قالت مجموعة بيركشاير وارن بافيت ومقرها أوماها بولاية نبراسكا في بيان يوم السبت إن الأرباح التشغيلية بلغت 14.5 مليار دولار في الأشهر الثلاثة حتى ديسمبر.

وكان هذا الارتفاع مدفوعًا جزئيًا بارتفاع بنسبة 48٪ في دخل الاستثمار التأميني، إلى 4.1 مليار دولار، وسط ارتفاع أسعار الفائدة.

كما حصلت الأرباح على دفعة كبيرة من التعافي القوي في أعمال الاكتتاب التأميني للشركة، حيث تضاعفت الأرباح التشغيلية أربع مرات خلال الفترة إلى 3.4 مليار دولار.

كانت شركة GEICO المساهم الرئيسي في نتائج التأمين لشركة Berkshire، حيث تضاعفت أرباح الاكتتاب قبل الضرائب بأكثر من الضعف إلى 7.8 مليار دولار في عام 2024.

نجحت شركة التأمين على السيارات في إضافة عملاء جدد في النصف الثاني، مما عكس اتجاهًا استمر لسنوات والذي كان يثقل كاهل أدائها سابقًا.

نمت أرباح الاكتتاب قبل الضرائب لمجموعة أعمال إعادة التأمين للشركة بنسبة 44٪ خلال العام الماضي.

قالت شركة بيركشاير إنها تتوقع خسائر قبل الضرائب تبلغ حوالي 1.3 مليار دولار من حرائق الغابات التي دمرت أجزاء كاملة من لوس أنجلوس الشهر الماضي.

قالت كاثي سيفيرت، المحللة في CFRA، في مقابلة: “لا أعتقد أن الناس يجب أن يتوقعوا نفس مستوى الأداء في عام 2025، حيث أن الشركة لديها بالفعل حدث بمليار دولار في يناير، قبل موسم الأعاصير المعتاد”. “لكن التحول في GEICO، بعد بعض التقليم لسياساتها في مناطق جغرافية معينة، مثير للإعجاب وأفضل من المتوقع”.

ارتفاع النقد

ارتفعت احتياطيات بافيت النقدية للربع العاشر على التوالي، إلى مستوى قياسي بلغ 334.2 مليار دولار في نهاية عام 2024، حيث استمر الملياردير في الامتناع عن المعاملات الرئيسية للأسهم في الربع الرابع.

وفي تلك الفترة، كانت الشركة بائعًا صافيًا لأسهم بقيمة 6.7 مليار دولار.

في رسالته السنوية إلى المساهمين، تناول بافيت المخاوف من أن بيركشاير تخزن النقد وذكر المستثمرين بأن الغالبية العظمى من أموال الشركة تظل مستثمرة في الأسهم، سواء العامة أو الخاصة، وأن هذا لن يتغير.

وقال بافيت في الرسالة: “لن تفضل بيركشاير أبدًا ملكية الأصول المكافئة للنقد على ملكية الشركات الجيدة، سواء كانت خاضعة للسيطرة أو مملوكة جزئيًا فقط”.

وقال بافيت إن قيمة حيازات بيركشاير في الأسهم الخاصة زادت وظلت “أكبر بكثير من قيمة المحفظة القابلة للتداول” العام الماضي. وخلال نفس الفترة، انخفضت ملكية بيركشاير للأسهم العامة بنسبة 23٪، إلى 272 مليار دولار.

وقال الملياردير إن بيركشاير يمكن أن تزيد “بمرور الوقت” حيازاتها الطويلة الأمد في إيتوتشو وماروبيني وميتسوي وميتسوبيشي وسوميتومو، أكبر خمس شركات تجارية في اليابان.

بينما كانت بيركشاير تنوي في البداية إبقاء حصتها أقل من عتبة 10٪، وافقت الشركات الخمس على “تخفيف السقف بشكل معتدل” مع اقتراب التكتل منه.

ورفضت الشركة إعادة شراء أسهمها للربع الثاني على التوالي، وهي علامة على اعتقاد بافيت بأن السهم يتداول حاليًا فوق قيمته الجوهرية.

تحوم القيمة السوقية لشركة بيركشاير فوق تريليون دولار منذ أواخر الشهر الماضي.

على الرغم من مكاسب الأرباح التشغيلية الكبيرة العام الماضي – فقد ارتفعت بنحو 27٪ – أشار بافيت في رسالته إلى أن 53٪ من شركات بيركشاير العاملة البالغ عددها 189 شركة أعلنت عن انخفاض في الأرباح في عام 2024.

هذا، إلى جانب موقف بافيت كبائع صافٍ للأسهم، قد يشير إلى أن الملياردير قلق بشأن ضعف الاقتصاد الأمريكي، وفقًا لجيم شانهان، الذي يغطي بيركشاير هاثاواي كمحلل أسهم لإدوارد جونز.

قال شانهان: “إذا كانت بيركشاير تمثل صورة خاطفة للاقتصاد الصناعي الأوسع نطاقًا والمنتجات الاستهلاكية والخدمات وتجارة التجزئة في الولايات المتحدة، فبالنسبة لي، يبدو الأمر ضعيفًا جدًا الآن”.