بدأت البنوك الكندية في رؤية تحسن طال انتظاره في إقراضها الأساسي خارج الرهون العقارية في الربع الثالث ، مما ساعد على تعويض تأثير انخفاض الهوامش ، ولكن من المتوقع أن تتضاءل الفوائد من التعافي بسبب نمو الودائع بوتيرة أسرع.
نمت أكبر ستة بنوك في البلاد الإقراض المحلي بنسبة 7 ٪ في الأشهر الثلاثة حتى يوليو من العام السابق ، وهي أكبر زيادة منذ بداية الوباء على الأقل ، بمساعدة إعادة فتح الأعمال واستمرار أسعار الفائدة المنخفضة بشكل قياسي.
لكن نمو الودائع بنسبة 10 ٪ في نفس الفترة بعد التوسع المكون من رقمين على مدى الأرباع العديدة الماضية من المتوقع أن يؤثر على وتيرة انتعاش الإقراض ، لا سيما في القروض غير المضمونة بهامش أعلى ، حتى عام 2022.
لقد كانت زيادة الودائع نعمة ونقمة. بالاقتران مع أسعار الفائدة المنخفضة ، فقد ساعد في إبقاء القروض المعدومة منخفضة ، مما مكّن البنوك من استرداد مبالغ كبيرة من المخصصات التي أخذتها في العام الماضي تحسباً لارتفاع كبير في الانخفاضات ومساعدتها على التغلب على توقعات الأرباح.
لكن من المرجح أن يؤثر تدفق العملاء على وتيرة نمو الإقراض ، مما يزيد من ضغوط الهامش التي تواجهها البنوك بالفعل من معدلات الفائدة المنخفضة القياسية.
قال آلان سمول ، كبير مستشاري الاستثمار في مجموعة آلان سمول فاينانشال جروب مع هوليس ويلث: “إنها لعبة صيد 22”. “نريد أن نرى معدلات أعلى لـ NIMs (هوامش الفائدة الصافية) ولكن عندما تنظر إلى نمو القروض ، فمن المؤكد أنها مدفوعة بمعدلات منخفضة.”
قال المدير المالي لبنك رويال في كندا ، رود بولجر ، لرويترز إن استخدام الشركات للائتمان المتاح من المتوقع أن يظل دون مستويات ما قبل الوباء خلال الأرباع العديدة القادمة ، مع تأخر أرصدة بطاقات الائتمان الاستهلاكية أيضًا على الرغم من عودة الإنفاق الاستهلاكي إلى الوضع الطبيعي.
لاحظ المسؤولون التنفيذيون في البنك الإمبراطوري الكندي للتجارة زيادات طفيفة فقط في استخدام الائتمان التجاري على الرغم من الانتعاش في الاقتراض.
قال ريان بوشيل ، مدير المحفظة في Newhaven Asset Management: “لست إيجابيًا بشأن أعمالهم في الخبز والزبدة”. “وفي عالم لا تزال فيه أعمالهم الأساسية (تواجه تحديات) ، لا أعتقد أنهم سيكونون سيارات العودة المكونة من رقمين كما كانوا … بالتأكيد في الفترة من 1980 إلى 2010.”
نمت القروض الشخصية الكندية باستثناء الرهون العقارية لأول مرة خلال الوباء ، وإن كان ذلك بمعدل منخفض بلغ 2.3٪ على أساس سنوي ، مقارنة مع زيادة بنسبة 10٪ في القروض السكنية ، والتي كان توسعها يتسارع كل ثلاثة أشهر خلال الوباء. وزاد الإقراض التجاري بنسبة 4.5٪.
على هذا النحو ، من المرجح أن يكون اعتماد البنوك بشكل أكبر على الإقراض الشخصي المضمون مثل الرهون العقارية لدفع النمو قد ترسخ ، حسبما قال المدير المالي لبنك نوفا سكوتيا راج فيزواناثان في مكالمة إعلامية.
قال: “هناك الكثير من السيولة إلى حد كبير في كل مكان عبر البصمة” ، مما يؤدي إلى التحول إلى الإقراض المضمون في محفظة التجزئة. “نعتقد أن هذا ، على الأقل في المستقبل المنظور ، باقٍ”.
حذر برايدن تيش ، مدير المحفظة في أفينيو انفستمنت مانجمنت ، من أن البنوك والأسواق تفشل في حساب المخاطر المصاحبة للاعتماد المتزايد على الرهون العقارية لدفع نمو الإقراض.
وقال: “إقراض الرهن العقاري يتسارع في جميع المجالات ، وهو يحدث في سوق ترتفع فيها أسعار المنازل بنسبة 20-30٪”. “ولكن مع ارتفاع الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، لم يتم تسعير أي منها.”
سجل مؤشر البنوك الكندية رقماً قياسياً الأسبوع الماضي ، على الرغم من أنه قد تحقق منذ ذلك الحين ، بعد أن تأثر بوعد حملته الحملة الانتخابية من قبل الحزب الليبرالي الحاكم برفع ضرائب الدخل على البنوك إذا أعيد انتخابه في انتخابات 20 سبتمبر ، وكذلك من قبل جني الأرباح بعد أرباح أفضل من المتوقع الأسبوع الماضي.
المصدر: رويترز
