كانت شركات فرانكلين ريسورسز وجي بي مورجان تشيس وويلز فارجو من بين المستثمرين المؤسسيين الذين تخلصوا من السندات الجنوب أفريقية هذا الربع، مما أدى إلى تدفقات خارجة بمعدل لم نشهده منذ ما قبل الانتخابات في مايو.

خفض بنك فرانكلين، ومقره سان ماتيو، كاليفورنيا، حيازاته من الديون بنسبة 9% لتصل إلى 12.9 مليار راند (709 ملايين دولار)، وفقًا لإفصاح قُدّم في 18 مارس.

وخفض بنك جي بي مورغان حصته بنسبة 6%، بينما خفض بنك ويلز فارجو حيازاته بأكثر من النصف، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرغ.

انخفضت السندات الحكومية هذا العام مع تدهور علاقات جنوب أفريقيا مع الولايات المتحدة، مما أثار تكهنات بأن البلاد قد تفقد وضعها التفضيلي بموجب قانون النمو والفرص في أفريقيا (أغوا)، وهو اتفاق تجاري يغطي حوالي 3.6 مليار دولار من صادراتها إلى الولايات المتحدة.

وقد علّقت إدارة الرئيس دونالد ترامب بالفعل المساعدات لجنوب أفريقيا بسبب علاقاتها المزعومة مع إيران ودعمها للقضية الفلسطينية، وطردت سفير البلاد لوصفه ترامب بأنه “عنصري”.

قال كريستوف كروجر، وهو متداول في الدخل الثابت لدى شركة بريسينت سيكيوريتيز المحدودة: “المستثمرون يخشون المخاطر، ويعتقدون أن ترامب سيستخدم قانون النمو والفرص في أفريقيا بسبب علاقاتنا المتوترة مع الولايات المتحدة”.

وأضاف أن “البائعين على الأرجح يتجنبون العقوبات أو الضربات التجارية”.

باع المستثمرون الأجانب حوالي 16.1 مليار راند في مارس، وفقًا لبيانات بورصة جوهانسبرغ المحدودة. وبلغ متوسط ​​صافي المبيعات اليومية 1.8 مليار راند خلال الثلاثين يومًا الماضية، وهي وتيرة لم يشهدها سوى قبل انتخابات 29 مايو التي خسر فيها حزب المؤتمر الوطني الأفريقي أغلبيته البرلمانية.

يعود جزء من سبب ارتفاع قيمة الراند هذا الشهر إلى أن المستثمرين الأجانب الذين يبيعون السندات يتخلصون أيضًا من تحوطاتهم من العملات، وفقًا لواريك بتلر، رئيس تداول العملات الأجنبية في مجموعة ستاندرد بنك المحدودة.

وقالت ميشيل وولبيرج، محللة الدخل الثابت في بنك راند ميرشانت في جوهانسبرغ: “لقد دفع البيع الخارجي حركة أسعار السندات الحكومية خلال الأيام القليلة الماضية نظرًا للاختلاف بين السندات والعملة”.

ويشعر المستثمرون أيضًا بالقلق إزاء التوقعات المالية لجنوب إفريقيا، وفقًا لآدم فورلان، مدير المحافظ في الوحدة الجنوب أفريقية لشركة Ninety One Plc.

وقد رفض أعضاء الائتلاف الحاكم زيادات الضرائب في الميزانية، مما أثار مخاوف بشأن زيادة محتملة في الاقتراض.

مع ذلك، بادر المستثمرون المحليون بشراء السندات، حيث تجاوزت قيمة العروض في مزاد الثلاثاء الأسبوعي أربعة أضعاف المبلغ المعروض للبيع.

وتُعدّ كلٌّ من شركة سانلام المحدودة، وبنك ستاندرد، وبنك كورونيشن فند مانجرز المحدودة من بين أكبر حاملي هذه السندات، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرغ.

ولم يكن جميع المستثمرين الأجانب بائعين: إذ لا تزال شركة أليانز إس إي ثاني أكبر حامل منفرد، حيث زادت حيازاتها بنسبة 13% لتصل إلى 77.5 مليار راند، وفقًا لإفصاح قُدّم في 18 مارس. كما أفادت شركة بلاك روك في إفصاح قُدّم في التاريخ نفسه برفع حيازاتها بنسبة 13% لتصل إلى 44.9 مليار راند.

وقال فورلان: “نتوقع أن تُحلّ عملية الميزانية مع بعض التنازلات”. رفعت شركة Ninety One حيازاتها من السندات بنسبة 4.5% إلى حوالي 59.5 مليار راند، وفقًا لأحدث ملف قدمته الشركة في 31 يناير، مما يجعلها ثالث أكبر حامل للديون، “سيتم الحفاظ على الموضوع الشامل المتمثل في توحيد الديون وهو أمر إيجابي”.