ستعود سوق السندات الأمريكية الأولية ذات الدرجة الاستثمارية إلى الحياة الأسبوع المقبل بعد عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة ، حيث يتطلع المقترضون إلى إصدار ديون بقسائم منخفضة.

تتوقع مكاتب النقابة ما يتراوح بين 40 مليار دولار و 45 مليار دولار من المعروض الجديد عالي الجودة في أربعة أيام من التداول ، بعد 3.75 مليار دولار فقط هذا الأسبوع مع وجود جزء كبير من وول ستريت في إجازة.

ستستمر الشركات في الاقتراض القوي الذي شهدناه خلال معظم عام 2021 ، بمساعدة البيئة منخفضة السعر وبدافع من ضرورة تمويل خط أنابيب متزايد لأنشطة الاندماج والاستحواذ.

بالنسبة للشهر ، من المتوقع أن يصل حجم المعروض من 130 مليار دولار إلى 140 مليار دولار ، وفقًا لمسح غير رسمي لمتعهدي اكتتاب الديون.

مع ارتفاع أسعار الفائدة الآن ، نعتقد أن المصدرين سيرون سبتمبر باعتباره النافذة الأخيرة لإصدار هذه القسائم المنخفضة ، مما يخلق حافزًا لمواصلة دفع الاحتياجات إلى الأمام ، “هانز ميكيلسن ، رئيس قسم الائتمان عالي الجودة في Bank of America Corp. الاستراتيجية ، كتب في تقرير الخميس.

ارتفاع عائد السندات الأمريكية

تتراوح تقديرات إصدار السندات ذات العائد المرتفع في سبتمبر بين 35 مليار دولار و 60 مليار دولار ، وفقًا لستة بنوك في وول ستريت استطلعت بلومبيرج مسحًا لها.

إذا تم الوصول إلى الحد الأقصى للتوقعات ، فسوف يتجاوز ذلك بكثير مبلغ 47 مليار دولار الصادر في سبتمبر من عام 2020 ، وسيكون الشهر الأكثر ازدحامًا في هذا العام ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

قال جون ماكولي ، الرئيس المشارك لأسواق رأس المال للديون لأمريكا الشمالية في Citigroup Inc. ، توقعوا تقويمًا مزدحمًا للسندات ذات العائد المرتفع والقروض ذات الرافعة المالية خلال الخريف حيث يشق تمويل الاستحواذ والشراء ، جنبًا إلى جنب مع إعادة التمويل ، طريقهما في السوق.

وقال: “هذا هو العام الأول منذ فترة حيث كانت لدينا أسواق جيدة ، وعدد كبير من خطوط الأنابيب الملتزمة جاهزة للخروج ، بالإضافة إلى قرض بنكي وسوق سندات عاملين”. “الكثير من الصفقات الجديدة تأتي في نفس الوقت.”

لا يرى ماكولي هذا على أنه مجرد زيادة مؤقتة ، ولكن باعتباره بداية سوق أكثر ازدحامًا. وقال: “ستكون أعلى لفترة أطول في أحجام الصفقات”.

في قروض الرفع المالي الأمريكية ، يستعد المصرفيون الآن لمجموعة من صفقات الاندماج والاستحواذ التي ستزداد باطراد مع استمرار الشهر ، ومن المحتمل أن يكون من بينها تمويل شراء كليرليك كابيتال جروب لشركة خدمات البرمجيات Cornerstone OnDemand.

من المتوقع أن يتراوح حجم القروض في سبتمبر بين 40 مليار دولار إلى 50 مليار دولار ، وفقًا لثلاثة بنوك في وول ستريت.

مع اقتراب الأسبوع ، من المقرر عقد اجتماع قرض واحد على الأقل ، يوم الخميس بعد عطلة رأس السنة. تقدم شركة Arclin الكندية لتصنيع مكونات البناء 775 مليون دولار من الرهن الأول و 155 مليون دولار من قروض الرهن الثاني لتمويل الاستحواذ من قبل شركة الأردن.

على الرغم من عدم وجود التزامات مستحقة على قروض الأسبوع المقبل ، فمن المتوقع أن تنتهي شركة Thrasio ، وهي شركة ناشئة تعمل على نشر العلامات التجارية الشهيرة المباعة في سوق Amazon.com Inc. ، من تخصيص 300 مليون دولار من القروض لأجل.