يقترب تمويل المدرسة القديمة وعالم العملات المشفرة الجديد من بعضهما البعض، حيث يشجع الرئيس دونالد ترامب تنظيمًا أكثر ملاءمة للأصول الرقمية مع المشاركة المالية أيضًا في شعبيتها المتزايدة.

أحدث مثال على هذا الالتقاء جاء في الأسبوع الماضي عندما أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا التي تحمل الاسم نفسه عن خطط للتوسع في الخدمات المالية من خلال إطلاق شركة تسمى Truth.Fi.

ستقوم شركة Trump Media بتخصيص ما يصل إلى 250 مليون دولار من أموال Truth.Fi النقدية للعملات المشفرة والاستثمارات الأخرى.

وستكون الشركة التي تحتفظ بهذه الأموال واحدة من أشهر الشركات المالية العملاقة في أمريكا.

قد تتطلع بعض الأسماء الكبيرة الأخرى في وول ستريت قريبًا إلى الاحتفاظ بأصول مشفرة لعملائها نتيجة للتغيير الذي أدخلته إدارة ترامب خلال الأسبوع الأول من توليه منصبه.

قررت هيئة الأوراق المالية والبورصة إلغاء جزء من التوجيه المحاسبي المعروف باسم نشرة محاسبة الموظفين 121 (SAB 121) والذي دعا المؤسسات المالية إلى الاحتفاظ بالعملات المشفرة في ميزانيتها العمومية كالتزام.

لقد جعل التوجيه القديم من المكلف للغاية بالنسبة لمعظم البنوك الخاضعة للتنظيم تقديم خدمات حفظ العملات المشفرة. كما دعت إلى زيادة الإفصاحات العامة من الشركات المالية غير المصرفية مثل Coinbase Global (COIN)، وهي بورصة رئيسية للعملات المشفرة.

ووصف كيفن فرومر، الرئيس التنفيذي لمنتدى الخدمات المالية لمجموعة مناصرة البنوك، تغيير قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصة بأنه “خطوة في الاتجاه الصحيح”.

“العملات المشفرة ستصبح استثمارًا أكثر شيوعًا”

التفكير داخل دوائر العملات المشفرة هو أن هذه الخطوة هي جزء من تحول اتجاهي سيشجع في النهاية المزيد من عمالقة البنوك على التعامل مع الأصول الرقمية. مثل هذا التحول من شأنه أن يجلب قبولا أوسع لهذه الصناعة.

وقال جيفري نيوبرجر، رئيس مجموعة بلوكتشين في شركة المحاماة بروسكاور، إن السماح لمزيد من المؤسسات المالية الأمريكية بامتلاك أصول رقمية سيؤدي إلى “مستوى أكبر من تكامل العملات المشفرة في القنوات المالية الرئيسية”.

وأضاف نيوبرجر أنه علاوة على ذلك، “من المرجح أن تصبح العملات المشفرة أصلًا استثماريًا أكثر شيوعًا مثل الأوراق المالية أو الذهب أو المعادن الثمينة الأخرى”.

لا تزال البنوك تنتظر إرشادات جديدة بشأن الأصول المشفرة من الاحتياطي الفيدرالي، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)، ومكتب مراقب العملة (OCC).

التوجيه التنظيمي الحالي من تلك الوكالات – الذي تم إصداره بعد أسابيع من انهيار العملات المشفرة في عام 2022 الذي أعقب انهيار بورصة العملات المشفرة FTX – يحذر البنوك من مخاطر الانخراط في أنشطة العملات المشفرة أو حتى تزويد الصناعة بالخدمات المصرفية.

ولم ترشح إدارة ترامب بعد رئيسين جديدين لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) وOCC، ويجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا تعيين جهة تنظيمية مصرفية جديدة بعد قرار مايكل بار بالتنحي عن منصب نائب الرئيس للإشراف بحلول نهاية فبراير.

عندما سُئل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي عن العملات المشفرة، قال: “نحن لسنا ضد الابتكار وبالتأكيد لا نريد اتخاذ إجراءات من شأنها أن تجعل البنوك تنهي عملائها القانونيين تمامًا”.

لكنه حذر أيضًا من أنه “إذا اخترت إجراء هذا النشاط داخل أحد البنوك، والذي يقع داخل شبكة الأمان الفيدرالية مع التأمين على الودائع، فأنت تريد أن تكون متأكدًا تمامًا من أن هذا نشاط آمن وسليم”.

لقد أوضح ترامب أنه يريد من إدارته أن تدعم التوسع في صناعة العملات المشفرة. كانت إحدى الخطوات الأولى هي تجميع مجموعة عمل للأصول الرقمية داخل السلطة التنفيذية بقيادة قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة ديفيد ساكس.

هدفها هو “دعم النمو المسؤول واستخدام الأصول الرقمية وتكنولوجيا بلوكتشين والتقنيات ذات الصلة في جميع قطاعات الاقتصاد”.

كما شكلت هيئة الأوراق المالية والبورصة “فريق عمل للعملات المشفرة” لمساعدة الجهة التنظيمية الأمريكية على “رسم خطوط تنظيمية واضحة، وتوفير مسارات واقعية للتسجيل، وصياغة أطر إفصاح معقولة، ونشر موارد الإنفاذ بحكمة”.

ويشارك الرئيس أيضًا في صناعة العملات المشفرة. قبل تنصيبه مباشرة، أطلق فريق ترامب عملة ميمي رسمية للرئيس السابع والأربعين (TRUMP) إلى جانب واحدة للسيدة الأولى ميلانيا ترامب (MELANIA) على blockchain Solana (SOL).

سيتعين علينا رفع مستوى لعبتنا

هناك الكثير من الأمور التي قد تكون البنوك الأمريكية قادرة على فعلها فيما يتعلق بالعملات المشفرة، طالما أن المشرفين عليها في واشنطن يسمحون بذلك.

يمكن أن تتراوح هذه الخيارات من تقديم العملات المشفرة للعملاء أو الصناديق المتداولة في البورصة ذات الصلة إلى إصدار عملات مستقرة للمدفوعات، وتداول العملات المشفرة للعملاء، وحتى إدارة الودائع على منصات blockchain.

قال إيان كاتز، محلل التنظيم المالي في شركة Capital Alpha Partners، لموقع Yahoo Finance: “لست متأكدًا من أن كل بنك هناك كان يتوق للاحتفاظ بأصول مشفرة”. لكن المقرضين “يفضلون الثقة في إدارة المخاطر الخاصة بهم وفي عملية صنع القرار الخاصة بهم، ثم يتم اتخاذ قرار بشأنها من قبل الجهات التنظيمية”.

ومن المؤكد أن رؤساء بعض أكبر البنوك يولون هذا الموضوع المزيد من الاهتمام.

وقال تيد بيك، الرئيس التنفيذي لشركة مورغان ستانلي (MS)، لشبكة CNBC خلال المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس بسويسرا: “بالنسبة لنا، فإن المعادلة تدور حول ما إذا كان بإمكاننا، كمؤسسة مالية منظمة للغاية، أن نعمل كمتعاملين”.

وأضاف بيك: “سنعمل مع وزارة الخزانة والجهات التنظيمية الأخرى لمعرفة كيف يمكننا تقديم ذلك بطريقة آمنة”.

صرح براين موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا (BAC)، لشبكة CNBC في نفس الحدث أنه “إذا تم تطبيق القواعد وجعلها شيئًا حقيقيًا يمكنك التعامل معه فعليًا، فستجد أن النظام المصرفي سيواجه صعوبة في التعامل مع الأمر”. الجانب التجاري منه.”

قال فيل جرين، الرئيس التنفيذي لشركة كولين/فروست بانكرز (CFR)، لموقع Yahoo Finance: “من المنطقي بالنسبة لي أن يكون للصناعة المصرفية دور في الحجز. أعتقد أن هذا أمر منطقي بالنسبة لنا أن نأخذه بعين الاعتبار. ولكن الأمر يتعلق أكثر بما يريده العملاء.”

وأضاف جرين: “إذا كان الرئيس ترامب يدافع عن ذلك، وترى المزيد من الأشياء تحدث، فلا شك أن الأمر سيكون في قمة اهتمامات الناس، لذلك أتوقع أنه سيتعين علينا رفع مستوى لعبتنا”.