واصلت الأسهم مكاسبها وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1% بينما تعرض الدولار لضربة مع تحرك الرئيس دونالد ترامب لفرض رسوم جمركية متبادلة – ولكن ليس على الفور, و تقدم الذهب نحو مستوى قياسي جديد.
وانتعشت سندات الخزانة من أسوأ انخفاض منذ ديسمبر. وانخفض الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية.
وبينما وقع ترامب على إجراء يوجه الممثل التجاري الأمريكي ووزير التجارة لاقتراح رسوم جديدة على أساس كل دولة على حدة، فإن العملية قد تستغرق بعض الوقت.
وقال هوارد لوتنيك، مرشحه لرئاسة وزارة التجارة، إن جميع الدراسات يجب أن تكتمل بحلول الأول من أبريل، وإن ترامب يمكن أن يتحرك بعد ذلك مباشرة.
ويمكن النظر إلى قرار الرئيس بعدم تنفيذ الرسوم الجمركية على الفور على أنه محاولة افتتاحية للتفاوض – باتباع نفس الاستراتيجية التي استخدمها بالفعل لانتزاع تنازلات من المكسيك وكندا وكولومبيا – وليس إشارة إلى التزامه بالمتابعة.
وقال خوسيه توريس من Interactive Brokers في وقت سابق من هذا الأسبوع: “يسعى الرئيس ترامب إلى تحقيق تكافؤ الفرص العالمية من خلال تطبيق تعريفات متبادلة ضد الدول التي تفرض رسومًا على الولايات المتحدة”.
أضاف: “لكن المستثمرين بدأوا يدركون أن الكثير من الحديث لن يؤتي ثماره، حيث يبدو الخطاب بشكل متزايد وكأنه تكتيك للتفاوض”.
كما نظر المتداولون في وول ستريت إلى بيانات التضخم الساخنة وسط إشارات على أن مقياس الأسعار المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أضعف من المتوقع.
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في يناير بأكثر من المتوقع. ومع ذلك، فإن العديد من مكوناته التي تغذي مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ــ كانت أكثر ملاءمة في الشهر الماضي، حيث سجلت انخفاضات في معظم بنود الرعاية الصحية وفي أسعار تذاكر الطيران. سيتم إصدار PCE التالي في 28 فبراير.
وقال أندرو برينر من NatAlliance Securities: “بينما كان مؤشر أسعار المنتجين أعلى بكثير من المتوقع، مع مراجعات أعلى، كانت البيانات الحقيقية التي تدخل في نفقات الاستهلاك الشخصي أضعف”. “ونفقات الاستهلاك الشخصي هي التي ينظر إليها جيروم باول وبنك الاحتياطي الفيدرالي. لذا فإن الأرقام في الواقع أفضل”.
وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%. وارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.3%.
وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8%. وارتفع مؤشر بلومبرج ماجنيفيسنت سفن إجمالي العائدات بنسبة 1.7%. ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 1٪.
وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 4.52٪. وخسر مؤشر بلومبرج للدولار الفوري 0.6%.
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي بنسبة 0.4٪ عن الشهر السابق بعد زيادة معدلة بالزيادة بنسبة 0.5٪ في ديسمبر، وفقًا لتقرير مكتب إحصاءات العمل الصادر يوم الخميس.
ودعا متوسط التوقعات في استطلاع بلومبرج للاقتصاديين إلى زيادة بنسبة 0.3٪. وبالمقارنة مع العام الماضي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 3.5%.
وقال بول أشورث من كابيتال إيكونوميكس: “بشكل عام، هناك أخبار أفضل من الأمس فيما يتعلق بتضخم الأسعار، لكن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لا تزال أعلى بكثير من الهدف البالغ 2٪، وسوف يستعد بنك الاحتياطي الفيدرالي لزيادات أكبر في نفقات الاستهلاك الشخصي في فبراير ومارس أيضًا، وهو تكرار لما حدث العام الماضي”.
على الرغم من التوقعات الأفضل لنفقات الاستهلاك الشخصي، فإن القراءة الأخيرة للسعر هي بمثابة دليل إضافي على أن تقدم التضخم قد توقف على الأقل – إن لم يكن في خطر التراجع. ومع وجود سوق عمل قوي، فمن المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي في حالة انتظار في المستقبل المنظور.
قال كريس لاركين من E*Trade من Morgan Stanley: “أكد مؤشر أسعار المنتجين مؤشر أسعار المستهلك الساخن أمس، وإلى جانب رقم آخر منخفض لمطالبات البطالة، ما زلنا نرى صورة لا تتضمن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في أي وقت قريب”.
تلوح تجارة هبوطية في الأفق بالنسبة للأسهم الأمريكية، وفقًا لسكوت روبنر من مجموعة جولدمان ساكس.
وقال روبنر إن السوق مزدحمة بشكل متزايد، كما أن عمليات الشراء المنخفضة بدأت تنفد. كان العضو المنتدب للأسواق العالمية والمتخصص التكتيكي متفائلًا بحق مع اقتراب عام 2025، بينما كان يروج للتحول السلبي القادم. وفي مذكرة يوم الأربعاء، قال إن هذه كانت “آخر رسالة بريد إلكتروني صعودية” له للربع الأول.
وقال: “الجميع في المجمع، بما في ذلك تجار التجزئة، وتدفقات 401 ألف، ومخصصات بداية العام، والشركات”. “إن ديناميكيات الطلب على التدفق تتغير بسرعة، ونحن نقترب من المواسم السلبية.”
