كانت الأسهم العالمية في طريقها بقوة لتحقيق مكاسب للشهر الرابع على التوالي يوم الاثنين ، في حين كافح الدولار على نطاق واسع قبل البيانات الأوروبية والأمريكية هذا الأسبوع والتي ستوفر صورة أوضح عن مسار تعافي الاقتصاد العالمي.

انجرف أوسع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بنسبة 0.1 ٪ ، مما يضع المقياس على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب بنسبة 1.4 ٪ لشهر مايو.

يعد هذا أطول خط صعود شهري للمؤشر منذ أغسطس 2020 ، عندما سجل خمسة أشهر من المكاسب ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.

لكن العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تراجعت وتراجع تداول الأسهم النقدية الأوروبية يوم الاثنين بسبب العطلات في الولايات المتحدة وبريطانيا ، حيث تلتزم المؤشرات القياسية بنطاقات باهظة.

لقد أثبت شهر مايو أنه شهر لائق لأسواق الأصول ، لكن صانعي السياسة يواجهون بشكل متزايد معضلة مفادها أن التضخم يتزايد بينما لا يزال الاقتصاد الهيكلي الأساسي يكافح من أجل اكتساب القوة.

سيكون الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع هو جداول الرواتب في الولايات المتحدة يوم الجمعة مع متوسط ​​التوقعات عند 650 ألفًا ، لكن النتيجة غير مؤكدة بعد المكاسب الضعيفة غير المتوقعة في أبريل والتي بلغت 266 ألفًا.

على الرغم من أن بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع الماضي كانت أعلى من التقديرات ، إلا أن فقدانًا كبيرًا آخر على صعيد الوظائف من شأنه أن يؤدي إلى زيادة الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتأجيل خطط إنهاء الحوافز.

قال سيباستيان جالي: “السؤال هو ، إذن ، ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي بحلول سبتمبر سيكون في وضع يسمح له بالإعلان عن تقليص مشترياته من السندات بدءًا من العام المقبل ، والاحتمالات جيدة جدًا على الرغم من احتمال تأجيلها إلى ديسمبر”. استراتيجي في Societe Generale.

يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك في 16 يونيو ، وسيكون هذا الأسبوع آخر فرصة للأعضاء لمناقشة السياسة قبل بدء فترة التعتيم قبل الاجتماع في 5 يونيو.

حتى الآن ، أخذ المستثمرون بنك الاحتياطي الفيدرالي في كلمته بأن سوق العمل بحاجة إلى تحسين أكثر بكثير قبل أن يتحدث عن التناقص التدريجي.

ساعد ذلك على تخفيف عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 1.58٪ مع تسعير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في أول رفع لسعر الفائدة بحلول الربع الأول من عام 2023.

ارتفعت الأسهم الآسيوية ، وعززت المؤشرات في أوروبا مكاسبها بعد إغلاق الأسبوع الماضي القياسي قبل بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي يوم الثلاثاء.

من بين البنوك المركزية التي تناقش اتجاهات التضخم ، ربما يكون البنك المركزي الأوروبي هو الخارج مع كل من صانعي السياسة والمستثمرين على نفس الصفحة عندما يتعلق الأمر بتوقع عودة التضخم إلى أقل من المستهدف ، وفقًا لأولريش لوشتمان ، رئيس أبحاث العملات الأجنبية والسلع في كومرتس بنك. .

كان ذلك واضحًا في أسواق السندات أيضًا ، حيث ظلت العائدات على الديون الألمانية القياسية أقل بكثير من المستويات المرتفعة الأخيرة.

ضغط يوان

كما وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم العملة الأمريكية تحت ضغط ضد منافسيه ، حيث عوض الدولار بعض خسائره بعد أن سجل أدنى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل اليوان الصيني.

كان اليوان المحرك الأكبر في أسواق العملات العالمية بعد أن وجه صناع السياسة المؤسسات المالية للاحتفاظ بالمزيد من النقد الأجنبي كاحتياطي ، وهي خطوة يقول محللون إنها تهدف إلى الحد من قوة اليوان.

في الأسواق الخارجية ، تراجع اليوان بنسبة 0.2٪ مقابل الدولار الأمريكي ، حيث قال محللون في ING إن الخطوة الأخيرة لبكين ستبطئ ارتفاع العملة لكنها لن توقفه تمامًا.

أثبتت المخاوف بشأن التضخم العالمي وتباطؤ النمو أنها نعمة للذهب ، حيث ارتفعت أسعار المعدن الأصفر بنسبة 8٪ هذا الشهر ، حيث قفزت بشكل مريح فوق 1900 دولار.

استقرت أسعار النفط بعد أن ارتفعت أكثر من 5٪ الأسبوع الماضي لتصل إلى أعلى مستويات إغلاق في عامين حيث فاقت التوقعات بانتعاش الطلب العالمي المخاوف بشأن زيادة المعروض من إيران بمجرد رفع العقوبات.

ستتجه كل الأنظار إلى أوبك هذا الأسبوع حيث تراجع اتفاقية التوريد الخاصة بها ، وأي تلميح لزيادة الإنتاج قد يضغط على الأسعار.

وزاد برنت 1.4 بالمئة إلى 69.69 دولار للبرميل ، في حين زاد الخام الأمريكي 39 سنتا إلى 67.28 دولار.

أظهرت العملات المشفرة الهادئة بشكل غير عادي بعض علامات التقلب في التداول المنكوب بالعطلات حيث ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 4٪ إلى 37000 دولار بينما ارتفعت منافستها الأصغر Ethereum بنسبة 8٪ لتصل إلى 2578 دولارًا.

المصدر: رويترز