تعرض شركة جنرال إلكتريك إعادة شراء ما يصل إلى 23 مليار دولار من السندات في واحدة من أكبر عمليات إعادة شراء ديون الشركات على الإطلاق ، حيث ينفذ العملاق الصناعي خطة لخفض الاقتراض.
قالت الشركة في بيان يوم الأربعاء إنها تستهدف سلسلة من أكثر من 50 سندًا تستحق استحقاقها حتى عام 2050 في عرض ينتهي في 9 ديسمبر.
يأتي العرض بعد يوم من إعلان الشركة العملاقة أنها ستقسم إلى ثلاث شركات منفصلة في المرحلة الأخيرة من تخفيض كبير للديون المالية لما كان في يوم من الأيام من بين أكثر الشركات الأمريكية المثقلة بالديون.
تقدم السندات طويلة الأجل للشركة بعض الكوبونات الأكثر جاذبية في سوق السندات ذات الدرجة الاستثمارية ، وسيتعرض مديرو صناديق السندات لضغوط شديدة لاستبدالها.
ارتفعت سندات الشركة المفضلة البالغة حوالي 11.5 مليار دولار من 4.418٪ المستحقة في نوفمبر 2035 ، والتي تم تضمينها في عرض المناقصة ، إلى حوالي 124 سنتًا على الدولار يوم الأربعاء ، ارتفاعًا من حوالي 119 سنتًا قبل شهر ، وفقًا لبيانات من Trace bond – نظام التسعير.
السندات هي واحدة من أكثر السندات تداولا نشاطا في السوق يوم الأربعاء.
قال سكوت كيمبال ، رئيس الاستثمارات للدخل الثابت في الولايات المتحدة في شركة BMO Global Asset Management ، “بحلول الوقت الذي يتم فيه ذلك ، سيكون الأمر مكلفًا للغاية”. “2035 هو الريادة لاستراتيجيات الاستثمار المدفوعة بالمسؤولية ، ولن أفترق معهم بسهولة.”
شركة جنرال إلكتريك في طريقها لخفض عبء ديونها بأكثر من 75 مليار دولار
جنرال الكتريك في طريقها لخفض عبء ديونها بأكثر من 75 مليار دولار في السنوات الثلاث حتى الشهر المقبل بفضل التغييرات التشغيلية المصممة لتعزيز التدفق النقدي وهوامش الربح.
السندات المستهدفة مقومة بالدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني مع عروض بقيمة 50 دولارًا أو 50 يورو أو 50 جنيهًا إسترلينيًا للمشاركة المبكرة – اعتمادًا على عملة السند – لكل 1000 دولار أمريكي.
يستهدف حوالي 70 ٪ من عرض العطاء في الفترة المتوسطة إلى الطويلة من التزاماتها ويوفر “خطة موثوقة لتحسين التدفق النقدي أمام تفكك جنرال الكتريك المعلق” ، وفقًا لجويل ليفينجتون ، محلل الائتمان في Bloomberg Intelligence.
في حين أن العديد من المستثمرين قد يحجمون عن التخلي عن سندات جنرال الكتريك الخاصة بهم ، فإن التنفيذ الناجح لإعادة الشراء سيكون “علامة جيدة جدًا” بالنسبة لمستوى BBB – أدنى درجة من الدرجة العالية – ولائتمان الشركات ككل ، وفقًا إلى مات بريل ، رئيس قسم الاستثمار في أمريكا الشمالية بشركة Invesco Ltd.
ولم يكن هذا أسهل ثلاث سنوات ، وإذا كانت الشركة قادرة على سداد هذا المبلغ من الديون في أزمة ما ، فإن ذلك يمنحني الراحة في امتلاك سندات من الدرجة الاستثمارية على مدى فترة زمنية أطول لأنها تظهر فقط المرونة و قال بريل في مقابلة هاتفية يوم الأربعاء: “رشاقة للشركات من أجل البقاء على قيد الحياة”.
يمثل تقسيم GE إلى شركة رعاية صحية ، وكيان يركز على الطاقة وقسم محركات نفاثة ، تفككًا مذهلاً للشركة المصنعة الشهيرة التي تعود جذورها إلى Thomas Edison ، والتي جعلتها أعمالها المترامية الأطراف ذات يوم الشركة الأكثر قيمة في العالم.
ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان المرتبطة بشركة جنرال الكتريك إلى أفضل مستوياتها منذ أكثر من ثلاث سنوات صباح يوم الثلاثاء في نيويورك ، مما يعني أن المستثمرين يرون مخاطر أقل في امتلاك ديون الشركة في السنوات المقبلة.
قامت جنرال الكتريك بتخفيض ديونها منذ أن تولى الرئيس التنفيذي لاري كولب رئاسة الشركة في عام 2018.
وتساعد عمليات التخلص من الأصول الكبيرة ، بما في ذلك بيع وحدة تأجير الطائرات بقيمة 30 مليار دولار إلى شركة إيركاب القابضة في وقت سابق من هذا العام ، على تحقيق هذا الهدف.
أعلنت الشركة عن ديون بقيمة 65.8 مليار دولار حتى 30 سبتمبر ، انخفاضًا من 134.6 مليار دولار في نهاية 2017.
يعمل كل من Bank of America Corp. و JPMorgan Chase & Co كمنسقين عالميين ومديري الوكلاء الرئيسيين ، في حين يعمل دويتشه بنك إيه جي ومورجان ستانلي كمديرين رئيسيين للوكلاء ، وفقًا للبيان.
المصدر: بلومبيرج
