ارتفعت عائدات سندات منطقة اليورو يوم الأربعاء ، متتبعة ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية قبل بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة التي من المتوقع أن تحدد نغمة الأسواق.

من المتوقع أن ترتفع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة 5.3٪ على أساس سنوي في يوليو ، وفقًا لاستطلاع لرويترز ، أقل بقليل من 5.4٪ في الشهر الماضي ، لكن مع إبقاء التضخم مرتفعًا.

ستتبع البيانات تعليقات اثنين من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة بأن التضخم قد وصل بالفعل إلى مستويات تلبي مرحلة واحدة من اختبار رئيسي لتشديد السياسة.

أوقفت تعليقات واضعي سعر الفائدة الفيدرالية جنبًا إلى جنب مع بيانات الوظائف الأمريكية الأفضل من المتوقع يوم الجمعة الماضي الانخفاض الحاد في العوائد في يوليو وبداية أغسطس في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.

يوم الأربعاء ، لامس العائد على 10 سنوات في ألمانيا ، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو ، أعلى مستوياته منذ 29 يوليو عند -0.435٪ وارتفع نقطة أساس واحدة بحلول الساعة 1008 بتوقيت جرينتش إلى -0.44٪ ، فوق أدنى مستوياته في ستة أشهر عند -0.524٪. تطرق الأسبوع الماضي.

ارتفع مقياس السوق لتوقعات التضخم على المدى الطويل في منطقة الاتحاد الأوروبي إلى أعلى مستوى منذ 30 يوليو فوق 1.69٪

لكن في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس يوم الأربعاء وأكثر من 6 نقاط أساس هذا الأسبوع ، تفوقت السندات الألمانية لأجل 10 سنوات في الأداء ، حيث ارتفعت العائدات بنس واحد فقط هذا الأسبوع. عائدات السندات تتحرك عكسيا مع الأسعار.

وقال مايكل ليستر وهاوك سيمسن استراتيجيا كومرتس بنك: “ستخضع قوة البوند النسبية للاختبار مع وجود (مؤشر أسعار المستهلك) الوافد في الانتظار والمزيد من حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد”.

منطقة اليورو: أداء متفوق للسندات الألمانية

أدى الأداء المتفوق للسندات الألمانية إلى زيادة اتساع الفجوة بين عوائد سندات الخزانة الألمانية والأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 182 نقطة أساس يوم الأربعاء ، وهو الأوسع منذ يونيو.

النظرة المتباينة للبنك المركزي الأوروبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، خاصة بعد مراجعته لهدف التضخم سيعني أنه يبقي أسعار الفائدة منخفضة لفترة أطول ، وقد دعم السندات الحكومية في منطقة الاتحاد الأوروبي.

كما ارتفعت العوائد “الحقيقية” المعدلة للتضخم ، والتي غالبًا ما يتم مراقبتها كمقياس للأوضاع المالية المتوقعة ، من أدنى مستوياتها القياسية في منطقة الاتحاد الأوروبي في الجلسات الأخيرة بعد دفع ارتفاع السندات في يوليو.

لكن صعودهم كان أيضًا أقل مما كان عليه في الولايات المتحدة وانخفضوا منذ بداية الأسبوع.

وقال محللو آي إن جي للعملاء: “نتوقع ارتفاع أسعار الدولار الأمريكي بشكل أسرع من هنا. مع اقتراب تناقص بنك الاحتياطي الفيدرالي ، سيصبح الاختلاف مع سياسة البنك المركزي الأوروبي (التيسير الكمي) أكثر وضوحًا”.

كان أداء سندات جنوب أوروبا دون المستوى يوم الأربعاء ، وبلغت عائدات السندات الإيطالية 4 نقاط أساس بعد أن ارتفعت إلى أعلى مستوى منذ 3 أغسطس عند 0.598٪.

أدى ذلك إلى دفع الفجوة المراقبة عن كثب مع عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى 103 نقطة أساس بعد أن انخفضت إلى ما دون 100 نقطة أساس للمرة الأولى منذ 14 يوليو.

في السوق الأولية ، جمعت ألمانيا 3.316 مليار يورو من إعادة فتح سندات مدتها 10 سنوات في مزاد ، وهو المزاد الوحيد في الكتلة هذا الأسبوع.

المصدر: رويترز