بدأ عام 2025 لشركات التكنولوجيا الكبرى بداية صعبة. فشلت أمازون، وجوجل، ومايكروسوفت في تحقيق توقعات وول ستريت بشأن إيرادات السحابة في الأرباع الأخيرة؛ فشلت شركة آبل في مبيعات آيفون؛ و تسلا مخيبان للآمال في المحصلة العلوية والسفلية.
وهذا يؤثر على أسعار أسهم الشركات.
وانخفضت أسهم جوجل ومايكروسوفت بنسبة 1.9% و3.1% منذ بداية العام حتى الآن، على التوالي، في حين انخفضت أسهم تسلا بنسبة 12% تقريبًا. وانخفض سهم أبل بنسبة تزيد عن 2.3%.
ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 4.2% خلال نفس الفترة، ولكن اعتبارًا من يوم الجمعة، انخفضت بنسبة 3% منذ أن أعلنت عن أرباحها في 7 فبراير.
لكن شركة واحدة مزدهرة: ميتا.
ارتفع سهم عملاق وسائل التواصل الاجتماعي بنسبة 25٪ منذ بداية العام، واعتبارًا من يوم الجمعة، حقق سلسلة مكاسب مدتها 20 جلسة في وول ستريت.
لماذا يكون أداء ميتا جيدًا جدًا عندما يتراجع المقياس الفائق الآخر؟
بالتأكيد ليس لأن منافسيها يستثمرون الأموال في استثمارات الذكاء الاصطناعي.
بالتأكيد، قالت أمازون إنها تخطط لنفقات رأسمالية تصل إلى 100 مليار دولار في عام 2025، وستنفق جوجل ومايكروسوفت 75 مليار دولار و80 مليار دولار على التوالي.
لكن ميتا تخطط أيضًا لإنفاق مبالغ ضخمة على التكنولوجيا، قائلة إنها ستضخ ما بين 60 مليار دولار و65 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام.
الأمر أبسط من ذلك. وبينما ينفق منافسوها من شركات التكنولوجيا الكبرى لجذب عملاء خارجيين، فإن إنفاق ميتا سيعزز نموها.
أعتقد أن شركة Meta قد تكون في الواقع الشركة الأكثر أهمية في عصرنا الآن، وأعتقد أن السبب في ذلك هو أنها تمثل العميل صفر في نهاية المطاف،” أوضح دانييل نيومان، الرئيس التنفيذي لمجموعة Futurum Group. “لا شيء يفعلونه كمتخصصين في مجال التوسع الفائق هو فقط من أجل إعادة بيعه للآخرين.”
تعمل استثمارات Meta على تعزيز النمو الآن
جزء من السبب وراء نجاح استثمارات Meta في الذكاء الاصطناعي في وول ستريت هو أن الإنفاق يفيد بشكل مباشر مبيعات إعلانات الشركة والوقت الذي يقضيه المستخدمون على منصاتها.
وأوضح زيوس كيرافالا، المؤسس والمحلل الرئيسي في شركة ZK Research: “لقد استخدموا [استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي] إلى حد كبير لدفع أعمالهم حيث كانت الشركات الأخرى تحاول أن تقدم كل شيء لجميع الناس”.
إن فائدة نهج ميتا واضحة في نتائجها المبكرة. وفقًا للرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج، يؤثر الذكاء الاصطناعي على جميع أعمال الشركة تقريبًا.
وأوضح زوكربيرج خلال مكالمة أرباح الربع الثالث للشركة في أكتوبر: “لقد أدت التحسينات التي تم إدخالها على موجزنا وتوصيات الفيديو المستندة إلى الذكاء الاصطناعي إلى زيادة بنسبة 8٪ في الوقت الذي نقضيه على فيسبوك وزيادة بنسبة 6٪ على إنستغرام هذا العام وحده”.
وخلال مكالمة Meta في الربع الرابع، قالت المديرة المالية سوزان لي إن 4 ملايين معلن يستخدمون أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية للشركة لإنشاء الإعلانات، مقارنة بمليون معلن قبل ستة أشهر. كل هذا يجعل بيع الذكاء الاصطناعي أسهل للمستثمرين.
وأوضح باتريك مورهيد، الرئيس التنفيذي وكبير المحللين في شركة Moor Insights & Strategy: “إن Meta هي أكثر وضوحًا بكثير”.
هذا لا يعني أن أمازون وجوجل ومايكروسوفت لا تشهد جذبًا إيجابيًا بفضل استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. لكن بدلاً من ذلك، فإن المسار من تخصيص رأس المال لبناء مراكز البيانات إلى العملاء الذين يقومون بالتسجيل في منصات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم ليس واضحًا مثل Meta’s.
يمكن أن يكون نهج Meta مفتوح المصدر بمثابة فوز على المدى الطويل
تجذب إمكانيات نماذج Llama AI مفتوحة المصدر من Meta أيضًا وول ستريت حيث تسعى الشركة إلى بناء معيار عالمي للذكاء الاصطناعي.
في حين أن Meta تقدم البرنامج حاليًا مجانًا، إلا أن هناك عددًا من القيود على كيفية استفادة المستخدمين منه، بما في ذلك حد 700 مليون مستخدم شهريًا يصلون إلى الخدمة باستخدام Llama.
وقال نيومان: “يمكنك أن ترى بالتأكيد كيف أن كل هذه الشركات التي ستستخدم اللاما كنموذج أساسي يمكن أن تصبح، من خلال الترخيص، مصدرًا كبيرًا للإيرادات في المستقبل”.
ويحرص زوكربيرج على ضمان أن يقود Llama 4، وهو نموذج الشركة مفتوح المصدر من الجيل التالي، هذه الصناعة.
وقال خلال مكالمة أرباح الربع الرابع للشركة: “سيكون Llama 4 متعدد الوسائط في الأصل – إنه نموذج شامل – وسيكون له قدرات وكيل، لذلك سيكون جديدًا وسيفتح الكثير من حالات الاستخدام الجديدة”. “إنني أتطلع إلى مشاركة المزيد من خطتنا لهذا العام على مدار الشهرين المقبلين.”
كيف انتهى الأمر بـ Meta إلى تحقيق الدخل بنجاح من Llama لا يزال في الهواء. وما زال الوقت مبكرًا جدًا في سباق الذكاء الاصطناعي لإعلان أي فائزين حتى الآن. لكن في الوقت الحالي، من الواضح أن المستثمرين معجبون بما جمعه زوكربيرج وشركته حتى الآن.
