تراجعت الأسهم، مع خسارة العقود الآجلة لبورصة ناسداك لفترة وجيزة أكثر من 5٪، بسبب القلق من أن نموذج الذكاء الاصطناعي الأرخص من الصين يهدد هيمنة التكنولوجيا الأمريكية.

وانخفضت شركة Nvidia Corp بنسبة 11٪ في تداولات ما قبل السوق في الولايات المتحدة، مما يجعلها لأكبر انخفاض على الإطلاق من حيث القيمة السوقية إذا استمرت هذه الخطوة.

بلغ حجم تداول العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 حوالي أربعة أضعاف متوسط ​​30 يومًا، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.1٪ وانخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 100000 دولار.

اشترك في بودكاست Bloomberg Daybreak على Apple أو Spotify أو في أي مكان تستمع إليه.

ظهرت الضجة حول DeepSeek خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث قال محللون تقنيون إن نموذج الذكاء الاصطناعي الخاص بالشركة يوفر أداءً مشابهًا لأفضل روبوتات الدردشة في العالم بجزء بسيط من السعر.

بالنسبة للمستثمرين، فقد وضع علامة استفهام حول الارتفاع الذي يقوده الذكاء الاصطناعي والذي أضاف 15 تريليون دولار إلى مؤشر ناسداك 100 منذ عام 2022 وكان في قلب مكاسب الأسهم الأمريكية.

قال بنديكت لوي، استراتيجي مشتقات الأسهم في BNP Paribas Markets 360: “إنه يضع الكثير من التدقيق على مستوى التقييمات”. “نحن إيجابيون للغاية بشأن قطاع أسهم التكنولوجيا الأمريكية.

لكنه يفرض ضغوطا على التوقعات ويمثل نقطة تحول بالنسبة للشركات في هذه المرحلة من الدورة.

DeepSeek يهز وادي السيليكون بنموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة

إن التحدي المحتمل الذي يمثله برنامج DeepSeek لنموذج أعمال وادي السيليكون المتمثل في الإنفاق الضخم على البحث والتطوير قد أرسل تأثيراته إلى صناعات أخرى.

وانخفضت أسهم الطاقة، والتي عادة ما تكون أقل تقلبًا، بسبب مخاوف من ضعف الطلب على الكهرباء من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وانخفضت شركة Constellation Energy Corp بنسبة 13% وخسرت شركة NRG 10% في التعاملات المبكرة.

كما انخفضت أسهم شركات تصنيع معدات الطاقة، مع انخفاض سهم شركة Oklo، وهي شركة مطورة للمفاعلات النووية الصغيرة بدعم من سام ألتمان من شركة OpenAI، بنسبة 14%.

وفي أوروبا، تراجعت أسهم شركة ASML Holding NV لصناعة معدات الرقائق بنسبة 8٪، وهي أكبر عمليات بيع منذ أكتوبر. وقد أثر ذلك على مؤشر Stoxx 600 الأوروبي، والذي كان يتداول منخفضًا بنسبة 0.5٪.

وقد أدى خلاف الرئيس دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع مع كولومبيا إلى زيادة المزاج الهبوطي في السوق.

وكان ترامب قد أعلن عن تعريفات جمركية واسعة النطاق على البلاد ثم غير مساره فجأة بعد التوصل إلى اتفاق بشأن عودة المهاجرين المرحلين.

وانخفض العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 4.50% مع سعي المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن.

كتب موهيت كومار، الخبير الاستراتيجي في شركة Jefferies International Ltd: “يُظهر الحادث مرة أخرى أن التعريفات الجمركية هي أداة تفاوضية، لكن الأسواق بحاجة إلى تسعير بعض العلاوات مقابل التقلبات التي ستجلبها مثل هذه الإعلانات”.

ستظل التكنولوجيا محور تركيز المتداولين هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن تعلن أربعة من أسهم Magnificent Seven – Apple Inc. وMicrosoft Corp. وMeta Platforms Inc. وTesla Inc. – عن نتائجها.

إنها أيضًا فترة عالية المخاطر بالنسبة لأوروبا، حيث من المقرر أن تعلن الشركات التي تشكل حوالي 21٪ من القيمة السوقية لمؤشر Stoxx 600 عن نتائجها.

تعد ASML من بين الشركات الأكثر شهرة، مع وجود LVMH وSAP SE وShell Plc أيضًا في قائمة الأرباح.

قال باتريك أرمسترونج، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Plurimi Wealth LLP: “مع احتمال بقاء DeepSeek في أذهان المستثمرين، فإن المكاسب الخافتة للإيقاعات والعقاب الشديد على الأخطاء قد تكون نتيجة موسم الأرباح”.

أرباح ASML هي الحاسمة في ارتفاع أوروبا في الأسبوع الرئيسي

في الصين، كان رد فعل الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إيجابيا، وكانت شركة Merit Interactive المدرجة في البر الرئيسي من بين الأسهم التي ارتفعت بحدودها اليومية.

تمتلك Merit بعضًا من أوضح الروابط مع DeepSeek بعد أن ذكرت في ملف سابق أنها قامت بدمج نموذج شركة الذكاء الاصطناعي المحلية في التسويق.

وفي هونج كونج، ارتفع مؤشر هانج سينج للتكنولوجيا بنسبة تصل إلى 2% قبل عطلة رأس السنة القمرية الجديدة هذا الأسبوع.

والأسواق في تايوان وكوريا الجنوبية وأستراليا مغلقة لقضاء عطلة يوم الاثنين.