شركات حقول النفط الأمريكية تواجه ضغطًا على الأسعار مع تراجع الطلب

النفط

تواجه شركات خدمات حقول النفط الكبرى في الولايات المتحدة أسعارًا وإيرادات أضعف هذا العام، حيث أصبح منتجو النفط أكثر كفاءة ويحافظون على سقف للإنفاق، وفقًا للمسؤولين التنفيذيين والمحللين في مجال حقول النفط.

يضخ المنتجون الأمريكيون، وخاصة شركات النفط الصخري التي قادت ثورة التكسير الهيدروليكي والتي فتحت إمدادات جديدة هائلة من النفط الخام من الصخور، كميات قياسية من النفط، لكنهم يستخدمون عددًا أقل من الحفارات للقيام بذلك بعد أن سحقت جائحة كوفيد-19 الأسعار وأثارت طفرة في عمليات اندماج الشركات وكفاءات جديدة.

وانخفض عدد منصات النفط إلى أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2021، وفقًا لمزود خدمات النفط بيكر هيوز. وفي حوض بيرميان، أكبر حقل نفط أمريكي يقع في غرب تكساس وشرق نيو مكسيكو، وصل عدد منصات الحفر إلى أدنى مستوياته منذ فبراير 2022.

بلغ إجمالي عدد أساطيل التكسير النشط 183 في الأسبوع المنتهي في 23 يناير، وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2021، وفقًا لبيانات من شركة Primary Vision الاستشارية.

هذا العام، من المقرر أن يتعرض قطاع خدمات حقول النفط لضغوط مرة أخرى حيث يتطلع المشغلون إلى توقعات أضعف لأسعار النفط الخام بسبب زيادة العرض.

سيبلغ متوسط ​​العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (CL = F)، والتي أنهت العام الماضي ثابتة إلى حد كبير عند أقل بقليل من 72 دولارًا للبرميل، حوالي 63 دولارًا في عام 2025، وفقًا لسيتي (C).

وقال ما يقرب من نصف المسؤولين التنفيذيين في شركات النفط في تكساس ونيو مكسيكو، الذين شملهم الاستطلاع الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس في ديسمبر، إنهم يستخدمون ما بين 70 إلى 75 دولارًا للبرميل لتخطيط رأس المال.

وسط ضعف الطلب، من المقرر أن تنهي معدلات يوم التنقيب الأرضي العام عند أدنى مستوى لها منذ الربع الثاني من عام 2022، وفقًا لشركة Rystad Energy الاستشارية.

وقال جاسين جاست، الرئيس التنفيذي لشركة Oilfield Service Professionals (OSP) ومقرها هيوستن: “إن المعدلات اليومية ليست رائعة”.

شهدت شركة Halliburton، إحدى أكبر شركات التكسير الهيدروليكي في الولايات المتحدة، انخفاضًا في إيراداتها بنسبة 9٪ إلى 2.2 مليار دولار في الربع الرابع وتتوقع انخفاضًا منخفضًا إلى متوسط ​​من رقم واحد عن مستويات عام 2024 بسبب انخفاض الأسعار المتفاوض عليها لبعض معداتها.

وقال الرئيس التنفيذي جيف ميلر: “نحن لسنا محصنين ضد التسعير”.

ويشعر المنافسون أيضا بالضيق. يتوقع جي بي مورغان (JPM) أن تشهد شركة Liberty Energy (LBRT) انخفاضًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لكل أسطول تكسير إلى 19.9 مليون دولار في عام 2025، من 24.7 مليون دولار في عام 2024 مع وصول ضغوط التسعير إلى الهوامش.

وقال المحللون: “إن الجمع بين التحسينات الكبيرة في كفاءة إنجاز الصخر الزيتي والصورة الكلية الأكثر ليونة يؤدي إلى مزيد من الضعف في سوق التكسير”.

وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن عدد منصات الحفر الأمريكية بلغ ذروته عند 2031 منصة في سبتمبر 2008 عندما كان إنتاج الولايات المتحدة من النفط نحو أربعة ملايين برميل يوميا.

وأظهرت البيانات أن ذلك بالمقارنة مع 585 منصة فقط كانت تعمل عندما بلغ الإنتاج مستوى قياسيا عند 13.46 مليون برميل يوميا في أكتوبر 2024.

وقال ريستاد: “في عام 2023، كنا نعتقد أن عدد منصات الحفر في عام 2024 من المرجح أن ينخفض ​​بنسبة 1-2% مقارنة بعام 2023، لكنه انخفض في الواقع بنسبة 10-11%، لذلك بالغنا في تقدير مدى مرونة بعض هذه الشركات”. نائب الرئيس الأول للطاقة، توماس جاكوب.

وأضاف جاكوب: “في جميع المجالات، أي شركة E&P نتحدث معها، أو أي شركة OFS، أو مضخة الضغط التي تحدثنا معها، اتفقوا جميعًا على أن حجم العمل هذا العام قد ينخفض ​​قليلاً، وأن الأسعار منخفضة بالتأكيد”.

وفي الوقت الذي تواجه فيه شركات حقول النفط انخفاض الأسعار وقلة العمل، فإن ديونها ترتفع والمزيد من طلبات الإفلاس، وفقًا لهال والاس، رئيس شركة تحصيل الديون رايان وجاكوبس ومقرها تكساس.

وقال والاس إن شركات الطاقة في المياه الساخنة عادة ما تكون مدينة بما يتراوح بين 20 ألف دولار و250 ألف دولار، لكن ذلك ارتفع منذ نوفمبر 2023، مع ارتفاع ديون بعض الشركات إلى 5 ملايين إلى 8 ملايين دولار.

وفي الأسبوعين الأولين من عام 2025، بلغت ديون شركات الطاقة مجتمعة 9.59 مليون دولار، مقارنة بـ 75.78 مليون دولار لعام 2024 بأكمله، و45.55 مليون دولار لعام 2023، وفقًا لوالاس.

وقال والاس: “لقد رأيت حالات إفلاس في الأشهر الثمانية عشر الماضية أكثر مما شهدته منذ فترة طويلة. ويبدو أن الكثير منها هي شركات الخدمات”.