انخفض سهم نيفيديا بأكثر من 11٪ في تداول ما قبل السوق يوم الاثنين، مما أدى إلى عمليات بيع عبر أسهم الرقائق والسوق الأوسع بعد أن أثار نموذج الذكاء الاصطناعي الجديد من شركة DeepSeek الصينية تساؤلات حول الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وصعود تقنيات الذكاء الاصطناعي الأكثر فعالية من حيث التكلفة. عملاء المخابرات.
أصدرت شركة DeepSeek الصينية الناشئة نموذجًا جديدًا للذكاء الاصطناعي في 20 يناير يُنظر إليه على أنه تهديد لـ OpenAI. وقد وصف الرأسمالي الأمريكي مارك أندريسن هذا النموذج بأنه “واحد من أكثر الإنجازات المذهلة والمثيرة للإعجاب التي رأيتها على الإطلاق”.
جاءت هذه الأخبار بعد شهر واحد فقط من إعلان DeepSeek أن أحد أحدث نماذج الذكاء الاصطناعي تكلف 5.6 مليون دولار فقط للتدريب.
وفي الوقت نفسه، كلف نموذج GPT الخاص بشركة OpenAI أكثر من 100 مليون دولار للتدريب.
أثارت هذه الإعلانات مخاوف من أن نماذج الذكاء الاصطناعي قد تبدأ في طلب شرائح وطاقة أقل مما تستخدمه حاليًا. نمت Nvidia لتصبح أكبر شركة في العالم على خلفية الطلب المتزايد على رقائقها المتطورة التي تساعد في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.
“إذا تم اعتماد ابتكارات DeepSeek على نطاق واسع، فيمكن تقديم حجة مفادها أن تكاليف التدريب النموذجي يمكن أن تنخفض بشكل كبير حتى في أجهزة التوسعة الفائقة في الولايات المتحدة، مما قد يثير تساؤلات حول الحاجة إلى مليون مجموعة XPU/GPU كما توقع البعض،” كتب ريموند جيمس، محلل أشباه الموصلات. سريني باجوري في مذكرة للمستثمرين مساء الأحد.
انخفضت أسهم الرقائق أيضًا في جميع أنحاء السوق قبل البيع يوم الاثنين، مع انخفاض Broadcom (AVGO) بنسبة 12٪ تقريبًا، وانخفض Micron (MU) بنسبة 8٪ تقريبًا، وانخفضت Advanced Micro Devices (AMD) بأكثر من 4٪.
ومع ذلك، تابع باجوري، “النتيجة الأكثر منطقية هي أن DeepSeek سيدفع المزيد من الإلحاح بين المتوسعين الفائقين في الولايات المتحدة للاستفادة من ميزتهم الرئيسية (الوصول إلى وحدات معالجة الرسومات) لإبعاد أنفسهم عن البدائل الأرخص.”
كما شكك المحلل في برنشتاين ستايسي راسجون في تكلفة التدريب البالغة 5.6 مليون دولار لنموذج DeepSeek، والتي “لا تشمل جميع التكاليف الأخرى المرتبطة بالأبحاث والتجارب السابقة على البنى التحتية أو الخوارزميات أو البيانات”.
يعتقد Rasgon أن إعلان DeepSeek “لم يكن حقًا يستحق الهستيريا التي سيطرت على Twitterverse خلال الأيام القليلة الماضية”.
كما يمكن أن تضيف قيود التصدير الأمريكية المشددة، التي تم الإعلان عنها في الأيام الأخيرة للرئيس السابق جو بايدن في منصبه، تهديدًا لقدرة DeepSeek على مواصلة تدريب النماذج الجديدة.
تحد القواعد الجديدة من قدرة الصين على شراء شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia من خلال الموزعين والوصول إلى الرقائق في مراكز البيانات البعيدة. وتُمنع الصين من استيراد آلات تصنيع الرقائق الأكثر تقدمًا اللازمة لصنع رقائق الذكاء الاصطناعي من الشركة الهولندية ASML (ASML).
وفي الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة على زيادة الاستثمار في البنية التحتية الخاصة بها في مجال الذكاء الاصطناعي.
أعلن الرئيس ترامب الأسبوع الماضي عن مشروع Stargate AI، الذي يخطط لاستثمار 100 مليار دولار على الفور لبناء مراكز بيانات أمريكية وبنية تحتية أخرى – بتمويل من SoftBank وOracle وOpenAI وMGX ومقرها الإمارات العربية المتحدة – لتشغيل الذكاء الاصطناعي المولد. وسيتضمن المشروع إنفاق 400 مليار دولار أخرى على مدى السنوات الأربع المقبلة.
