تراجعت عائدات السندات الألمانية القياسية من أعلى مستوياتها في أسبوعين يوم الأربعاء بعد أن جاءت أرقام التضخم الأمريكية الحاسمة كما هو متوقع ، ولم تقدم أي وقود إضافي للتكهنات حول الوقت الذي قد يخفض فيه الاحتياطي الفيدرالي شراء السندات.

أظهرت البيانات تباطؤ زيادات أسعار المستهلك في الولايات المتحدة كما كان متوقعًا ، على الرغم من أن التضخم السنوي الإجمالي ظل مرتفعا تاريخيا عند 5.4 ٪ وسط اضطرابات سلسلة التوريد المرتبطة بانتعاش سريع في النشاط الاقتصادي.

قال لين جراهام تيلور ، محلل أسعار الفائدة في Rabobank ، “أعتقد أن السوق قد قام بتدبير نفسه للتو للحصول على رقم أكبر من الإجماع ، والذي كان من شأنه أن يتناسب مع رواية المتحدثين الفيدراليين الذين تلقيناهم خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك”. معلقا على الانخفاض في الغلة بعد البيانات.

جاءت البيانات بعد تصريحات اثنين من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مفادها أن التضخم كان بالفعل عند مستويات تفي بجزء واحد من اختبار رئيسي لبدء إنهاء شراء السندات.

أوقفت تعليقات واضعي سعر الفائدة الفيدرالية جنبًا إلى جنب مع بيانات الوظائف الأمريكية الأفضل من المتوقع يوم الجمعة الماضي الانخفاض الحاد في العوائد في يوليو وبداية أغسطس في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.

بعد البيانات ، انخفض العائد على 10 سنوات في ألمانيا ، وهو المؤشر الرئيسي لمنطقة اليورو ، لأول مرة ولم يتغير عند -0.45٪ بحلول الساعة 1310 بتوقيت جرينتش. في وقت سابق كان قد لامس أعلى مستوى منذ 29 يوليو عند -0.435٪.

ومع ذلك ، اتسعت الفجوة بين عوائد سندات الخزانة الألمانية والأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 182 نقطة أساس يوم الأربعاء قبل البيانات ، وهي الأكبر منذ يونيو ، حيث واصلت السندات الألمانية التفوق على سندات الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع.

النظرة المتباينة للبنك المركزي الأوروبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، خاصة بعد مراجعته لهدف التضخم سيعني أنه يبقي أسعار الفائدة منخفضة لفترة أطول ، وقد دعم السندات الحكومية في منطقة اليورو.

كما ارتفعت العوائد “الحقيقية” المعدلة للتضخم ، والتي غالبًا ما يتم مراقبتها كمقياس للأوضاع المالية المتوقعة ، من أدنى مستوياتها القياسية في منطقة اليورو في الجلسات الأخيرة بعد دفع ارتفاع السندات في يوليو.

لكن صعودهم كان متأخرًا عن ارتفاع عائدات الولايات المتحدة وانخفضوا منذ بداية الأسبوع.

وقال محللو آي إن جي للعملاء: “نتوقع ارتفاع أسعار الدولار الأمريكي بشكل أسرع من هنا. مع اقتراب تناقص بنك الاحتياطي الفيدرالي ، سيصبح الاختلاف مع سياسة البنك المركزي الأوروبي (التيسير الكمي) أكثر وضوحًا”.

ارتفع مقياس السوق لتوقعات التضخم على المدى الطويل في منطقة اليورو إلى أعلى مستوى منذ 30 يوليو فوق 1.69٪

كان أداء سندات جنوب أوروبا دون المستوى يوم الأربعاء وارتفعت عائدات السندات الإيطالية 3 نقاط أساس بعد أن ارتفعت إلى أعلى مستوى منذ 3 أغسطس عند 0.599٪.

أدى ذلك إلى دفع الفارق الذي يتم مراقبته عن كثب مع عائدات السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى 103 نقطة أساس ، وهي خطوة ينسبها المحللون إلى جني الأرباح بعد أن انخفض الفارق إلى أقل من 100 نقطة أساس للمرة الأولى منذ 14 يوليو يوم الثلاثاء.

في السوق الأولية ، جمعت ألمانيا 3.316 مليار يورو من إعادة فتح سندات مدتها 10 سنوات في مزاد ، وهو المزاد الوحيد في الكتلة هذا الأسبوع.

المصدر: رويترز