تتوقع مكاتب النقابة أسبوعًا آخر من الهدوء في السوق الأولية للسندات ذات التصنيف الاستثماري ، حيث تطلب 15 مليار دولار إلى 20 مليار دولار من الإمدادات الجديدة مع ارتفاع موسم الأرباح إلى أقصى درجاته, في غضون ذلك ، من المرجح أن تظل مبيعات السندات الأمريكية ذات العائد المرتفع نشطة وسط موجة إعادة التمويل التي مكنت بعض الشركات المتضررة من فيروس كورونا من خفض تكاليف الاقتراض.

تم تسعير 10.6 مليار دولار فقط من السندات عالية الجودة هذا الأسبوع ، مما يجعلها ثاني أبطأ سعر في العام ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

من بين الصفوف المتوقعة لأعمال الأسبوع المقبل الإصدارات المالية من البنوك الإقليمية ، إلى جانب المزيد من الشركات بعد أن تقدم تقاريرها.

بدأ المستثمرون الائتمانيون بداية متقلبة للأسبوع بخطى سريعة مع تعافي هوامش الأسعار ، ويتوقع المحللون الاستراتيجيون في باركليز بي إل سي أن يظل السوق مرنًا.

كتب المحللون الاستراتيجيون بقيادة برادلي روجوف يوم الجمعة: “على الرغم من المخاوف المتجددة بشأن أعداد حالات كوفيد المتزايدة ، يواصل المستثمرون النظر إلى الخلفية الاقتصادية وإمكانات أرباح الشركات في ضوء إيجابي”.

وأضاف روجوف ، ولكن مع التقييمات المرتفعة في كل من الدرجة الاستثمارية والعائد المرتفع ، “لا يزال العثور على الفرص أمرًا صعبًا”.

يتضمن جدول الأرباح المزدحم الأسبوع المقبل شركة تسلا. و جنرال اليكتريك و الفابت و ابل و بوينج و فورد و أمازون.

سيعقد بنك نوفا سكوتيا مكالمات المستثمرين يوم الاثنين للحصول على سندات الاستدامة.

ارتفاع العائد فى السندات الأمريكية

رأى المحللون الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا كورب أن بيع السندات غير المرغوب فيها في الولايات المتحدة هذا الأسبوع فرصة لشراء الديون.

كتب محللو بنك أوف أميركا بقيادة أوليج ميلينتيف في مذكرة يوم الجمعة: “أدت التقلبات الأخيرة إلى تحسين ملف المخاطرة والمكافأة في HY للمضي قدمًا”.

عزز البنك توقعاته للعائد الإجمالي خلال الـ 12 شهرًا القادمة إلى 3٪ إلى 6٪ من وجهة نظر سابقة عند 2٪ إلى 4.5٪.

يتجه خط أنابيب السندات غير المرغوب فيها إلى الأسبوع حيث يتم تحديد سعر صفقة واحدة فقط. تبيع Allen Media LLC سندات إضافية بقيمة 340 مليون دولار من المقرر أن يتم تسعيرها في 27 يوليو.

تتطلع شركة California Pizza Kitchen Inc. إلى إعادة تمويل الديون من خروجها من الإفلاس حيث يفكر أصحابها في بيع محتمل أو طرح عام أولي لسلسلة المطاعم ، وفقًا لأشخاص على دراية بالموضوع.

قال الناس إن التوقيت الدقيق لإعادة التمويل لم يتحدد ، لكن يمكن إطلاقه في الأسابيع المقبلة. وتستهدف الصفقة ديون 177 مليون دولار المتبقية في الميزانية العمومية للشركة بعد خروجها من الإفلاس في (نوفمبر) الماضي.

في قروض الرفع المالي الأمريكية ، تم تحديد اجتماعات يوم الاثنين بصفقتين لدعم توزيعات الأرباح: عرض شركة Standard Industries Inc. بقيمة 2.5 مليار دولار وصفقة Ring Container Technologies Group LLC بقيمة 770 مليون دولار.

كما تم تحديد موعد دعوة للمقرض يوم الاثنين للحصول على قرض Wahoo Fitness LLC بقيمة 200 مليون دولار والذي يمول شراء حصة الأغلبية في شركة تكنولوجيا تدريب الدراجات والتحمل من قبل مجموعة Rhone.

ومن بين القروض المستحقة الأسبوع المقبل بيع Pilot Travel Centers LLC بقيمة 3.5 مليار دولار لاسترداد حقوق الملكية الممتازة ، وإعادة تمويل Air Canada بقيمة 2 مليار دولار ، ومعاملة Sovos Compliance بقيمة 1.4 مليار دولار لإعادة تمويل الديون ، وتمويل عمليات الاندماج والاستحواذ وتمويل توزيع المساهمين.

في الديون المتعثرة ، قام أصحاب الديون المضمونون لشركة Endo International Plc بتعيين شركة Evercore Inc. كمستشار مالي حيث تواجه شركة الأدوية أضرارًا محتملة ناجمة عن التقاضي المتعلق بالمواد الأفيونية ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الموقف.

المصدر: رويترز