وارين بافيت يحد من عمليات إعادة الشراء ويبيع الأسهم عند أعلى مستوياتها

على الرغم من امتلاكه أكثر من 144 مليار دولار من الأموال تحت تصرفه ، إلا أن وارين بافيت الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي انتهى به الأمر بالتراجع خطوة إلى الوراء مع توزيع رأس ماله خلال الربع الثاني.

أعاد شراء 6 مليارات دولار فقط من أسهم بيركشاير ، وهو أقل مبلغ لعمليات إعادة الشراء منذ منتصف عام 2020 ، وكان بائعًا صافيًا للأسهم الأخرى للربع الثالث على التوالي ، وفقًا لأرباح الربع الثاني للمجموعة التي تم إصدارها يوم السبت.

واجه بافيت مشكلة من الدرجة الأولى في السنوات الأخيرة تتركز فى الكثير من المال وفرص قليلة للغاية.

لقد تعرض لضغوط للقيام بصفقة كبيرة للمساعدة في زيادة نمو الشركة ، لكنه فشل في الحصول على خيارات جذابة وبأسعار جيدة ، مما دفع Berkshire إلى إنفاق المزيد من الأموال على إعادة شراء أسهمها.

لكنه الآن في مأزق أكبر حيث ارتفع سهم بيركشاير ، الذي يمثل تحديًا بالفعل بسبب نقص السيولة ، في الأشهر الأخيرة وأصبح سوق الأسهم الأوسع أيضًا أكثر غلاءً مع صعود مؤشر S&P 500 إلى مستويات عالية جديدة.

قالت كاثي سيفرت ، المحللة في CFRA Research ، في مقابلة عبر الهاتف: “إنهم نوعًا ما بين المطرقة والسندان”. “في ظل هذه الخلفية ، أعتقد أن مستوى عمليات إعادة الشراء كان حكيماً ومناسباً”.

ومع ذلك ، بالنسبة للمدير التنفيذي الذي تجنب سابقًا عمليات إعادة الشراء لصالح طرق أخرى لنشر رأس المال ، فإن عمليات إعادة الشراء التي قدمها بافيت بقيمة 6 مليارات دولار في الربع الثاني تعتبر رابع أكبر ربع منذ أن بدأت بيركشاير في شراء المزيد من الأسهم في عام 2018.

التدبير المنزلي

باعت بيركشاير 1.1 مليار دولار فقط من الأسهم الأخرى خلال الفترة ، على أساس صافي ، وهو أقل مبلغ لصافي المبيعات في الأرباع الثلاثة الماضية.

يبدو أن هذه المبيعات جاءت إلى حد كبير من انخفاض في مجموعة الأسهم التجارية والصناعية وغيرها ، وفقًا لإيداع تنظيمي يوم السبت. تم تعيين Berkshire للإبلاغ عن تغييرات مخزونها المحددة في ملف في وقت لاحق من هذا الشهر.

اعتبر المساهم في بيركشاير ، توم روسو ، أن هذه الخطوة ذكية بالنظر إلى المستوى العام لسوق الأسهم.

قال روسو ، الذي يشرف على 10 مليارات دولار بما في ذلك استثمارات في أسهم بيركشاير في Gardner Russo & Quinn LLC ، في مقابلة عبر الهاتف ، إنه تدبير منزلي. “لقد كان على استعداد لفعل ذلك أكثر من ذلك بكثير. لقد دخل وخرج من شركات الطيران ، إنه يدخل ويخرج من ممتلكات أخرى “.

في التقرير الفصلي ، لم يقدم بافيت ، الذي سيبلغ 91 عامًا في وقت لاحق من هذا الشهر ، أي مؤشرات حول الكيفية التي كان يخطط بها لوضع كومة النقود الخاصة به في العمل.

كما أنه لم يشر إلى أي خطط للخلافة ، بعد أن قال في مايو إن جريج أبيل كان المرشح الرئيسي لخلافة الرئيس التنفيذي.

في هذه الأثناء ، استمر التكتل في العمل ، بمساعدة جزئية من الاقتصاد الأمريكي الذي كان يتعافى من أدنى مستوياته الأولية للوباء العام الماضي.

قفزت أرباح بيركشاير بنحو 21٪ إلى 6.7 مليار دولار خلال هذه الفترة ، مدفوعة بالمكاسب التي حققتها الشركات المصنعة وشركات الخدمات وتجار التجزئة.

أبلغت تلك المجموعة من الشركات عن ثاني أعلى أرباح فصلية لها في البيانات تعود إلى منتصف عام 2009.

أعلنت شركة BNSF للسكك الحديدية في بيركشاير عن تحقيق أرباح ربع سنوية قياسية منذ أن استحوذت بيركشاير على الشركة. وقالت الشركة إن الأرباح البالغة 1.5 مليار دولار كانت مدعومة بزيادة الأحجام وتحسين الإنتاجية.

ومع ذلك ، لم يكن التكتل محصنًا من تأثيرات التضخم. واجهت Berkshire تكاليف أعلى لبعض المواد التي تضر بالأعمال التجارية مثل عملياتها التي تتعامل مع بناء المنازل.

كما شعرت بيركشاير ببعض الألم من الخسائر العالية في شركة جيكو للتأمين على السيارات.

أدى عودة السائقين إلى الطريق مع افتتاح الولايات المتحدة في الأشهر الأخيرة إلى حوادث حطام متكررة ، مما تسبب في انخفاض أرباح الاكتتاب في شركة Geico بنسبة 70 ٪ تقريبًا خلال الربع الثاني.

وأضافت أن وحدة أخرى اضطرت إلى إنفاق 160 مليون دولار للمساعدة في احتواء حريق والتصدي له في إحدى منشآت شركة لوبريزول لصناعة الكيماويات في روكتون بولاية إلينوي في يونيو.

ارتفع سهم بيركشاير من الفئة أ بنسبة 8.5٪ خلال الربع الثاني ، بعد زيادة بنسبة 11٪ تقريبًا في الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

المصدر: بلومبيرج