ارتفعت أكبر سوق للسندات في العالم حيث أدت القراءة الضعيفة لمبيعات التجزئة إلى زيادة طفيفة في الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفعت سندات الخزانة عبر المنحنى، مع انخفاض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4.5٪. وتسعر أسواق المال الآن حوالي 40 نقطة أساس من تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.
وتذبذبت الأسهم بعد أن اقترب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من أعلى مستوياته على الإطلاق.
غرقت شركة Applied Materials Inc. بسبب توقعات فاترة. تتجه شركة Intel Corp نحو أفضل أسبوع لها منذ عام 1982 على الأقل.
تراجعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في يناير بأكبر قدر منذ ما يقرب من عامين، مما يشير إلى تراجع مفاجئ من قبل المستهلكين بعد فورة الإنفاق في الأشهر الأخيرة من عام 2024.
وانخفضت قيمة مشتريات التجزئة، غير المعدلة حسب التضخم، بنسبة 0.9٪ بعد زيادة معدلة بالزيادة بنسبة 0.7٪ في ديسمبر.
وباستثناء السيارات، انخفضت المبيعات بنسبة 0.4%.
وقال ديفيد راسل من TradeStation: “أظهر تقرير ثقة المستهلك أن الناس كانوا متوترين، وأكد ذلك رقم مبيعات التجزئة الضعيف اليوم”. “ومع ذلك، فإن الركود الناتج يعد خبرًا جيدًا للاحتياطي الفيدرالي ويؤدي إلى ميل الميزان قليلاً نحو خفض أسعار الفائدة.”
بالنسبة لجاري شلوسبيرج، من معهد ويلز فارجو للاستثمار، فإن الأدلة على تباطؤ النشاط ليست كافية لتعويض العلامات الأخيرة على ارتفاع التضخم وتحويل التوقعات مرة أخرى إلى خفض مبكر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
“هل يأخذ المستهلكون فترة راحة؟” قال بريت كينويل من eToro. “يجب على المستثمرين أن يحرصوا على عدم استخلاص الكثير من المعنى من نقطة بيانات واحدة.
ومع ذلك، فإن ضعف مبيعات التجزئة وسط تزايد التضخم أو ارتفاعه بشكل عنيد يشكل عبئا على المستهلكين والشركات الأمريكية. من السابق لأوانه أن نطلق عليه اتجاها، ولكن إذا تطور هذا الاتجاه، فسيكون ذلك علامة مثيرة للقلق.
لم يتغير مؤشر S&P 500 إلا قليلاً. وتذبذب مؤشر ناسداك 100. تذبذب مؤشر داو جونز الصناعي. وستكون الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم الرؤساء.
وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 4.47%. وانخفض مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بنسبة 0.4%.
وأظهرت بيانات منفصلة أن الإنتاج الصناعي الأمريكي ارتفع في يناير/كانون الثاني بأكثر من المتوقع، مدعوما بالمرافق في شهر تميز بانخفاض درجات الحرارة، بينما تراجع التصنيع.
قد يصبح التضخم الأسرع في الولايات المتحدة في نهاية المطاف “نعمة مقنعة” للأسواق المالية لأنه سيجبر الرئيس دونالد ترامب على اختيار تعريفات تجارية أصغر، وفقًا لمايكل هارتنت من بنك أوف أمريكا.
وأوصى الخبير الاستراتيجي بشراء السندات، قائلًا إن عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا من المحتمل أن يصل إلى أعلى مستوى له منذ عدة سنوات عند حوالي 5٪ في يناير.
وتم تداول العائد بالقرب من 4.7٪ يوم الجمعة. كما كرر هارتنت تفضيله للأسهم الدولية على الأسهم الأمريكية.
