أصبح مورجان ستانلي أول بنك كبير في وول ستريت يقدم صفقة سندات جديدة بعد الإعلان عن أرباح الربع الثالث ، مما مهد الطريق أمام البنوك الأخرى للمتابعة.
واقترض المقرض 5 مليارات دولار في عملية بيع سندات مكونة من جزئين يوم الخميس ، وفقًا لما أفاد به شخص مطلع على الأمر.
قال الشخص الذي طلب عدم الكشف عن هويته لأن التفاصيل خاصة ، إن أطول فترة استحقاق ، وهي جزء من 11 عامًا ، تعطي نقطة مئوية واحدة فوق سندات الخزانة ، بعد مناقشات أولية بحوالي 1.15 نقطة مئوية.
قد ينذر وابل من دقات أرباح البنوك الأمريكية بتدفق إصدار السندات من القطاع المالي قبل أن ترتفع تكاليف الاقتراض أكثر من اللازم.
وصلت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ منتصف العام هذا الأسبوع.
تأتي صفقة السندات في الوقت الذي تظل فيه أقساط المخاطر في ديون الشركات منخفضة ، مما يزيد من جاذبية المصدرين.
حقق المصرفيون الاستثماريون في مورجان ستانلي أفضل ربع لهم على الإطلاق ، مدعومين بعقد الصفقات. حقق القسم 2.85 مليار دولار في الربع الثالث ، وهي قفزة بنسبة 67٪ فاقت تقديرات المحللين وساعدت على زيادة الربحية على مستوى الشركة.
يشهد كل من Morgan Stanley و Goldman Sachs Group Inc. نشاطًا متزايدًا للوساطة الرئيسية بعد انهيار Archegos Capital Management ومن المرجح أن يصدروا ديونًا جديدة لتمويل هذا الجزء من أعمالهم ، وفقًا لمحلل Bloomberg Intelligence أرنولد كاكودا.
وقال كاكودا في مقابلة عبر الهاتف يوم الخميس “أرى بيع السندات حيث يساعد مورجان ستانلي في تمويل أعمالهم الرئيسية.” “لديهم هوامش ضيقة وأعمالها تعمل بشكل جيد.
انهارت شركة Archegos التابعة لشركة Bill Hwang في مارس حيث تراجعت بعض مراكزها التي تجاوزت 100 مليار دولار ، مما أدى إلى نداءات الهامش من البنوك ، التي تخلت بعد ذلك عن ممتلكاتها.
تسبب الانهيار الذي أعقب ذلك في خسارة المقرضين لأكثر من 10 مليارات دولار وأجبرت تحقيقات داخلية ومغادرة كبار المسؤولين التنفيذيين.
وكان من بين وسطاء هوانج مجموعة كريدي سويس ، ونومورا هولدنجز ، وجولدمان ساكس ، ومورجان ستانلي.
قال كاكودا إن البنوك الأكبر مثل JPMorgan Chase & Co. و Bank of America Corp كانت تُصدر المزيد من الديون منذ انتهاء صلاحية نسبة الرفع التكميلية للاحتياطي الفيدرالي في أواخر مارس لتعزيز حيازاتها النقدية لدعم الميزانيات العمومية المتضخمة.
وأضاف: “لن أتفاجأ برؤية بنك جي بي مورجان يصدر ديونًا كبيرة ويمكنهم أيضًا عمل سندات ثانوية أو مفضلة”.
تابع: قد تعقد Citi صفقة سندات واحدة حتى نهاية العام بينما قد يبدأ بنك أمريكا في التباطؤ في المستقبل. من المحتمل ألا يصدر ويلز فارجو بقية العام “.
شددت هوامش ديون القطاع المالي يوم الخميس ، مما أدى إلى ارتفاع ائتماني واسع النطاق.
تم تشديد هوامش السندات النقدية عالية الجودة للقطاع المالي بنسبة 1.2 نقطة أساس اعتبارًا من الساعة 4:41 مساءً. في نيويورك ، البيانات التي جمعتها بلومبرج.
المصدر: بلومبيرج
