من المتوقع أن تُعلن البنوك العالمية، بما في ذلك كبرى البنوك الأمريكية، عن زيادة بنسبة 10% في إيرادات الأسواق، مع استفادة المتداولين من تغيير سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية، وفقًا لتقديرات شركة التحليل “كريسيل كواليشن غرينتش”.

وتأتي هذه التوقعات في أعقاب زيادة بنسبة 15% في إيرادات التداول في الربع الأول لـ 12 بنكًا عالميًا، وفقًا للبيانات.

بنك أوف أمريكا وسيتي جروب

توقع مسؤولو بنك أوف أمريكا وسيتي جروب الشهر الماضي ارتفاع إيرادات الأسواق بنسب تتراوح بين متوسطة وعالية في الربع الثاني، بعد أداء قوي في الربع الأول.

وقال مسؤولون تنفيذيون ومحللون إنه عندما تُعلن البنوك الأمريكية العملاقة عن أرباح الربع الثاني الأسبوع المقبل، فقد تتجاوز هذه التوقعات.

وتأتي هذه المكاسب بعد أن أثارت إعلانات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن الرسوم الجمركية في أبريل تقلبات في أسواق الأسهم، ودفعت أحجام التداول إلى مستوى قياسي في سوق سندات الخزانة الأمريكية، وفقًا لمنصة التداول الإلكتروني Tradeweb Markets.

قال مسؤول تنفيذي كبير في وول ستريت، رفض الكشف عن هويته، متحدثًا عن نشاط العملاء: “أي شخص يعمل في مجال صناعة السوق، ويزود الناس بالسيولة الفورية، سيستفيد”.

أسعار الأسهم

“انخفضت أسعار الأسهم، وانخفضت أسعار السندات، وانخفضت أسعار العملات – أصبحت محفظتك الاستثمارية أكثر خطورة، وشهدنا انخفاضًا في المخاطر”.

تستند تقديرات “كواليشن” إلى 12 بنكًا عالميًا، بما في ذلك جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وسيتي غروب، وغولدمان ساكس، ومورغان ستانلي، وويلز فارجو، بالإضافة إلى منافسين أوروبيين.

قالت مولي ديفاين، رئيسة تحليلات منافسي الأسواق في شركة Coalition: “التقلبات تُفيد إيرادات الأسواق”. وأضافت أن بعض إعلانات التعريفات الجمركية كانت “حافزًا إيجابيًا” لمكاتب التداول.

وأضافت ديفاين أن أداء الأسهم كان أفضل من أدوات الدخل الثابت والعملات، على الرغم من أن أسواق الأسهم أصغر من أسواق السندات أو العملات الأجنبية.

وتوقعت أن ترتفع إيرادات الأسهم بنسبة 18% في الربع الثاني، بينما سترتفع إيرادات السندات بنسبة 5% مقارنة بالعام السابق.

الطريق إلى الوضع الطبيعي

أفاد مايك مايو، المحلل في ويلز فارجو، بأن البنوك تشهد مستويات مستدامة من ارتفاع أنشطة التداول في ظل التقلبات المتعلقة بالرسوم الجمركية وأسعار الفائدة والأوضاع الجيوسياسية.

وأضاف: “إن ارتفاع التداول في السنوات القليلة الماضية ليس استثناءً، بل هو بالأحرى مسار للعودة إلى الوضع الطبيعي بعد 15 عامًا من أسعار الفائدة الصفرية”.

أعلنت شركة Tradeweb Markets، التي تُدير أسواقًا إلكترونية لأسعار الفائدة والائتمان والأسهم وأسواق النقد، عن متوسط ​​حجم تداول يومي بلغ 2.7 تريليون دولار أمريكي في أبريل، بزيادة قدرها 38.6% عن العام السابق.

وسجلت رقمًا قياسيًا في متوسط ​​حجم التداول اليومي بلغ 2.71 تريليون دولار أمريكي في مارس.

تداول سندات الحكومة الأمريكية

ارتفع نشاط تداول سندات الحكومة الأمريكية على منصة Tradeweb إلى مستوى قياسي في أبريل، محققًا أكبر قفزة أسبوعية منذ عام 2001، حيث ارتفعت العائدات بعد أن صدمت إعلانات الرئيس الأمريكي ترامب الأولية عن الرسوم الجمركية الأسواق.

توقعت Coalition أن تنمو إيرادات الأسواق بنحو 7% للبنوك المدرجة في مؤشرها لعام 2025، مقارنةً بنمو متوقع بنسبة 13% للنصف الأول. وتُظهر البيانات أن توقعات الإيرادات لعام 2025 والبالغة 246.2 مليار دولار هي الأفضل منذ عام 2009، وهو العام الذي تلا اندلاع الأزمة المالية العالمية.

على صعيد منفصل، توقع مايو من Wells Fargo أن ترتفع إيرادات التداول بنسبة 8% في النصف الأول للبنوك الأمريكية الكبرى، ثم تتباطأ إلى 5% في النصف الثاني، لتظل عند نسب مئوية منخفضة من رقم واحد في العام المقبل.

وقال: “كان التأثير المباشر للرسوم الجمركية هو المبالغة في حجم التداول”، وأن تأثير الرسوم الجمركية سينحسر مع مرور الوقت.