساكس في مذكرة إن تحرك يوم الجمعة بسعر 4 ملايين برميل ضرب الطلب على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة ، ليس قريبًا من الإغلاق الأول ، ولكنه أكثر من كافٍ لإعادة السوق إلى حالة من الفوضى.
على أي حال ، قال بنك وول ستريت إن ذلك مبالغ فيه.
بالنسبة للكثيرين ، يعتبر الانهيار فرصة شراء لأنهم يتوقعون أن تتعافى الأسعار بسرعة عندما تعود السوق الأمريكية بالكامل بعد العطلة وتعود الأحجام إلى وضعها الطبيعي. لا تزال الآفاق طويلة الأجل قوية.
وقالت أمريتا سين ، كبيرة محللي النفط في شركة استشارات إنرجي أسبكتس ليمتد ، في مقابلة مع تلفزيون بلومبيرج: “هذا رد فعل مبالغ فيه للغاية من حيث السوق”. “هذا هو سعر السوق في أسوأ السيناريوهات الممكنة.
المصدر: بلومبيرج
