تراجعت عائدات السندات في منطقة اليورو يوم الخميس مع استمرار أسعار الطاقة في الانخفاض ، منتعشة من عمليات بيع حادة في اليوم السابق كانت مدفوعة بمخاوف التضخم.

كان قد أدى صعود أسعار الغاز والنفط يوم الأربعاء ، إلي بيع السندات وارتفاع العوائد ، التي تتحرك عكسيا مع الأسعار ، بشكل حاد حيث أدت المخاوف من أن ارتفاع الأسعار إلى زيادة التضخم المرتفع بالفعل إلى ارتفاع حاد في مقاييس التضخم في السوق.

لكن أسعار الغاز والنفط تراجعت في وقت لاحق ، مدعومة بتصريحات من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين وزيادة غير متوقعة في مخزونات الخام الأمريكية وهبوط مستمر يوم الخميس دفع عائدات السندات وتوقعات التضخم للانخفاض في منطقة اليورو.

كما ساعد الديموقراطيون في مجلس الشيوخ الأمريكي ، الذين يقولون إنهم قد يقبلون اقتراحًا جمهوريًا لنزع فتيل المواجهة الحزبية التي هددت بالتخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة في وقت لاحق في أكتوبر.

وبحلول الساعة 1105 بتوقيت جرينتش ، انخفض العائد على 10 سنوات في ألمانيا ، وهو المؤشر الرئيسي لمنطقة اليورو ، بنحو نقطتين أساس إلى -0.20٪ دون أعلى مستوى منذ نهاية يونيو عند -0.147٪ الذي سجله يوم الأربعاء.

كانت السندات الإيطالية ، التي كان أداؤها دون المستوى يوم الأربعاء ، متفوقة في الأداء يوم الخميس مع انخفاض عائد السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 4 نقاط أساس إلى 0.85٪ ، مما دفع فجوة العائد مع نظرائهم الألمان إلى حوالي 104 نقاط أساس ، من أعلى مستوى في أسبوع يوم الأربعاء عند 108 نقطة أساس.

انخفض مقياس السوق الرئيسي لتوقعات تضخم اليورو التي تتبعها البنك المركزي الأوروبي إلى 1.7695٪ ، وهو أدنى مستوى في أكثر من أسبوع وحوالي 10 نقاط أساس أقل من أعلى مستوى في سبع سنوات لمسته يوم الأربعاء.

وقد ساعد هبوط أسعار الطاقة على استقرار أسواق السندات ، ولكن “في النهاية ، من خلال هذه الضوضاء ، نعتقد أن المعدلات آخذة في الارتفاع” ، على حد قول أنطوان بوفيت ، كبير محللي أسعار الفائدة في ING.

شدد بوفيت على المخاطر الناشئة عن التحولات المتشددة ليس فقط من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا ، ولكن أيضًا من البنك المركزي الأوروبي ، حيث أعرب بعض صانعي السياسة عن قلقهم من أن التضخم المرتفع قد يكون أقل انتقالية مما كان متوقعًا.

سيصدر البنك المركزي الأوروبي حسابات اجتماع سبتمبر في الساعة 0930 بتوقيت جرينتش.

إنهم يتبعون تقرير بلومبرج نيوز نقلاً عن مصادر أن البنك يدرس برنامجًا جديدًا لشراء السندات لمنع اضطراب السوق عندما ينتهي برنامج شراء سندات الطوارئ الوبائي (PEPP) العام المقبل.

وقال التقرير إن البرنامج الجديد المحتمل سيحل محل PEPP بالإضافة إلى مشتريات السندات التقليدية للبنك المركزي الأوروبي ، وسوف يتحايل على القواعد التي تحكم مقدار ديون كل بلد التي سيشتريها البنك المركزي الأوروبي ، مضيفًا أنه لم يتم اتخاذ أي قرار.

وقال بوفيت من آي إن جي “ليس من قبيل المصادفة أن يخرج الآن قبل اجتماع مهم للغاية (بشأن السياسة) في ديسمبر.”

كان هناك رد فعل ضئيل من السوق على التقرير ، لكن بوفيت قال إن معايير برنامج جديد محتمل ستكون حاسمة ، لأن الاختيارية قد تعني أيضًا أن البنك المركزي الأوروبي يشتري سندات أقل بشكل عام مما لو زاد حجم مشترياته التقليدية بمجرد PEPP تنتهي.

يتطلع المستثمرون أيضًا إلى المتحدثين من البنك بما في ذلك كبير الاقتصاديين فيليب لين وعضو مجلس الإدارة إيزابيل شنابل ، بينما أكد المتحدثون الآخرون أنهم يعتقدون أن التضخم وارتفاع أسعار الطاقة سيكونان مؤقتًا.

في السوق الأولية ، جمعت إسبانيا وفرنسا سندات متوسطة وطويلة الأجل في المزادات.

المصدر: رويترز