انخفض الين الياباني، ماحيا مكاسبه السابقة، حيث لم يقدم محافظ بنك اليابان كازو أويدا سوى القليل من التوجيهات بشأن توقيت رفع أسعار الفائدة المقبل.

وانخفضت العملة اليابانية بنسبة 0.3٪ إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 156.58 للدولار اعتبارًا من الساعة 1:07 مساءً. في لندن، ماحياً مكاسب بنسبة 0.8% بعد أن قام بنك اليابان بأول زيادة له منذ يوليو.

وقال أويدا إن احتمالية تحقيق التوقعات الاقتصادية لبنك اليابان آخذة في الارتفاع.

وانخفضت السندات الحكومية في البلاد، مع وصول العائدات الحساسة للسياسة لمدة عامين وخمس سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008. ومحت مؤشرات الأسهم توبيكس ونيكي المكاسب.

وقال إلياس حداد، كبير الاستراتيجيين في براون براذرز هاريمان: “لم تكن هناك مفاجأة متشددة من بنك اليابان لتبرير سعر فائدة نهائي أعلى مما توحي به أسواق المال حاليًا”. “وهذا يتعارض مع وتيرة التشديد العدوانية.”

إن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان هو الثالث في أقل من عام، ويرفع سعر الفائدة إلى أعلى مستوياته منذ عام 2008. وينصب التركيز الآن على توقيت الزيادة التالية، مع إظهار مقايضات المؤشر لليلة واحدة فرصة بنسبة 68٪ تقريبًا لاتخاذ خطوة أخرى بحلول عام 2018. اجتماع يوليو، و100% بحلول اجتماع أكتوبر.

يساعد رفع أسعار الفائدة يوم الجمعة على تضييق نطاق سعر الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة، مما أثر على العملة. ويبدو أن بعض التحسن الإضافي في مقياس السوق الرئيسي هذا محتمل في وقت لاحق من هذا العام، نظرًا لأن بنك اليابان رفع معظم توقعاته للتضخم، مع ستة منهم الآن 2٪ أو أكثر.

وقال ألفين تان، خبير استراتيجي في سوق الصرف الأجنبي لدى رويال بنك أوف كندا في سنغافورة: “مخاطر رفع الفائدة للمرة الثالثة هذا العام تتزايد من وجهة نظري”، مضيفاً أن زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية هي السيناريو الأساسي الذي يتوقعه.

وتشمل العوامل الرئيسية الأخرى بالنسبة لبنك اليابان ما إذا كانت الأجور سترتفع إلى مستويات تساعد المستهلكين على تحمل التضخم، والمسار المستقبلي للتعريفات الجمركية التي هدد بها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وقالت نعومي موجوروما، كبيرة استراتيجيي السندات في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورجان ستانلي للأوراق المالية، إن الارتفاع التالي قد يأتي في وقت مبكر من شهر يوليو، اعتمادًا على نتائج مفاوضات أجور العمال في الربيع. لكن السيناريو الرئيسي بالنسبة لها يظل في أكتوبر.

مخاطر الين

ومع ذلك، يحذر البعض من أن وتيرة الارتفاع التدريجية من بنك اليابان لن تكون كافية لوقف ضعف الين الأخير.

وقد يدفع الانخفاض الحاد في قيمة العملة اليابان إلى التدخل لدعم الين، حيث حذر وزير المالية كاتسونوبو كاتو مؤخراً من أن السلطات ستتخذ الإجراءات المناسبة ضد التحركات المفرطة.

وقال شوكي أوموري، كبير الاستراتيجيين العالميين في شركة ميزوهو للأوراق المالية: “يمكن أن يعود الين نحو مستوى 158، حيث ترك بنك اليابان خياراته مفتوحة”. “طالما حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه، فسوف يرتفع الدولار مقابل الين مرة أخرى.”

ويرى لي هاردمان، أحد كبار الاستراتيجيين في MUFG، مستوى مقاومة للين عند 155 للدولار، وهو المتوسط ​​المتحرك لمدة 55 يومًا.

وقال إن العملة اليابانية فشلت في تعزيز قوتها منذ بداية العام على الرغم من ضعف الدولار على نطاق واسع.

وقال أويدا أيضًا إن الشكوك لا تزال مرتفعة بشأن تفاصيل تعريفة ترامب الجمركية، وأن العملات الأجنبية من المرجح أن تؤثر على الأسعار أكثر مما كانت عليه في الماضي.

قبل قرار بنك اليابان يوم الجمعة، ارتفع الين وسط انخفاض أوسع للدولار بعد أن قال ترامب إنه يفضل عدم استخدام الرسوم الجمركية ضد الصين.

وقال تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو ماركتس في سنغافورة: “هناك ما هو أكثر من الاقتصاد الياباني والأجور هو الذي يحدد متى يمكن أن يأتي رفع أسعار الفائدة التالي من بنك اليابان”. “إن حالة عدم اليقين العالمية الناجمة عن تباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وخطر التعريفات الجمركية في إدارة ترامب الجديدة لا تزال خارج سيطرة أويدا.”