بدأت شركة مايكروسوفت في إلغاء عقود الإيجار لكمية كبيرة من سعة مراكز البيانات في الولايات المتحدة، وهي الخطوة التي قد تعكس المخاوف بشأن ما إذا كانت تقوم ببناء المزيد من الحوسبة بالذكاء الاصطناعي أكثر مما ستحتاج إليه على المدى الطويل، وفقًا لتقرير TD Cowen.

وكتبت شركة الوساطة الأمريكية يوم الجمعة أن أكبر داعم لشركة OpenAI قد ألغى عقود إيجار يبلغ مجموعها “بضع مئات من ميغاواط” من السعة، مستشهدة بفحوصات القنوات أو الاستفسارات مع مقدمي سلسلة التوريد.

وقالت شركة TD Cowen إن Microsoft توقفت أيضًا عن تحويل ما يسمى ببيان المؤهلات، وهي اتفاقيات تؤدي عادةً إلى عقود إيجار رسمية.

وكتبت شركة الوساطة أن هذا كان تكتيكًا استخدمه منافسون مثل Meta Platforms Inc. سابقًا، عندما قررت خفض الإنفاق الرأسمالي.

إن التراجع الذي قامت به مايكروسوفت في الإنفاق وبناء مراكز البيانات يثير تساؤلات حول ما إذا كانت الشركة – وهي واحدة من الشركات الرائدة بين شركات التكنولوجيا الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي – حذرة بشأن آفاق الطلب.

قالت الشركة إنها تتوقع إنفاق 80 مليار دولار في السنة المالية الحالية على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وفي مكالمة أرباح في أواخر يناير، قال الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا إن مايكروسوفت يجب أن تحافظ على الإنفاق لتلبية “طلب متزايد بشكل كبير”.

أكدت مايكروسوفت في بيان يوم الاثنين على هدف إنفاقها للسنة المالية المنتهية في يونيو، لكنها رفضت التعليق على مذكرة تي دي كاون.

وقال متحدث باسم الشركة في البيان: “بينما قد نحدد وتيرة أو نعدل بنيتنا التحتية بشكل استراتيجي في بعض المناطق، فإننا سنستمر في النمو بقوة في جميع المناطق”. “تظل خططنا لإنفاق أكثر من 80 مليار دولار على البنية التحتية في السنة المالية الحالية على المسار الصحيح حيث نستمر في النمو بوتيرة قياسية لتلبية طلب العملاء”.

أشار المنتقدون باستمرار إلى ندرة التطبيقات العملية والواقعية للذكاء الاصطناعي، حتى مع تعهد مايكروسوفت وميتا وأمازون.كوم بإنفاق مليارات الدولارات على مراكز البيانات اللازمة لتدريب وتطوير واستضافة خدمات الذكاء الاصطناعي.

صعدت وول ستريت من تساؤلاتها حول النفقات الضخمة بعد أن أصدرت شركة DeepSeek الصينية الناشئة نموذجًا جديدًا مفتوح المصدر للذكاء الاصطناعي تدعي أنه ينافس قدرات التكنولوجيا الأمريكية مقابل جزء بسيط من التكلفة.

وكتب المحللون في تي دي كاون مايكل إلياس وكوبر بيلانجر وجريجوري ويليامز، مؤكدين أن الأمر كان مجرد تفسيرهم: “بينما لم نحصل بعد على مستوى اللون من خلال فحوصات القنوات التي نود أن نعرف من خلالها سبب حدوث ذلك، فإن رد فعلنا الأولي هو أن هذا مرتبط بإمكانية وجود مايكروسوفت في وضع العرض الزائد”.

كل شيء عن DeepSeek ونموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة

لقد قلل المسؤولون التنفيذيون في Microsoft باستمرار من المخاوف بشأن فائض القدرة على الذكاء الاصطناعي. إنها تنفق أكثر مما أنفقته في تاريخها، وهي نفقات تذهب في الغالب إلى الرقائق ومراكز البيانات المطلوبة لتغذية خدمات الذكاء الاصطناعي المتعطشة للطاقة.

في تقرير يوم الجمعة، كتب محللو TD Cowen أن فحوصات القنوات الخاصة بهم كشفت عن عدد من الإشارات حول تراجع Microsoft التدريجي عن بناء مراكز البيانات والاستحواذ عليها.

لقد علموا أن Microsoft سمحت بانتهاء صلاحية أكثر من جيجاواط من الاتفاقيات على مواقع أكبر، وابتعدت عن صفقات “متعددة” تتضمن حوالي 100 ميغاواط لكل منها (غالبًا ما يتم تحديد سعة مركز البيانات من حيث الطاقة التي يحتاجونها للبقاء قيد التشغيل).

كتب المحللون: “تشير فحوصات القنوات الخاصة بنا إلى أن Microsoft تعيد أيضًا تخصيص جزء كبير من إنفاقها الدولي المتوقع للولايات المتحدة، مما يشير إلينا إلى تباطؤ مادي في التأجير الدولي”.