ارتفاع عائدات السندات فى منطقة اليورو مع رهان المستثمرين على رفع الفائدة

ارتفعت عائدات السندات في جنوب أوروبا يوم الثلاثاء وزاد المستثمرون من رهاناتهم على رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة العام المقبل حيث واصلت تعليقات صانعي السياسة الضغط على السوق.

قال فرانسوا فيليروي دي جالو ، صانع السياسة بالبنك المركزي الأوروبي ، ورئيس البنك المركزي الفرنسي ، في وقت متأخر من يوم الإثنين ، إن زيادة مشتريات البنك من السندات التقليدية بمجرد انتهاء مشترياته من السندات الطارئة الوبائية (PEPP) في مارس المقبل أمر محتمل ، ولكن لم تكن هناك حاجة في هذه المرحلة.

وتبعتها عضو مجلس الإدارة إيزابيل شنابل يوم الثلاثاء ، قائلة إن التضخم في منطقة اليورو سيكون أعلى في العام المقبل مما كان يعتقد سابقًا ويمكن أن يظل فوق هدف البنك المركزي الأوروبي على المدى المتوسط ​​، بينما أضاف أيضًا أن إنهاء مشتريات PEPP لا يزال خطة صالحة على الرغم من موجة فيروس كورونا الجديد.

قال أنطوان بوفيت ، كبير استراتيجيي الأسعار في ING ، إن التعليقات كانت المحرك الرئيسي الذي يؤثر على السوق.

الرسالة هي أن البنك المركزي الأوروبي يركز بشكل متزايد على ارتفاع التضخم ، وأنه لن يغير خطته لإنهاء PEPP في مارس ، وليس في عجلة من أمره لتعزيز (برنامج شراء الأصول) بعد ذلك “.

عائدات السندات فى أوروبا

تواجه سندات جنوب أوروبا اختبار استقرار مع انتهاء صلاحية PEPP.

تخضع المشتريات التقليدية لقواعد أكثر صرامة بشأن مقدار ديون كل بلد يمكن للبنك المركزي الأوروبي شراؤه.

ارتفع العائد على السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات ، والذي يتحرك عكسياً مع سعره ، بمقدار 5 نقاط أساس ليصل إلى 0.99٪ بحلول الساعة 0821 بتوقيت جرينتش بعد ارتفاعه 8 نقاط أساس يوم الاثنين عندما تعرض لأول مرة لضغوط من تصريحات فيليروي.

ارتفعت علاوة المخاطرة التي تراقب عن كثب والتي تدفعها على أقرانها في ألمانيا إلى 126 نقطة أساس.

كثفت أسواق المال رهاناتها على رفع سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر 2022 ، مع تسعير فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا ، ارتفاعًا من حوالي 50٪ في وقت سابق هذا الأسبوع.

كما أدى ترشيح رئيس مجلس الإدارة الحالي جيروم باول لولاية ثانية يقود مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى دفع أسعار الفائدة إلى أعلى وشهدت المستثمرين يقدمون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة الفيدرالية العام المقبل حيث كان يُنظر إليها على أنها نتيجة أقل تشاؤمًا.

بعد ارتفاعه بمقدار 5 نقاط أساس يوم الإثنين ، ارتفع عائد السندات لأجل عشر سنوات في ألمانيا ، وهو المؤشر الرئيسي لمنطقة اليورو ، بمقدار نقطتين أساسًا إلى -0.28٪.

اتجهت العائدات أيضًا إلى الارتفاع بعد أن فاجأت بيانات نشاط الأعمال في فرنسا لشهر نوفمبر ارتفاعًا ، مع تسارع النشاط بدلاً من تباطؤه كما كان متوقعًا.

من المتوقع أن تظهر البيانات على مستوى منطقة اليورو ، المقرر صدورها الساعة 0900 بتوقيت جرينتش ، استمرار التراجع في نشاط التصنيع والخدمات ، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.

المصدر: رويترز