يثير ارتفاع أسعار الطاقة رهانات صعودية على المصدرين من الدول النامية ، مع بروز روسيا كوجهة استثمارية مفضلة للتجار.
اكتسب الروبل الروسي مكاسب أكثر من أي عملة أخرى في الأسواق الناشئة هذا الشهر ، مدعومًا باحتمال ارتفاع عائدات النفط ، في حين تفوقت أسهم البلاد في الأداء حيث غرق مقياس واسع للأسهم النامية.
سيتم مراقبة تقرير أوبك الشهري عن كثب هذا الأسبوع حيث يسعى المستثمرون إلى مزيد من القرائن حول توقعات صناعة النفط.
إنه يمثل تغيرًا مفاجئًا في وتيرة مستثمري الأسواق الناشئة الذين أمضوا الأسابيع القليلة الماضية قلقين بالتناوب بشأن خطر تأخيرات الديون المتتالية من أزمة إيفرجراند في الصين واحتمال تشديد السياسة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
أدى ذلك إلى توتر الطلب على الأسهم والسندات والعملات في الاقتصادات الناشئة في جميع المجالات – حتى الآن.
تحول المستثمرون إلى تقييم أصول مصدري الطاقة من روسيا إلى كولومبيا – التي يحتل البيزو فيها المرتبة الثانية من حيث الأداء هذا الشهر – لتحديد أفضل رهان.
قال علي أكاي ، كبير مسؤولي الاستثمار في صندوق التحوط كارهي كابيتال ومقره لندن: “ستظل أسعار الطاقة مرتفعة وستستفيد الشركات في الدول المصدرة للسلع الأساسية من الضيق العالمي في توريد السلع المرتبطة بالطاقة”.
أضاف: “يجب أن يستمر هذا الموضوع في إعادة تقييم مصدري الطاقة والمواد”.
ألقت الاضطرابات في سوق الطاقة الضوء على مكانة روسيا كقوة عظمى في مجال النفط والغاز ومواردها المالية السليمة.
تمتلك أكبر دولة مصدرة للطاقة في العالم أكثر من 600 مليار دولار من الاحتياطيات ، وعبء ديون منخفض بشكل يحسد عليه ، وتضغط بقوة من خلال رفع أسعار الفائدة لترويض التضخم.
إن إلقاء نظرة على ترقيات الأرباح لروسيا مقارنة بالأسواق الناشئة الأخرى يوضح الاختلاف.
ارتفعت توقعات أرباح الاثني عشر شهرًا للأسهم المدرجة في موسكو بنسبة 14٪ منذ النصف الثاني من العام.
وبالمقارنة ، ارتفعت توقعات أرباح الشركات في المملكة العربية السعودية بنسبة 6.7٪ ، ولم تتغير كثيرًا في آسيا وتراجعت في أمريكا اللاتينية.
شركات الطاقة في الأسواق الناشئة هي أيضًا أرخص بنحو الثلث مقارنة بالمؤشر الأوسع على الرغم من المكاسب الأخيرة ، مما يشير إلى أن الارتفاع لديه مجال للتشغيل.
استجاب مديرو الأموال مثل صندوق التحوط Carrhae Capital ومقره لندن من خلال التحول جزئيًا من أسهم التكنولوجيا الصينية إلى شركات الطاقة الروسية في الربع الثالث.
كما نقلت Wells Fargo Asset Management استثماراتها من الصين إلى روسيا.
أضاف جيه بي مورجان تشيس وشركاه إلى موقعه في مؤشر الإيداع الروسي حيث لا يزال متفائلاً بشأن السلع والمراهنات المتعلقة بالنفط حتى نهاية العام ، حسبما كتب الاستراتيجيون بقيادة دافيد سيلفستريني ومقره لندن في تقرير.
وكتبوا أن ارتفاع أسعار النفط سيؤدي إلى ارتفاع الأرباح وتوزيعات الأسهم في أسهم الطاقة التي تمثل 59٪ من المؤشر ، وتقود روبل أقوى والذي بدوره يقود الأسهم المحلية ، 25٪ أخرى من المؤشر. “على هذا النحو ، فهو مناسب تمامًا كأداة للأسهم لدعوتنا الصعودية للسلع ، والنفط على وجه الخصوص.”
هذه هي الأحداث والبيانات التي يجب البحث عنها هذا الأسبوع:
سيعرض أسبوع الطاقة الروسي من الأربعاء إلى الجمعة آفاق صناعة الوقود والطاقة في البلاد
كما سيتم متابعة بيانات التجارة الروسية المقرر صدورها يوم الثلاثاء وتقرير التضخم في اليوم التالي
سيكون التركيز على الأصول التشيكية بعد أن عانى رئيس الوزراء أندريه بابيس من هزيمة مفاجئة وخفيفة في الانتخابات العامة ، مما مهد الطريق للجدل السياسي المطول حول تشكيل حكومة جديدة قد تجبر الملياردير المنكوب بالفضائح على التنحي عن السلطة في نهاية المطاف.
كان الكورونا أحد أكبر الخاسرين في الأسواق الناشئة الأسبوع الماضي
في الصين ، ستوفر مجموعة كبيرة من البيانات أدلة على صحة الاقتصاد ، الذي تضرر من أزمة طاقة متفاقمة.
من المحتمل أن يكون التوسع في التمويل الاجتماعي الإجمالي في الصين قد انتعش في سبتمبر من أغسطس حيث عززت السلطات الدعم الائتماني للاقتصاد ، وفقًا لـ Bloomberg Economics
من المحتمل أن يتباطأ نمو الصادرات والواردات في سبتمبر عن أغسطس
من المحتمل أن تظهر البيانات الصادرة يوم الخميس أن تضخم أسعار المستهلكين ظل ضعيفًا في سبتمبر ، بينما من المحتمل أن يقفز مؤشر أسعار المنتجين بسبب ارتفاع أسعار السلع الأساسية.
من المقرر أن يبقي بنك كوريا المركزي سعر الفائدة المرجعي معلقًا عند 0.75٪ يوم الثلاثاء بعد أن رفعه من أدنى مستوى قياسي في أغسطس.
يوم الأربعاء ، من المتوقع أن ترفع تشيلي سعر الإقراض القياسي بمقدار 75 نقطة أساس الأربعاء إلى 2.25٪ بعد أن ارتفعت أسعار المستهلك أكثر من المتوقع في سبتمبر في أحد أسرع الاقتصادات نموًا في العالم.
ستصدر بيرو أرقام النشاط الاقتصادي لشهر أغسطس والتي ستمنح المستثمرين إحساسًا بخطى التعافي الاقتصادي للبلاد حيث يزنون البداية الفوضوية لحكومة الرئيس بيدرو كاستيلو.
كما ستعلن الدولة عن أرقام البطالة لشهر سبتمبر.
المصدر: رويترز
