انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، بينما سجلت الأسهم العالمية ثاني أعلى مستوى قياسي لها في ثلاثة أيام يوم الخميس، حيث عزز تقريرٌ يفيد بأن دونالد ترامب يخطط لاختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم مبكرًا الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية.
سعر الدولار
استمر بيع الدولار بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس الأمريكي – الذي يحث الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بشكل أسرع – يدرس فكرة اختيار بديل للرئيس جيروم باول خلال الأشهر القليلة المقبلة قبل رحيله الرسمي في مايو من العام المقبل.
أدى ذلك إلى انخفاض الدولار بأكثر من 10% خلال العام. وإذا استمر على هذا النحو في الأيام المقبلة، فسيكون أكبر انخفاض له في النصف الأول من العام منذ أوائل السبعينيات – أي حقبة العملات الحرة.
الرسوم الجمركية الأمريكية
ارتفعت الأسهم الأوروبية مجددًا، مدعومةً بمؤشراتٍ على صمود وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران، واستعداد قادة الاتحاد الأوروبي لتحديد موقفهم من محادثات الرسوم الجمركية الأمريكية قبل الموعد النهائي الذي فرضه ترامب في 9 يوليو.
ارتفع مؤشر ستوكس 600، المؤشر الرئيسي في المنطقة، بنسبة 0.2% خلال اليوم، بينما ارتفع مؤشر MSCI القياسي للأسهم العالمية بنسبة 0.4%، ليتقدم بنحو 8% خلال العام. وقفز اليورو بنسبة 0.6% ليصل إلى 1.173 دولار، وهو أقوى مستوى له منذ عام 2021.
وقال مايكل ميتكالف، من ستيت ستريت: “اللافت في اتجاه الدولار خلال الأسابيع الستة الماضية هو أنه في أي نظام سوق تقريبًا، يواجه الدولار صعوبةً في الارتفاع”.
التراجع الهيكلي
وأضاف: “يبدو أنه يمر بنوع من التراجع الهيكلي”، مسلطًا الضوء على بيانات ستيت ستريت التي تشير إلى أن المستثمرين أصبحوا الآن في أشد حالاتهم سلبية تجاه الدولار – أو “أقل ثقلًا” في سوق الأسهم المصرفية – منذ جائحة كوفيد.
كما استمدّ متداولو اليورو التفاؤل من نتائج قمة حلف شمال الأطلسي (الناتو) يوم الأربعاء، والتي شهدت موافقة أعضاء الحلف على إنفاق 5% من الناتج المحلي الإجمالي على الدفاع – مُقسّمةً إلى 3.5% على القوات والأسلحة و1.5% على إجراءات دفاعية أكثر مرونة.
مؤشر نيكاي
خلال الليل في آسيا، قفز مؤشر نيكاي في طوكيو بنسبة 1.65% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ يناير، بينما أغلق مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان على ارتفاع طفيف أيضًا.
بالعودة إلى أسواق العملات، ارتفع الفرنك السويسري إلى أعلى مستوى له في عقد من الزمان، بينما ارتفع الين الياباني مجددًا إلى أقل من 144 ينًا للدولار.
الاحتياطي الفيدرالي
هناك توقعات متزايدة بأن يُخفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأمريكية قريبًا بعد بيانات غير مترابطة مؤخرًا، لكن انتقادات ترامب له لعدم تحركه بالسرعة الكافية تصاعدت أيضًا.
وقد استهدف ترامب مرارا وتكرارا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وفكرته في تسمية خليفة له قبل وقت طويل من مغادرة باول لمنصبه من شأنها أن تخلق ظلا على رأس البنك المركزي الأمريكي مما قد يقوضه.
قال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي: “أعتقد أنه من المُسلّم به أن اختيار ترامب لخلافة باول، عند حلوله، سيكون من ذوي التوجهات الحمائمية، وسيدعم أجندة ترامب لخفض أسعار الفائدة”.
“المشكلة في هذا الأمر هي أنه سيُعيد طرح التساؤلات التي طُرحت في وقت سابق من العام حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يُقوّض، كما رأينا، الثقة في الاحتياطي الفيدرالي والدولار الأمريكي”.
أداء العملة الأمريكية
يُسجّل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات منافسة، أدنى مستوى له منذ مارس/آذار 2022 بعد انخفاضه هذا العام.
تترقب الأسواق أيضًا اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في التاسع من يوليو لإبرام صفقات تجارية، وإلا فسيتم فرض رسوم جمركية أعلى بكثير على الواردات إلى الولايات المتحدة.
ويتوقع المتداولون الآن احتمالًا يقارب 25% لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه بنهاية يوليو، مقارنةً بنسبة 12.5% الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة CME FedWatch.
سندات الخزانة الأمريكية
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والذي عادةً ما يتحرك بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة، بمقدار 1.5 نقطة أساس ليصل إلى 3.764%، وهو أدنى مستوى له في سبعة أسابيع.
في قطاع السلع، ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس بعد انخفاضها الحاد في أعقاب وقف إطلاق النار الذي توسط فيه ترامب في وقت مبكر من هذا الأسبوع بين إسرائيل وإيران، الخصمين اللدودين في الشرق الأوسط.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.37% لتصل إلى 67.93 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.45% ليصل إلى 65.21 دولارًا.
